Relative Value of Growth (Относительная ценность роста)
(Mass)

Центр Знаний

Что такое Relative Value of Growth (Относительная ценность роста)? Описание

Концепция Relative Value of Growth (Относительная ценность роста) (RVG) Mass J. Nathaniel - метод, который можно использовать для анализа влияния улучшения темпов роста и улучшения коэффициента рентабельности на акционерную стоимость. Относительная ценность роста выражает ценность дополнительного процента роста как коэффициент ценности увеличения операционной маржи прибыли компании на процент. Чем выше коэффициент, тем ценнее рост для компании.

Например, значение RVG 3 означает, что фирма сгенерирует в 3 раза больше акционерной стоимости путем добавления 1% к росту, чем путем увеличения текущего дохода на 1%.
 

Mass утверждает, что потенциал создания акционерной стоимости стратегий роста часто на порядок превосходит стратегии по снижению затрат. В статье в HBR, апрель 2005, Mass заключает, что рост часто гораздо более ценен, чем думают менеджеры, особенно при долгосрочной перспективе.

Вычисление Относительной ценности роста). Формула

RVG высчитывается путем деления значения 1% роста дохода на значение 1% улучшения коэффициента рентабельности  (см. изображение).

Применение модели Relative Value of Growth (Относительная ценность роста). Формы применения

• Принятие инвестиционных решений.
• Формулирование корпоративной стратегии.
• Формулирование бизнес стратегии.
• Установление долгосрочного фокуса.
• Демонстрация потенциала роста как источника ценности.
• Понимание ожиданий акционеров.
• Управление эффективностью.
• Жалование руководящих сотрудников.

Преимущества концепции Относительная ценность роста. Преимущества

• Простота в использовании.
• Поиск подходящего баланса между ростом и улучшением коэффициента рентабельности на корпоративном уровне.
• Поиск подходящего баланса между ростом и улучшением коэффициента рентабельности на уровне SBU.
• Установление долгосрочного фокуса.
• Помогает показать потенциал роста как источник ценности.
• Помогает менеджерам понять ожидания акционеров.
• Возможно использование в будущем для управления эффективностью и жалования руководящим сотрудникам.

Ограничения метода Относительная ценность роста. Недостатки

• Вычисление коэффициента рентабельности основано на EBIT /Operating Profit (Операционная прибыль): ограниченная надежность. Относительно легко манипулировать.
• Технически несовершенен и не очень точен:
  • Модель DCF не различает между краткосрочной и долгосрочной перспективами.
  • Стоимость капитала и перспективы роста/возврата рассматриваются на корпоративном уровене.
  • Не делается никакого различия между ростом на основе приобретений и органическим ростом.
• RVG - относительная величина: не показывает фактический вклад роста и улучшения коэффициента рентабельности .
• RVG помогает перенести фокус инвестиции на долгосрочную песрпективу. Однако она не предотвращает краткосрочную перспективу анализа со стороны аналитиков или инвесторов.
• Оценка нематериальных активов?

Предположения модели Относительная ценность роста. Условия

• Упрощенный количественный подход может помочь в принятии масштабных стратегических и инвестиционных решений
• Ограниченная надежность формулы Относительная ценность роста несерьезная проблема.

Форум Обсуждения на форуме о Относительная ценность роста. Ниже вы можете задать вопрос по этой теме, поделиться своим опытом, сообщить о новой разработке или что-то пояснить. Начать новую тему об Относительная ценность роста Поделитесь своими знаниями здесь (или задайте вопрос)

Эксперт Советы Продвинутое понимание Relative Value of Growth (Английский). Здесь вы найдете профессиональные советы экспертов. The Steps in Calculating Relative Value of Growth Measuring RVG 1. In order to calculate the company�s weighted average cost of capital, determine the company�s debt-to-equity-ratio an... The Factors Determining Long-term, Sustainable Growth Profitable Growth, Shareholder Value A study conducted by Bain & Company revealed that only one out of seven companies is able to achieve a sustainable, long...

Источники Информации Различные источники информации о Относительная ценность роста. Здесь вы найдете PowerPoints, видео, новости и т.д., чтобы использовать в своих собственных лекциях и практических занятиях. Business Valuation | Company Valuation | Firm Valuation Business Analysis, Company Analysis | Firm Analysis This presentation elaborates on the valuation and analysis of companies and include the following sections: 1. Company ... Relative Value of Growth Diagram Effect of Growth on Corporate Value Download and edit this 12manage PowerPoint graphic for limited personal, educational and business use. Republishing in ...

Ссылки на Исследования Автоматический переход к другим полезным источникам, касающимся Относительная ценность роста. Новости Видео Презентации   Книги Академический Более

Сравните с массовым Relative Value of Growth (Относительная ценность роста): PEG Ratio (Коэффициент цена/рост доходов)  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  Market Value Added (Добавленная рыночная стоимость)  |  CFROI  |  CAPM  |  WACC  |  Discounted Cash Flow (Дисконтированный денежный поток)  |  Return on Investment (Возврат на инвестиции)  |  EBIT  |  EBITDA  |  Growth Phases (Фазы роста)  |  BCG Matrix (Матрица BCG)  |  Product Life Cycle (Жизненный цикл товара)  |  Product/Market Grid (Товарно-рыночная сетка)  |  Profit Pools (Пулы прибыли)  |  Competitive Advantage framework (Концепция конкурентных преимуществ)  |  Rule of Three (Правило трех)

Возврат на главную страницу: Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции  |  Маркетинг и Продажи   |  Стратегия и Инновации

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента