Cash Flow Return on Investment
(CFROI)

Kenniscentrum

Cash Flow Return on Investment (CFROI), oorspronkelijk ontwikkeld door HOLT Value Associates (sinds Januari 2002 CFSB Holt, Chicago) is een op Economic Profit (Cash flow) gebaseerd corporate prestatie/waarderingsraamwerk, dat hoofdzakelijk wordt gebruikt door portefeuillemanagers en bedrijven.

Berekening van CFROI

CFROI wordt normaal berekend op een jaarlijkse basis, en het wordt vergeleken met een inflatiegecorrigeerde cost of capital, om te bepalen of een bedrijf opbrengsten heeft verdiend boven zijn kapitaalkosten. Gebruikmakend van Cash Flow Return on Investment, kan men bedrijven met ongelijksoortige activasamenstellingen vergelijken, over grenzen en tijd.

Een voordeel van CFROI is dat het prestatiemeting bindt aan de factor die investeerders zeer hoog waarderen: de capaciteit van een bedrijf om cash flow te produceren.

Ook is CFROI gecorrigeerd voor inflatie.

De berekening van CFROI (formule) is enigszins complex,  en is te groot om hier weer te geven.

CFROI verklaard

Cash Flow Return on Investment (CFROI) kan worden berekend op het niveau van een Strategische Business Unit, en kan ook voor privé bedrijven worden gebruikt.

Het is een benadering van het gemiddelde echte interne winstpercentage dat door een firma op al zijn operationele activa wordt verdiend. De voor inflatie gecorrigeerde CFROI methode, wordt berekend vanuit een terugkomende stroom van cash na belastingen, die wordt geproduceerd door de groeiende basis van afschrijfbare en niet-afschrijfbare activa van een bedrijf. In de tijd, neemt de CFROI af, of gaat achteruit, naar het corporate gemiddelde op de lange termijn. Door de ROI op de totale activa toe te passen, kan een netto cash ontvangst voorspelling worden berekend. Deze voorspelling wordt teruggerekend naar het heden om een huidige waarde voor een bedrijf te berekenen.

CFSB Holt beheert een CFROI-gegevensbestand van meer dan 18.000 bedrijven, bestaande uit 20 jaar historische gegevens voor Amerikaanse bedrijven en 10 jaar historische gegevens voor niet Amerikaanse bedrijven.

Boek: Bartley J. Madden - CFROI Valuation

Forum Begin een nieuw onderwerp over CFROI-waardering Schrijf hier. Stel een vraag of leg iets uit. Huidige forumdiscussies over CFROI-waardering: CFROI Considerations Cash flow is dynamic for an organization and can be different based on marketing and sales and does not give a correct picture. For example: if the company has announced a special discount for preboo... 3   CFROI for Private Company Question: I'm using the Return Driven Strategy framework (Frigo & Litman) to develop strategy for a small, private company ($10M sales). My question is, how do I effectively use CFROI with or without... 1   2 reacties

Cursussen over CFROI-waardering. Beginnerscursus Cursus voor Gevorderden Cursus voor Experts

Expert Tips Geavanceerde inzichten over CFROI Valuation (Engels). Hier vindt u professionele adviezen van deskundigen. Consultancy-tips Onderwijstips Praktische implementatietips

Informatiebronnen Diverse informatiebronnen betreffende CFROI-waardering. Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops. 12 Portfolio Ratios Compare 12 ratios Paper by Nicola Nicoletti aims at evaluating the profitability of several portfolio strategies based on fundamental rati... CFROI Calculation Calculating CFROI This program allows you to estimate the current CFROI for a firm. By Aswath Damodaran....

Tools Handige tools met betrekking tot CFROI-waardering. Nieuws Video's Presentaties   Boeken Academisch Meer

Vergelijk met Cash Flow Return on Investment: Market Value Added  |  Economic Value Added  |  Cash Flow from Operations  |  Economische Marge  |  Dividend Payout Ratio  |  Relatieve Waarde van Groei  |  Koers/Winst Groei Verhouding  |  Winst voor Rente en Belasting (EBIT)  |  Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie (EBITDA)  |  Liquiditeitsratio  |  Current Ratio  |  Rendement op Aandelen  |  Fair Value  |  TSR

Keer terug naar Management Discipline: Besluitvorming & Waardering  |  Financiën & Investeren

Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie