P/E-Talet | Pris/Vinst-Talet | Vinstförhållandet

Kunskapscenter

Vad är P/E talet P/E förhållandet? Beskrivning

Price to Earnings ratio/Pris per vinstförhållandet (P/E talet) är ett värderingsförhållande av ett företags nuvarande aktiekurs som jämförs med dess vinst per aktie. Nuvärdesmetoden (Discounted cash Flow), är en överlägsen metod att värdera ett företag på. Hur som helst föredrar ibland investerare att använda enklare metoder.

Beräkning av P/E ratio (Vinsttillväxttakt P/E-talet). Formel

P/E talet  används för att mäta marknadsresultatet och kan beräknas som:

P/E tals beräkning: Marknadsvärde per aktie: Vinst per Aktie (Earnings Per Share) normalt för en period av tolv månader.

Ofta används P/E talet, därför att det är så lätt att förstå sig på: Om du köpaktien på en P/E ratio (Vinsttillväxttakt P/E-talet) av 10, något att säga som är denna hjälpmedlen den, kommer att taken 10 år för företagets intäkter för att tillfoga up to din original- investering - 10 år för du betalas tillbaka.

Exempel på Pris vinstförhållande beräkning

Ta till exampel ett företag, som tjänade $10M i fjol, och hade gett ut 1 miljon aktier totalt. Intäkter per utbyta är $10. Om detta företagets aktier i nuläget säljs för $100 per aktie, så har den ett P/E tal på 10. Beskrivet på ett annat sätt, till det pris som en investerare är villigt att betala $10 för varje $1 av sista årets vinster.
 

Begränsningar med P/E talet

Pris per vinstförhållandet antar att företaget kommer att vara värt en s.k. multipel av dess framtida intäkter. Denna metod har åtminstone två avigsidor:

1. Den baseras på fastställd vinst, ”accounting profits”, som inte är en god indikator på det faktiska värdeskapandet för aktieägarna.
2. Vilken multiplikator bör användas? Industrigenomsnittet? Ofta korrigeringar åstadkommas baserade på: den förväntade tillväxten i företaget, avkastning på nytt kapital och kapitalkostnader (WACC)

Bok: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -

Bok: Ciaran Walsh - Key Management Ratios -

Jämför P/E talet med: PEG-Talet, PEG Ratio  |  Marknadsmervärde, Marknadsvärdering  |  Vinst före Ränta och Skatt (EBIT)  |  Resultat före Ränta, Skatt, Avskrivningar och Amortering (EBITDA)   |  Marginalekonomi (Economic Margin)  |  Avkastning på Eget Kapital  |  Totalavkastning för Aktieägare   |  PRVit-systemet, PRVit-metoden

Retur till Management Start: Beslutsfattande och Värdering  |  Ekonomi och Investera

Mer Management Metoder, Modeller och Teori