EBITDA

Центр Знаний



Резюме, форум, лучшие практики, советы экспертов и источники информации.


Резюме

Что такое EBITDA? Описание

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. EBITDA широко используется инвестиционными компаниями для расчета инвестиций в бизнес.


Вычисление EBITDA. Формула


      Чистая выручка

-     Операционные расходы

------------------------------------------------------

      Операционная прибыль (Operating Profit) (EBIT)

+    Расходы на амортизацию (материальных активов) (Depreciation Expenses)

+    Расходы на амортизацию (нематериальных активов) (Amortization Expenses)

------------------------------------------------------

      EBITDA


Использование EBITDA

Инвестиционные компании, которые начали использовать EBITDA в качестве инструмента оценки убрали из анализа процент, налоги, амортизацию из калькуляции прибыли для того, чтобы заменить их на собственные, предположительно, более точные показатели:

  • Они устранили налоги и процент, потому что они хотели заменить их собственными расчетами налоговой ставки и затрат на финансирование в соответствии с новой ожидаемой структурой капитала.
  • Амортизация была исключена, в связи с тем что она измеряла затраты на нематериальные активы, приобретенные ранее, включая гудвилл, вместо текущих денежных расходов.
  • Амортизация, косвенный и направленный в прошлое показатель капитальных затрат, была исключена и заменена на оценку будущих капитальных затрат.

Позже, многие открытые акционерные компании, аналитики и журналисты призвали инвесторов использовать EBITDA также для измерения денежных средств акционерных компаний. EBITDA часто сравнивается с движением денежной наличности (cash flow), так как она добавляет к чистой прибыли 2 крупные категории расходов, которые никак не влияют на денежные средства: амортизацию материальных активов и амортизацию нематериальных активов.


Почему EBITDA может вводить в заблуждение

Однако EBITDA может ввести в заблуждение, если будет использоваться для аппроксимации движения денежной наличности в акционерных компаниях! Почему?

  1. Она исключает налоги и процент, которые являются реальными денежными статьями и не зависят от усмотрения. Компания, в любом случае, должна платить по своим налогам и займам.
  2. Она не исключает все неденежные статьи. Исключена только амортизация . Среди неденежных статей, не скорректированных в EBITDA, возможности неуплаты долгов, списанные товарно-материальные запасы и затраты опционов на акции.
  3. В отличие от адекватных измерений движения денежной наличности, EBITDA игнорирует изменения в оборотном капитале (working capital). Дополнительные инвестиции в оборотный капитал требуют денежных средств.
  4. Наконец, основной недостаток EBITDA состоит в E (прибыли). Если акционерная компания слишком много или недостаточно зарезервировала средств для расходов на гарантийное обслуживание, или для расходов на реструктуризацию, или для возможной неуплаты долгов, то ее показатель прибыли будет искажен. EBITDA будет вводить в заблуждение. Если компания опубликовала доходы преждевременно или сокрыла обычные затраты, такие как капиталовложения, то ее показатели будут неточны. Если она завышает доход посредством двойной торговли активами, то E не несет никакой информационной ценности.

Книга: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide

Книга: Ciaran Walsh - Key Management Ratios


Специальная группа по интересам

Присоединиться

Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации Специальная группа по интересам.



Специальная группа по интересам (42 членов)

Форум

Новую Тема

Форум об Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.


Calculate the EBITDA on a US GAAP basis
Can anyone help me? I need to calculate the EBITDA on a US GAAP basis, i'm using Mexican GAAP. Is there is a diferent fo (...)
11
 
1 комментария
The meaning of the A in EBITDA
In this topic EBITDA I understand EBITD but what is the meaning of the A ? (...)
5
 
1 комментария
EBITDA helps in merger and acquisition
Just to shed some light on EBITDA and EBIT, they help in merger and acquisition as they reveal the earning capacity of a (...)
5
 
1 комментария
EBITDA for Aluminium Manufacturer
Can anyone please suggest me how do we calculate EBITDA for aluminium manufacturing company? Or is it correct to say qua (...)
4
 

Начать новую тему форума об Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации
Обмен идеями стимулирует ваше личное и профессиональное развитие. И вы можете помочь другим людям! Пожалуйста, мотивируйте свою точку зрения. Вы все еще можете редактировать свою тему в течение 3 часов.

 

Лучшие Лрактики

Регистрация

Темы для обсуждения с самым высоким рейтингом для обсуждения Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Здесь вы найдете самые ценные идеи и практические предложения.


EBITDA growing in Europe
A recent PwC survey based on analysis of 2,800 European financial statements found the following slightly growing percen (...)
20
 
1 комментария

Эксперт Советы

Регистрация

Продвинутое понимание Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortizati (Английский). Здесь вы найдете профессиональные советы экспертов.


What are the Indicators of High Quality of Earnings?

Analyzing Reported Earnings
The term quality of earnings usually refers to the degree of conservatism in a firms reported earnings. Indicators of h (...)

What is the Degree of Management Discretion or Manipulation?

Analyzing Reported Earnings
The discretionary nature of income recognition permits an examination of the degree of management manipulation of earnin (...)

What is Debt to EBITDA? Definition

Credit Rating
Debt to EBITDA is a measure of a firm''s ability to pay off its incurred debt. The Debt to EBITDA ratio shows the approx (...)

Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA)

Profitability Measurements
The Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA = Operating Income + Depreciation + Amortization + Tax (...)

EBITDA-To-Interest Coverage Ratio

Finance & Investing
The EBITDA-To-Interest Coverage Ratio is used to assign a company's financial durability to test its least profitably ca (...)
Источники Информации

Регистрация

Различные источники информации о Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Здесь вы найдете PowerPoints, видео, новости и т.д., чтобы использовать в своих собственных лекциях и практических занятиях.


Financial Statement Analysis | Ratio Analysis

Ratio Analysis, Finanical Statement Analysis
This presentation provides insights in Financial statement and ratio analysis, and includes the following sectios: 1. F (...)

3 Minute Introduction to Financial Ratio Analysis: Why do it and What are the Main Types?

Types of Financial Ratios, Financial Ratio Analysis, Financial Ratio Types
Why financial ratio analysis? 1. To compare the financial health of (similar) companies (which one is doin (...)

Introduction and Summary of EBITDA

Initial understanding of EBITDA
This video gives you the definition of EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) and what (...)

Ссылки на Исследования

Регистрация

Автоматический переход к другим полезным источникам, касающимся Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.


Новости Видео Презентации Книги Более

Новости

Видео

Презентации

Книги

Более


Сравните с EBITDA:  EBIT  |  P/E ratio (Коэффициент цена/прибыль)  |  PEG Ratio (Коэффициент цена/рост доходов)  |  Relative Value of Growth (Относительная ценность роста)  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  Economic Margin (Экономическая маржа)  |  Cash Ratio (Коэффициент денежной ликвидности)  |  Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)  |  Earnings Per Share (Прибыль на акцию)  |  Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал)  |  Return on Invested Capital (Прибыль на инвестированный капитал)  |  Market Value Added (Добавленная рыночная стоимость)  |  CFROI  |  Fair Value (Справедливая стоимость)  |  TSR  |  Seven Signs Of Ethical Collapse (7 признаков нравственного упадка)


Возврат на главную страницу: Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции


Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента

Специальная группа по интересам

Вас интересует Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации? Зарегистрируйтесь бесплатно

Сообщите своим ученикам

Скопируйте это в ваши учебные материалы:

и добавьте гиперссылку на:

Ссылка на этот центр знаний

Скопируйте этот HTML-код на свой веб-сайт:

 


О 12manage | Реклама | Ссылка на нас / Цитировать | Конфиденциальность | Предложения | Условия пользования
© 2021 12manage - The Executive Fast Track. V15.8 - Последнее обновление: 13-5-2021. Все имена ™ их владельцев.