Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) (P/E Ratio)

Wissenszentrum

Was ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis? Beschreibung

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist ein Bewertungsverhältnis des gegenwärtigen Anteilpreises einer Firma, im Vergleich zu ihren Gewinnen pro Aktie. DCF-Verfahren ist eine bessere Methode, um eine Firma zu bewerten. Jedoch ziehen es Investoren manchmal vor, eine einfachere Methode zu verwenden.

Berechnung des KGV. Formel

Das KGV wird für das Bewerten der Marktperformance verwendet und kann wie folgt berechnet werden:

KGV-Berechnung: Marktwert pro Aktie: Gewinn je Aktie normalerweise für eine zwölfmonatige Periode.

Häufig wird das KGV verwendet, das es einfacher zu greifen ist: Wenn Sie eine Aktie bei einem KGV von 10 kaufen, bedeutet dieses, dass es 10 Jahre dauern wird, bis sich die Erträge der Firma bis zu Ihrer ursprünglichen Investition addieren - 10 Jahre, bevor Sie zurückbezahlt werden.

Beispiel der Kurs-Gewinn-Verhältnis-Berechnung

Nehmen Sie zum Beispiel eine Firma, die im letzten Jahr $10 Millionen erwirtschaftete, und insgesamt 1 Million Anteile ausgegeben hatte. Gewinne pro Aktie sind $10. Wenn sich die Aktien dieser Firma z.Z. für $100 pro Anteil verkaufen, hat sie ein P/E ratio (KGV) von 10. Anders gesagt, sind Investoren bei diesem Preis bereit, $10 für jeden $1 der Erträge des letzten Jahres zu zahlen.
 

Einschränkungen des KGV

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis nimmt an, dass das Unternehmen einiges mehr als seine zukünftigen Erträge wert ist. Diese Methode hat mindestens zwei Beeinträchtigungen:

1. Es basiert auf berichteten Erträgen, „accounting profits“, die nicht ein guter Indikator der tatsächlichen Wertschaffung für Aktionäre sind.
2. Welcher Multiplikator sollte benutzt werden? Der Industriedurchschnitt? Häufig werden Korrekturen vorgenommen, basierend auf: das erwartete Wachstum der Firma, die Rendite auf neuem Haupt und die Kapitalkosten (WACC-Ansatz)

Buch: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -

Buch: Ciaran Walsh - Key Management Ratios -

Forum Neues Thema Forum über Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Why Using Average P/E Ratio is More Realistic During favorable economic times (boom), company earnings are at record levels. As a result, the high stock prices and s (...) 11   0 Reaktionen High PE Ratio Means What? A Good Stock? What is the meaning if Company A has been trading at a higher PE ratio than company B? Does it mean we should buy this (...) 8   1 Reaktionen What is the Beta of a Stock? Before we're investing in a stock, we not only consider the P/E Ratio, but also the Beta of that particular stock. Beta (...) 5   1 Reaktionen What is the meaning of X in PE Ratio? Sometimes PE Ratio is given as 12.9x... What does "x" mean? (...) 4   1 Reaktionen Conflict of Interest of Management Buy Out If management is allowed to buy out the companies they work for, would it not be a conflict of interest in that the mana (...) 4   0 Reaktionen When is Stock Overbought and Oversold? WHEN IS STOCK OVERBOUGHT? "Overbought" refers to a condition in which the demand for a certain asset unjustifiably push (...) 2   0 Reaktionen Relevance of PE Ratio for CEO What is the importance of the P/E ratio to the CEO of a company? (...) 2   0 Reaktionen

Expertentipps Registrieren Sie sich Erweiterte Einblicke zu P/E Ratio (Englisch). Hier finden Sie professionelle Ratschläge von Experten. What are the Indicators of High Quality of Earnings? Analyzing Reported Earnings The term quality of earnings usually refers to the degree of conservatism in a firm’s reported earnings. Indicators of h (...) What is the Degree of Management Discretion or Manipulation? Analyzing Reported Earnings The discretionary nature of income recognition permits an examination of the degree of management manipulation of earnin (...)

Informationsquellen Registrieren Sie sich Verschiedene Informationsquellen zu Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Hier finden Sie Powerpoints, Videos, Nachrichten usw., die Sie in Ihren eigenen Vorträgen und Workshops verwenden können.

Vergleichen Sie mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis: PEG-Verhältnis  |  MVA-Ansatz |  EBIT-Methode |  EBITDA-Kennzahl |  Economic Margin-Modell |  Eigenkapitalrentabilität |  TSR  |  PRVit-Modell

Zurück zur Managementdisziplin: Entscheidungsfindung & Bewertung  |  Finanzieren & Investieren

Mehr Managementmethoden, Modelle und Theorie