Options Réelles (Luehrman)

Centre de Connaissances

   

Traitement des investissements stratégiques en tant qu'options financières. Explication des Options Réelles de Timothy A. Luehrman. ('98)

Sommaire

Premium

Qu'est-ce que les Options Réelles ? Description

Les Options Réelles (Real Options) capturent la valeur de flexibilité de gestion d'adapter les décisions stratégiques en réponse aux développements inattendus du marché. Une entreprise crée de la valeur d'actionnaire en identifiant, en gérant et en exerçant les Options Réelles, liées à son portefeuille de placements. La méthode des Options Réelles applique la théorie financière des options pour mesurer la valeur de la flexibilité de gestion, de ce fait tournant l'incertitude à son avantage dans un monde changeant.


L'idée de traiter les investissements stratégiques en tant qu'options financières a été imaginé par Timothy A. Luehrman dans deux articles parus dans la revue Américaine HBR : « Investment Opportunities as Real Options : Getting Started on the Numbers » (juillet-août 1998) et « Strategy as a Portfolio of Real Options » (septembre-octobre 1998). Dans son dernier article Luehrman dit : « En termes financiers, une stratégie commerciale est beaucoup plus une série d'options qu'une série de flux de trésorerie statiques ».


Utilisation des Options Réelles. Avantages

En raison de ce qui précède, quand les évaluations impliquent une flexibilité ou incertitude future significative et/ou un cash flows futur seul sont près du point d'équilibre, la flexibilité est une source importante de valeur, et la valeur d'option doit être prise en compte. Notez que la première circonstance mentionnée est typique pour les scénarios stratégiques. Et même pour la prise de décision stratégique en général.


Formule des Options Réelles. Calcul

La formule utilisée est celle de Black-Scholes ou d'autres similaires. Généralement, les variables suivantes déterminent la valeur d'avoir (une) option (s) - valeur d'option :

  • Temps à l'expiration (durée).

  • Degré d'incertitude.

  • Coût d'acquisition des options.

  • Les flux de trésorerie potentiels perdu, comparé à l'engagement franc et total.

  • Taux d'intérêt libre de risque.

  • Valeur actuelle prévue des futurs flux de trésorerie.

En introduisant ces facteurs dans la prise de décisions d'entreprise, la méthode des Options Réelles a permis aux décideurs des grandes entreprises d'utiliser l'incertitude à l'avantage de la société, et créer une limite au risque de chute du cours.


Options Réelles Groupe d'Intérêt Spécial


Groupe d'Intérêt Spécial (17 membres)


Forum de Options Réelles  

Sujets récents

  Options Réelles et Investissement Stratégique
Merci pour vos précisions sur l'origine des options réelles. La partie historique manquait effectivement dans la fiche synthèse. Petite précision, nou...
     
 
  Options Réelles, Historique
Luehrman n'a pas inventé les options réelles. Le terme a été créé en 1977 par Myers qui avait remarqué que certains actifs réels avaient des structure...
     
 
  Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development
How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?...
     
 
  Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to emb...
     
 
  Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil an...
     
 

Meilleures Pratiques - Options Réelles

Expert Tips (ENG) - Real Options
 

How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters

 
 
 

How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations

 
 
 

How to Link Risk Management and Strategy?

 
 
 

Align Strategy and Risk Management

 
 
 

Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage

 
 
 

Why Society is More Risky than Before

 
 
 

Real Options and Brand Value

 
 



Développez-vous en en matière de l'administration des affaires et gestion



Ressources - Options Réelles
 

Nouvelles sur Réelle Options


     
 

Nouvelles sur Stratégie Prise De Décision


     
 

Vidéos sur Réelle Options


     
 

Vidéos sur Stratégie Prise De Décision


     
 

Présentations sur Réelle Options


     
 

Présentations sur Stratégie Prise De Décision


     
 

Plus sur Réelle Options


     
 

Plus sur Stratégie Prise De Décision


     



Accélérez votre carrière de management



Comparez avec : Planification de Scénarios  |  RAROC  |  Gestion des Risques Stratégique  |  Analyse PEST  |  Raisonnement Stratégique par Analogie  |  Analyse de Cause Racine  |  CAPM  |  Enquête Dialectique  |  Théorie de Plausibilité  |  Théorie des Contraintes  |  Recherche Opérationnelle


Retour vers la page des disciplines de Management : Changement & Organisation  |  Prise de décision et Évaluation  |  Finances et investissement  |  Connaissance et Immatériel  |  Stratégie


Plus de Méthodes, Modèles et Théorie de Management

Special Interest Group Leader

 


Au sujet de 12manage | Publicité | Lien avec nous / Citez-nous | Confidentialité | Suggestions | Conditions de service
© 2018 12manage - The Executive Fast Track. V15.0 - Dernière mise à jour : 18-11-2018. Tous les noms ™ de leurs propriétaires.