Ratio Prix/Bénéfices

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Qu'est-ce que le Ratio P/E ? Description

Le Ratio Prix / Bénéfices ou Price to Earnings Ratio (P/E ratio) est un ratio d'évaluation du cours d'actions courant d'une entreprise comparé à son revenu par action. Actualisation des Flux de Trésorerie (Discounted Cash Flow) est une meilleure méthode pour estimer une entreprise. Cependant, les investisseurs préfèrent parfois utiliser des méthodes plus simples.

Calcul du Ratio P/E. Formule

Le Ratio P/E est utilisé pour mesurer la performance du marché et peut être calculé comme :

Calcul du Ratio P/E : Cours de bourse par action : Bénéfices Par Action normalement pendant une période de douze mois.

Souvent le Ratio P/E est utilisé, parce qu'il est très facile à utiliser : Si vous achetez l'action à un P/E ratio (Ratio Prix/Bénéfices) de 10, la parole, ceci signifie que cela prendra 10 ans pour que les chiffres d'affaires de l'entreprise ajoutent jusqu'à votre investissement originel - 10 ans avant que vous êtes arrière payée.

Exemple de calcul du rapport prix sur revenu

Prenez par exemple une entreprise dont les gains l'année dernière ont été de $10M, a donné 1 million d'actions au total. Les bénéfices par action sont de $10. Si les actions de cette entreprise se vendent actuellement $100 par action, elle a un Ratio P/E de 10. Autrement dit, à ce prix, les investisseurs sont disposé à payer $10 pour chaque $1 du résultat de l'année dernière.
 

Limites du Ratio P/E

Le rapport prix sur revenu suppose que l'entreprise vaudra au moins un certain nombre de fois un multiple de son futur résultat. Cette méthode a au moins deux inconvénients :

1. Elle est basée sur le résultat publié, « bénéfice comptable », qui n'est pas un bon indicateur de création de la valeur réelle pour les actionnaires.
2. Quel multiplicateur devrait être utilisé ? La moyenne d'industrie ? Souvent des corrections sont faites basées sur : la croissance prévue de l'entreprise, le taux de rentabilité sur nouveau capital et les coûts du capital (WACC (COÛT MOYEN PONDÉRÉ DU CAPITAL))

Livre : Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas : A Comprehensive Guide -

Livre : Ciaran Walsh - Key Management Ratios -

Comparez le Ratio P/E avec : Ratio PEG  |  Valeur Ajoutée Marché  |  EBIT (Résultat d'Exploitation)  |  EBE (EBITDA)  |  Marge Economique  |  Rendement des Capitaux Propres  |  TSR  |  PRVit (Performance Risque Evaluation)

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