Options Réelles (Luehrman)

Centre de Connaissances

Qu'est-ce que les Options Réelles ? Description

Les Options Réelles (Real Options) capturent la valeur de flexibilité de gestion d'adapter les décisions stratégiques en réponse aux développements inattendus du marché. Une entreprise crée de la valeur d'actionnaire en identifiant, en gérant et en exerçant les Options Réelles, liées à son portefeuille de placements. La méthode des Options Réelles applique la théorie financière des options pour mesurer la valeur de la flexibilité de gestion, de ce fait tournant l'incertitude à son avantage dans un monde changeant.

L'idée de traiter les investissements stratégiques en tant qu'options financières a été imaginé par Timothy A. Luehrman dans deux articles parus dans la revue Américaine HBR : « Investment Opportunities as Real Options : Getting Started on the Numbers » (juillet-août 1998) et « Strategy as a Portfolio of Real Options » (septembre-octobre 1998). Dans son dernier article Luehrman dit : « En termes financiers, une stratégie commerciale est beaucoup plus une série d'options qu'une série de flux de trésorerie statiques ».

Utilisation des Options Réelles. Avantages

En raison de ce qui précède, quand les évaluations impliquent une flexibilité ou incertitude future significative et/ou un cash flows futur seul sont près du point d'équilibre, la flexibilité est une source importante de valeur, et la valeur d'option doit être prise en compte. Notez que la première circonstance mentionnée est typique pour les scénarios stratégiques. Et même pour la prise de décision stratégique en général.

Formule des Options Réelles. Calcul

La formule utilisée est celle de Black-Scholes ou d'autres similaires. Généralement, les variables suivantes déterminent la valeur d'avoir (une) option (s) - valeur d'option :

• Temps à l'expiration (durée).

• Degré d'incertitude.

• Coût d'acquisition des options.

• Les flux de trésorerie potentiels perdu, comparé à l'engagement franc et total.

• Taux d'intérêt libre de risque.

• Valeur actuelle prévue des futurs flux de trésorerie.

En introduisant ces facteurs dans la prise de décisions d'entreprise, la méthode des Options Réelles a permis aux décideurs des grandes entreprises d'utiliser l'incertitude à l'avantage de la société, et créer une limite au risque de chute du cours.

Discussions Nouveau Sujet Forum sur Options Réelles. 🔥 NOUVEAU Options Réelles et Investissement Stratégique Merci pour vos précisions sur l'origine des options réelles. La partie historique manquait effectivement dans la fiche s (...) 1   Options Réelles, Historique Luehrman n'a pas inventé les options réelles. Le terme a été créé en 1977 par Myers qui avait remarqué que certains acti (...) 0   Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects? (...) 3   4 commentaires Real Options: Measures to Cut Costs The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to anothe (...) 2   Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a deter (...) 1   Commencer un nouveau sujet sur Options Réelles Partager des connaissances ou poser une question

Conseils d'Experts Idées avancées sur Real Options (Anglais). Vous trouverez ici des conseils professionnels d'experts. Key Behaviors of Innovative Organizations Innovation Management, Culture Change, Organizational Change, Innovative Culture, Organizational Culture Many large-scale attempts to make organizations more innovative are experiencing organizational inertia, barriers and/or (...) How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that en (...) How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide info (...) How to Link Risk Management and Strategy? Strategic Risk Management, Best Practices Firms practicing strategic risk management: 1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibili (...) Align Strategy and Risk Management Performance-Aligned Risk Management In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was p (...) Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage Strategic Risk Management Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management (...) Why Society is More Risky than Before Understanding New Risk Categories, Risk Management In his 1992 book "Risk Society: Towards a New Modernity”, Ulrich Beck describes new risk scenarios that companies have t (...) Real Options and Brand Value Exploiting Real Options A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products (...)

Sources d'Information Diverses sources d'informations sur Options Réelles. Vous trouverez ici des powerpoints, des vidéos, des actualités, etc. à utiliser dans vos propres conférences et ateliers. Scenario Planning and Risk Management in Uncertain Business Enviroment Scenario Planning, Risk Management, Strategic Uncertainty Extensive and detailed presentation. Topics: - Integrated Risk Management Framework - Strategic Management Framework (...) Important Issues Involving Real Options Real Options, Capital Budgeting This paper by Gordon Sick and Andrea Gamba provides an introduction to real options, as well as highlights some importan (...) The Six Basic Questions of Risk Management: Introduction to Risk Management Initial Understanding of Risk Management, Risk Management Introduction Managing risk is essentially a process of asking and answering six relatively easy questions no matter what setting (per (...) Financial Flexibility Option Valuing financial flexibility This model estimates the value of financial flexibility, i.e, the maintenance of excess debt capacity or back-up financi (...) Delay Option Valuing delay option This model estimates the value of the option to dealy in an investment project. By Aswath Damodaran." (...) Expand Option Valuing expand option This model estimates the value of the option to expand in an investment project. Modified, it can also be used to assess (...) Rules of Thumb in Real Options Analysis Real Options Analysis In this normative paper, Giuseppe Alesii derives payback period (PBP) and internal rate of return (IRR) in the presence (...) Abandoning Option Valuing abandoning option This model estimates the value of the option to abandon a project or investment. By Aswath Damodaran. (...)

Liens de Recherche Sautez automatiquement dans d'autres sources utiles concernant Options Réelles. Nouvelles Vidéos Présentations Livres Plus

Comparez avec : Planification de Scénarios  |  Gestion du Risque de Crédit  |  Gestion des Risques Stratégique  |  Analyse PEST  |  Raisonnement Stratégique par Analogie  |  Analyse de Cause Racine  |  CAPM  |  Enquête Dialectique  |  Théorie de Plausibilité  |  Théorie des Contraintes  |  Recherche Opérationnelle

Retour vers la page des disciplines de Management : Changement & Organisation  |  Prise de décision et Évaluation  |  Finances et investissement  |  Connaissance et Immatériel  |  Stratégie & Innovation

Plus de Méthodes, Modèles et Théorie de Management