Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie (EBITDA)

Kenniscentrum



Samenvatting, forum, best practices, tips van experts en informatiebronnen.


Samenvatting

Wat is EBITDA? Beschrijving

EBITDA betekent Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (inkomen vóór rente, belastingen, afschrijvingen, en amortisatie). EBITDA werd veel gebruikt onder private capital bedrijven, die wilden berekenen wat zij voor een bedrijf zouden moeten betalen.


Berekening van de Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie. Formule


      Netto Verkopen

-     Operationele Kosten


      Operationele Winst (EBIT) (Winst voor Rente en Belasting)

+    Kosten van Afschrijvingen

+    Kosten van Amortisatie


      Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie (EBITDA)


Het gebruik van EBITDA

De private capital bedrijven die oorspronkelijk EBITDA als nuttig waarderingstool gebruikten, verwijderden rente, belastingen, afschrijvingen, en amortisatie uit hun inkomensberekeningen om hen te vervangen door hun eigen vermoedelijk nauwkeurigere aantallen:

  • Zij verwijderden Belastingen en Rente omdat zij hun eigen belastingtariefberekeningen en financieringskosten wilden invoeren die zij onder een nieuwe kapitaalstructuur verwachtten.
  • Amortisatie werd uitgesloten omdat het de kosten van immateriële activa aangaf die tijdens de één of andere vroegere periode werden verworven, inclusief goodwill, eerder dan alle huidige cash uitgaven.
  • Afschrijvingen, een indirecte en terugkijkende meting van kapitaalsuitgaven, werden uitgesloten en vervangen door een raming van toekomstige kapitaalsuitgaven.

Later, hebben vele naamloze vennootschappen, analisten en journalisten investeerders aangespoord om ook EBITDA te gebruiken om de cash te meten welke naamloze vennootschappen produceren. EBITDA wordt vaak vergeleken met cash flow, omdat het terecht twee belangrijke uitgavencategorieën naar het netto inkomen terugbrengt, die geen invloed op contant geld hebben: waardevermindering en amortisatie.


Waarom EBITDA misleidend kan zijn

Maar toch is de Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie een zeer slecht en zelfs een misleidend mechanisme als het wordt gebruikt om kasstromen van openbare vennootschappen te schatten! Waarom?

  1. Het sluit belastingen en rente uit, welke echte contant gelditems zijn en helemaal niet optioneel zijn. Een bedrijf moet zijn belastingen en leningen natuurlijk betalen.
  2. Het sluit alle non-cash items niet uit. Alleen afschrijvingen en amortisatie zijn uitgesloten. Onder de niet-cash items die niet in EBITDA worden meegnomen zijn voorzieningen voor slechte schulden, afschrijvingen op voorraden, en de kosten van verleende stockopties.
  3. In tegenstelling tot correcte meetmethoden van cash flow, negeert EBITDA veranderingen in het werkkapitaal. Extra investeringen in werkkapitaal vergen contant geld.
  4. Tenslotte zit het belangrijkste gebrek van EBITDA in de E (Earnings) (Inkomen). Als een openbare vennootschap over- of onder-gereserveerd heeft voor garantiekosten, of voor herstructureringskosten, of voor voorzieningen voor dubieuze debiteuren, zal zijn winstcijfer niet kloppen. Zijn EBITDA zal misleidend zijn. Als het omzetten te vroeg heeft gerekend, of gewone kosten als kapitaal investeringen heeft vermomd, zijn haar verslagen verdacht. Als het omzetten door round-trip activa transacties heeft opgeblazen, heeft de E geen informatiewaarde.

Boek: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide

Boek: Ciaran Walsh - Key Management Ratios


Special Interest Group

Toetreden

Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie Special Interest Group.



Special Interest Group (25 leden)

Forum

Nieuw Onderwerp

Forum over Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie.


🔥 NIEUW EBITDA Als Maatstaf voor Variabele Verloning
Vormt EBITDA een goede maatstaf voor variabele beloning (bonussen) van managers?
Zo ja, in welke bedrijven wordt di (...)
6
 
1 reacties
Calculate the EBITDA on a US GAAP basis
Can anyone help me? I need to calculate the EBITDA on a US GAAP basis, i'm using Mexican GAAP. Is there is a diferent fo (...)
11
 
1 reacties
The meaning of the A in EBITDA
In this topic EBITDA I understand EBITD but what is the meaning of the A ? (...)
5
 
1 reacties
EBITDA helps in merger and acquisition
Just to shed some light on EBITDA and EBIT, they help in merger and acquisition as they reveal the earning capacity of a (...)
5
 
1 reacties
EBITDA for Aluminium Manufacturer
Can anyone please suggest me how do we calculate EBITDA for aluminium manufacturing company? Or is it correct to say qua (...)
4
 

Start een nieuw forumonderwerp over Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie

 

Best Practices

Schrijf u in

De best beoordeelde onderwerpen over Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie. Hier vindt u de meest waardevolle ideeën en praktische suggesties.


EBITDA growing in Europe
A recent PwC survey based on analysis of 2,800 European financial statements found the following slightly growing percen (...)
20
 
1 reacties

Expert Tips

Schrijf u in

Geavanceerde inzichten over Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortizati (Engels). Hier vindt u professionele adviezen van deskundigen.


What are the Indicators of High Quality of Earnings?

Analyzing Reported Earnings
The term quality of earnings usually refers to the degree of conservatism in a firm’s reported earnings. Indicators of h (...)

What is the Degree of Management Discretion or Manipulation?

Analyzing Reported Earnings
The discretionary nature of income recognition permits an examination of the degree of management manipulation of earnin (...)

What is Debt to EBITDA? Definition

Credit Rating
Debt to EBITDA is a measure of a firm''s ability to pay off its incurred debt. The Debt to EBITDA ratio shows the approx (...)

Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA)

Profitability Measurements
The Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA = Operating Income + Depreciation + Amortization + Tax (...)

EBITDA-To-Interest Coverage Ratio

Finance & Investing
The EBITDA-To-Interest Coverage Ratio is used to assign a company's financial durability to test its least profitably ca (...)
Informatiebronnen

Schrijf u in

Diverse informatiebronnen betreffende Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie. Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops.


Financial Statement Analysis | Ratio Analysis

Ratio Analysis, Finanical Statement Analysis
This presentation provides insights in Financial statement and ratio analysis, and includes the following sectios: 1. F (...)

3 Minute Introduction to Financial Ratio Analysis: Why do it and What are the Main Types?

Types of Financial Ratios, Financial Ratio Analysis, Financial Ratio Types
Why financial ratio analysis? 1. To compare the financial health of (similar) companies (which one is doin (...)

Introduction and Summary of EBITDA

Initial understanding of EBITDA
This video gives you the definition of EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) and what (...)

Researchlinks

Schrijf u in

Spring automatisch naar andere nuttige bronnen met betrekking tot Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie.


Nieuws Video's Presentaties Boeken Meer

Nieuws

Video's

Presentaties

Boeken

Meer


Vergelijk met EBITDA:   Winst voor Rente en Belasting (EBIT)  |  Koers/Winst VerhoudingKoers/Winst Groei Verhouding  |  Relatieve Waarde van Groei  |  Economic Value Added  |  Economische Marge  |  Liquiditeitsratio  |  Current Ratio  |  Winst per Aandeel  |  Rendement op Aandelen  |  Rendement op Geïnvesteerd Kapitaal  |  Market Value Added  |  CFROI  |  Fair Value  |  TSR  |  Zeven Tekenen van Ethische Ineenstorting


Keer terug naar Management Discipline: Besluitvorming & Waardering  |  Financiën & Investeren


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group

Bent u geïnteresseerd in Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie? Meld u gratis aan

Informeer uw studenten

Kopieer dit naar uw studiematerialen:

en voeg een hyperlink toe naar:

Link naar dit kenniscentrum

Kopieer deze HTML-code naar uw website:

 


Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage / Citeer ons | Privacy | Suggesties | Gebruiksvoorwaarden
© 2021 12manage - The Executive Fast Track. V15.8 - Laatst bijgewerkt op: 18-4-2021. Alle namen ™ van hun eigenaren.