Real Options-analyse (Luehrman)

Kenniscentrum



Samenvatting, forum, best practices, tips van experts en informatiebronnen.


Samenvatting

Wat zijn Real Options? Beschrijving

Real Options omvatten de waarde van de management flexibiliteit om strategische besluiten aan te kunnen passen in antwoord op onverwachte marktontwikkelingen. Een bedrijf creŽert aandeelhouderswaarde door het identificeren van Real Options, het managen van Real Options, en†door het uitoefenen van†Real Options, verbonden aan zijn investeringsportefeuille. De Real Options methode past financiŽle optiestheorie toe om de waarde van managementflexibiliteit te kwantificeren, waarbij onzekerheid wordt gekeerd ten voordele in een veranderende wereld.


Het idee van het behandelen van strategische investeringen als financiŽle opties werd opgevat door Timothy A. Luehrman in twee HBR- artikelen: ĄInvestment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbersď (juli-augustus 1998) en ĄStrategy as a Portfolio of Real Optionsď (september-oktober 1998). In het laatste artikel zegt Luehrman: ĄIn financiŽle termen, is een bedrijfsstrategie veel meer als een reeks opties dan als een reeks statische kasstromenď.


Gebruik van Real Options. Voordelen

Als resultaat van het bovengenoemde is flexibiliteit een belangrijke bron van waarde, wanneer waarderingen†significante toekomstige flexibiliteit of onzekerheid involveren en/of toekomstige†kasstromen alleen dicht bij break-even liggen, en moet de optiewaarde in overweging worden genomen. Merk op dat de eerstvermelde omstandigheid typisch is voor strategische scenario's. En zelfs voor strategische besluitvorming in het algemeen.


Formule van Real Options. Berekening

De gebruikte formule is Black-Scholes of een andere gelijksoortige. Over het algemeen, bepalen de volgende variabelen de waarde van het hebben van (een) optie - optiewaarde:

  • De tijd tot de expiratie†(duur).

  • De mate van onzekerheid.

  • De kosten om de optie te verwerven.

  • De potentiŽle verloren kasstromen, vergeleken met een volledig†commitment vooraf.

  • Het risicovrije rentepercentage.

  • De verwachte contante waarde van de†toekomstige kasstromen.

Door deze factoren in de bedrijfsbesluitvorming te introduceren, heeft de Real Options methode het voor corporate besluitvormers mogelijk gemaakt om onzekerheid ten voordele van het bedrijf†te gebruiken, en een grens te creŽren aan neerwaarts risico.


Special Interest Group

Toetreden

Real Options-analyse Special Interest Group.



Special Interest Group (22 leden)

Forum

Nieuw Onderwerp

Forum over Real Options-analyse.


Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development
How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects? (...)
3
 
4 reacties
Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to anothe (...)
2
 
0 reacties
Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a deter (...)
1
 
0 reacties
Best Practices

Schrijf u in

De best beoordeelde onderwerpen over Real Options-analyse. Hier vindt u de meest waardevolle ideeŽn en praktische suggesties.


Expert Tips

Schrijf u in

Geavanceerde inzichten over Real Options (Engels). Hier vindt u professionele adviezen van deskundigen.


Key Behaviors of Innovative Organizations

Innovation Management, Culture Change, Organizational Change, Innovative Culture, Organizational Culture
Many large-scale attempts to make organizations more innovative are experiencing organizational inertia, barriers and/or (...)

How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters

Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy
In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that en (...)

How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations

Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes
The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide info (...)

How to Link Risk Management and Strategy?

Strategic Risk Management, Best Practices
Firms practicing strategic risk management: 1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibili (...)

Align Strategy and Risk Management

Performance-Aligned Risk Management
In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was p (...)

Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage

Strategic Risk Management
Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management (...)

Why Society is More Risky than Before

Understanding New Risk Categories, Risk Management
In his 1992 book "Risk Society: Towards a New ModernityĒ, Ulrich Beck describes new risk scenarios that companies have t (...)

Real Options and Brand Value

Exploiting Real Options
A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products (...)
Informatiebronnen

Schrijf u in

Diverse informatiebronnen betreffende Real Options-analyse. Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops.


NieuwsVideo'sPresentatiesBoekenMeer

Vergelijk met Real Options-analyse: Scenarioplanning  |† Kredietrisicobeheer  |† Strategisch Risicomanagement  |† PEST Analyse  |† Analoog Strategisch Redeneren  |† Analyse van de Onderliggende Oorzaak  |† CAPM  |† Dialectisch Onderzoek  |† Plausibiliteitstheorie  |† Knelpuntentheorie (Theory of Constraints)  |† Operations Research


Keer terug naar Management Discipline: Verandering & Organisatie  |† Besluitvorming & Waardering  |† FinanciŽn & Investeren  |† Kennis & Ontastbare Zaken  |† Strategie


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group

Bent u geÔnteresseerd in Real Options-analyse? Meld u gratis aan

Informeer uw studenten

Kopieer dit naar uw studiematerialen:

en voeg een hyperlink toe naar:

Link naar dit kenniscentrum

Kopieer deze HTML-code naar uw website:

 


Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage / Citeer ons | Privacy | Suggesties | Gebruiksvoorwaarden
© 2021 12manage - The Executive Fast Track. V15.7 - Laatst bijgewerkt op: 17-1-2021. Alle namen ô van hun eigenaren.