![]() |
Real Options-analyse (Luehrman)Kenniscentrum |
|
Verkrijg nu toegang tot alle kenniscentra en discussiefora op 12manage, waaronder Real Options-analyse. Helemaal gratis. |
Wat zijn Real Options? BeschrijvingReal Options omvatten de waarde van de management flexibiliteit om strategische besluiten aan te kunnen passen in antwoord op onverwachte marktontwikkelingen. Een bedrijf creëert aandeelhouderswaarde door het identificeren van Real Options, het managen van Real Options, en door het uitoefenen van Real Options, verbonden aan zijn investeringsportefeuille. De Real Options methode past financiële optiestheorie toe om de waarde van managementflexibiliteit te kwantificeren, waarbij onzekerheid wordt gekeerd ten voordele in een veranderende wereld. Het idee van het behandelen van strategische investeringen als financiële opties werd opgevat door Timothy A. Luehrman in twee HBR- artikelen: „Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers“ (juli-augustus 1998) en „Strategy as a Portfolio of Real Options“ (september-oktober 1998). In het laatste artikel zegt Luehrman: „In financiële termen, is een bedrijfsstrategie veel meer als een reeks opties dan als een reeks statische kasstromen“. Gebruik van Real Options. VoordelenAls resultaat van het bovengenoemde is flexibiliteit een belangrijke bron van waarde, wanneer waarderingen significante toekomstige flexibiliteit of onzekerheid involveren en/of toekomstige kasstromen alleen dicht bij break-even liggen, en moet de optiewaarde in overweging worden genomen. Merk op dat de eerstvermelde omstandigheid typisch is voor strategische scenario's. En zelfs voor strategische besluitvorming in het algemeen. Formule van Real Options. BerekeningDe gebruikte formule is Black-Scholes of een andere gelijksoortige. Over het algemeen, bepalen de volgende variabelen de waarde van het hebben van (een) optie - optiewaarde:
Door deze factoren in de bedrijfsbesluitvorming te introduceren, heeft de Real Options methode het voor corporate besluitvormers mogelijk gemaakt om onzekerheid ten voordele van het bedrijf te gebruiken, en een grens te creëren aan neerwaarts risico.
Vergelijk met Real Options-analyse: Scenarioplanning | Kredietrisicobeheer | Strategisch Risicomanagement | PEST Analyse | Analoog Strategisch Redeneren | Analyse van de Onderliggende Oorzaak | CAPM | Dialectisch Onderzoek | Plausibiliteitstheorie | Knelpuntentheorie (Theory of Constraints) | Operations Research Keer terug naar Management Discipline: Verandering & Organisatie | Besluitvorming & Waardering | Financiën & Investeren | Kennis & Ontastbare Zaken | Strategie Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie |
|
Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage / Citeer ons | Privacy | Suggesties | Gebruiksvoorwaarden
© 2021 12manage - The Executive Fast Track. V15.7 - Laatst bijgewerkt op: 17-1-2021. Alle namen ™ van hun eigenaren.