Koers/Winst Verhouding

Kenniscentrum

Het meten van de marktprestatie. Verklaring van de Koers/Winst Verhouding.

Wat is de Koers/Winst Verhouding? Beschrijving

De Price to Earnings ratio (Koers/Winst Verhouding) is een waarderingsratio van de huidige aandeelprijs van een bedrijf in vergelijking met zijn inkomsten per aandeel. Discounted Cash Flow-methode is een betere methode om een bedrijf te taxeren. Maar soms kiezen investeerders ervoor om eenvoudigere methodes te gebruiken.

Berekening van de Koers/Winst Verhouding. Formule

De Koers/Winst Verhouding wordt gebruikt voor het meten van de marktprestatie en kan worden berekend als:

De berekening van de Koers/Winst Verhouding: Marktwaarde per Aandeel : Winst per Aandeel normaal voor een twaalf maandelijkse periode.

Vaak wordt de Koers/Winst Verhouding gebruikt, omdat deze zo gemakkelijk te begrijpen is: Stel dat u een aandeel tegen een Koers/Winst Verhouding van 10 koopt, dan betekent dit dat het 10 jaar duurt voordat de inkomsten van het bedrijf zullen optellen tot uw originele investering - 10 jaar voordat u bent terugbetaald.

Voorbeeld van de berekening van de Price to Earnings ratio

Neem bijvoorbeeld een bedrijf dat vorig jaar $10M verdiende, en in totaal 1 miljoen aandelen had uitstaan. De inkomsten per aandeel zijn $10. Als de aandelen van dat bedrijf momenteel voor $100 per aandeel verkocht worden, heeft het een Koers/Winst Verhouding van 10. Op een andere manier uitgedrukt, bij deze prijs, zijn investeerders bereid om $10 te betalen voor elke $1 inkomsten in het laatste jaar.
 

Beperkingen van de Koers/Winst Verhouding

De Price to Earnings ratio veronderstelt dat het bedrijf één of ander veelvoud van zijn toekomstige inkomsten waard zal zijn. Deze methode heeft minstens twee nadelen:

1. Het is gebaseerd op gerapporteerde inkomsten, „boekhoudwinsten“, die geen goede indicator van daadwerkelijke waardecreatie voor aandeelhouders zijn.
2. Welke multiplicator zou moeten worden gebruikt? Het industriegemiddelde? Vaak worden er correcties gemaakt gebaseerd op: de verwachte groei van het bedrijf, het winstpercentage op nieuw kapitaal en de kosten van kapitaal (WACC - Gemiddelde Gewogen Kosten van Kapitaal)

Boek: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -

Boek: Ciaran Walsh - Key Management Ratios -

Special Interest Group - Koers/Winst Verhouding Special Interest Group (3 leden)

Forum - Koers/Winst Verhouding   Discussies over Koers/Winst Verhouding.   Why Using Average P/E Ratio is More Realistic During favorable economic times (boom), company earnings are at record levels. As a result, the high (...)           High PE Ratio Means What? A Good Stock? What is the meaning if Company A has been trading at a higher PE ratio than company B? Does it mean (...)           What is the Beta of a Stock? Before we're investing in a stock, we not only consider the P/E Ratio, but also the Beta of that par (...)           What is the meaning of X in PE Ratio? Sometimes PE Ratio is given as 12.9x... What does "x" mean? (...)           Conflict of Interest of Management Buy Out If management is allowed to buy out the companies they work for, would it not be a conflict of inter (...)           When is Stock Overbought and Oversold? WHEN IS STOCK OVERBOUGHT? "Overbought" refers to a condition in which the demand for a certain asse (...)           Relevance of PE Ratio for CEO What is the importance of the P/E ratio to the CEO of a company? (...)

Best Practices - Koers/Winst Verhouding Hier vindt u de meest waardevolle discussies uit het verleden.

Expert Tips (ENG) - P/E Ratio Hier vindt u adviezen van experts.   What are the Indicators of High Quality of Earnings? Analyzing Reported Earnings (...)       What is the Degree of Management Discretion or Manipulation? Analyzing Reported Earnings (...)

Hulpbronnen - Koers/Winst Verhouding Hier vindt u powerpoint-presentaties, micro-leervideo's en verdere informatiebronnen.

Vergelijk met de Koers/Winst Verhouding: Koers/Winst Groei Verhouding  |  Market Value Added  |  Winst voor Rente en Belasting (EBIT)  |  Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie (EBITDA)  |  Economische Marge  |  Rendement op Aandelen  |  TSR  |  PRVit

Keer terug naar Management Discipline: Besluitvorming & Waardering  |  Financiën & Investeren

Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage / Citeer ons | Privacy | Suggesties | Gebruiksvoorwaarden
© 2019 12manage - The Executive Fast Track. V15.2 - Laatst bijgewerkt op: 10-12-2019. Alle namen ™ van hun eigenaren.