Opzioni Reali (Luehrman)

Centro di Conoscenza

Che cosa sono le Opzioni Reali? Descrizione

Le Opzioni Reali catturano il valore della flessibilità manageriale per adattare le decisioni strategiche in risposta agli sviluppi inaspettati del mercato. Un'azienda crea valore per l'azionista identificando le Opzioni Reali, gestendo le Opzioni Reali ed esercitando le Opzioni Reali, connesse con il suo portafoglio di investimenti. Il metodo delle Opzioni Reali applica la teoria  delle opzioni finanziarie per misurare il valore della flessibilità della gestione, trasformando così l'incertezza in vantaggio in un mondo in continuo cambiamento.

L'idea di trattare gli investimenti strategici come le opzioni finanziarie è stata concepita da Timothy A. Luehrman in due articoli di HBR: “Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers" (Luglio-Agosto 1998) e "Strategy as a Portfolio of Real Options" (Settembre-Ottobre 1998). Nell'ultimo articolo Luehrman dice: “In termini finanziari, una strategia di business è molto più simile ad una serie di opzioni che ad una serie di flussi di cassa statici„.

Uso delle Opzioni Reali. Benefici

Come conseguenza di quanto detto sopra, quando le valutazioni comprendono una certa flessibilità futura o incertezza e solo i futuri cash-flows sono vicinia al break-even, la flessibilità è una fonte importante di valore ed il valore di opzione deve essere preso in considerazione. Si noti che la prima circostanza menzionata è tipica dei piani d'azione strategici. E alcune volte perfino per l'intero processo decisionale strategico.

Formula delle Opzioni Reali. Calcolo

La formula usata è la Black-Scholes o altre simili. Generalmente, le seguenti variabili determinano il valore di avere (un) opzione/i - il valore dell'opzione:

• Tempo alla scadenza (durata).

• Grado di incertezza.

• Costo di acquisizione delle opzioni.

• Flussi di cassa potenziali persi, paragonati al totale impegno.

• Tasso di interesse a rischio zero.

• Valore attuale atteso dei flussi di cassa futuri.

Introducendo questi fattori nel processo decisionale del business, il metodo delle Opzioni Reali ha permesso ai decisori aziendali di usare l'incertezza a vantaggio dell'azienda e di creare un limite al rischio che si verifichino avvenimenti negativi.

Discussioni Nuovo Argomento Forum sul Opzioni Reali. Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects? (...) 3   4 commenti Real Options: Measures to Cut Costs The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to anothe (...) 2   Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a deter (...) 1   Inizia un nuovo argomento sul Opzioni Reali Condividi la conoscenza o fai una domanda

Consigli degli Esperti Approfondimenti avanzati sul Real Options (Inglese). Qui troverai consigli professionali di esperti. Key Behaviors of Innovative Organizations Innovation Management, Culture Change, Organizational Change, Innovative Culture, Organizational Culture Many large-scale attempts to make organizations more innovative are experiencing organizational inertia, barriers and/or (...) How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that en (...) How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide info (...) How to Link Risk Management and Strategy? Strategic Risk Management, Best Practices Firms practicing strategic risk management: 1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibili (...) Align Strategy and Risk Management Performance-Aligned Risk Management In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was p (...) Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage Strategic Risk Management Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management (...) Why Society is More Risky than Before Understanding New Risk Categories, Risk Management In his 1992 book "Risk Society: Towards a New Modernity”, Ulrich Beck describes new risk scenarios that companies have t (...) Real Options and Brand Value Exploiting Real Options A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products (...)

Fonti di Informazione Varie fonti di informazioni su Opzioni Reali. Qui troverai powerpoint, video, notizie, ecc. da utilizzare nelle tue lezioni e seminari. Scenario Planning and Risk Management in Uncertain Business Enviroment Scenario Planning, Risk Management, Strategic Uncertainty Extensive and detailed presentation. Topics: - Integrated Risk Management Framework - Strategic Management Framework (...) Important Issues Involving Real Options Real Options, Capital Budgeting This paper by Gordon Sick and Andrea Gamba provides an introduction to real options, as well as highlights some importan (...) The Six Basic Questions of Risk Management: Introduction to Risk Management Initial Understanding of Risk Management, Risk Management Introduction Managing risk is essentially a process of asking and answering six relatively easy questions no matter what setting (per (...) Financial Flexibility Option Valuing financial flexibility This model estimates the value of financial flexibility, i.e, the maintenance of excess debt capacity or back-up financi (...) Delay Option Valuing delay option This model estimates the value of the option to dealy in an investment project. By Aswath Damodaran." (...) Expand Option Valuing expand option This model estimates the value of the option to expand in an investment project. Modified, it can also be used to assess (...) Rules of Thumb in Real Options Analysis Real Options Analysis In this normative paper, Giuseppe Alesii derives payback period (PBP) and internal rate of return (IRR) in the presence (...) Abandoning Option Valuing abandoning option This model estimates the value of the option to abandon a project or investment. By Aswath Damodaran. (...)

Link di Ricerca Passa automaticamente a ulteriori fonti utili riguardanti Opzioni Reali. Notizie Video Presentazioni Libri Di più

Paragonare a: Pianificazione dello Scenario  |  Gestione del Rischio di Credito  |  Gestione Strategica del Rischio  |  Analisi PEST  |  Ragionamento Strategico Analogico  |  Analisi delle Cause alla Radice  |  CAPM  |  Inchiesta Dialettica  |  Teoria della Plausibilità  |  Teoria dei Vincoli  |  Ricerca Operativa

Ritornare alla Disciplina di Gestione: Cambiamento & Organizzazione  |  Decisioni & Valutazioni  |  Finanza & Investimenti  |  Conoscenze & Valori Intangibili  |  Strategia e Innovazione

Più Metodi, Modelli e Teorie di Gestione