Real Options-analyse (Luehrman)

Kenniscentrum

   

Het behandelen van strategische investeringen als financiŽle opties. Verklaring van Real Options-analyse van Timothy A. Luehrman. ('98)

Inhoud

Premium

Wat zijn Real Options? Beschrijving

Real Options omvatten de waarde van de management flexibiliteit om strategische besluiten aan te kunnen passen in antwoord op onverwachte marktontwikkelingen. Een bedrijf creŽert aandeelhouderswaarde door het identificeren van Real Options, het managen van Real Options, en†door het uitoefenen van†Real Options, verbonden aan zijn investeringsportefeuille. De Real Options methode past financiŽle optiestheorie toe om de waarde van managementflexibiliteit te kwantificeren, waarbij onzekerheid wordt gekeerd ten voordele in een veranderende wereld.


Het idee van het behandelen van strategische investeringen als financiŽle opties werd opgevat door Timothy A. Luehrman in twee HBR- artikelen: ĄInvestment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbersď (juli-augustus 1998) en ĄStrategy as a Portfolio of Real Optionsď (september-oktober 1998). In het laatste artikel zegt Luehrman: ĄIn financiŽle termen, is een bedrijfsstrategie veel meer als een reeks opties dan als een reeks statische kasstromenď.


Gebruik van Real Options. Voordelen

Als resultaat van het bovengenoemde is flexibiliteit een belangrijke bron van waarde, wanneer waarderingen†significante toekomstige flexibiliteit of onzekerheid involveren en/of toekomstige†kasstromen alleen dicht bij break-even liggen, en moet de optiewaarde in overweging worden genomen. Merk op dat de eerstvermelde omstandigheid typisch is voor strategische scenario's. En zelfs voor strategische besluitvorming in het algemeen.


Formule van Real Options. Berekening

De gebruikte formule is Black-Scholes of een andere gelijksoortige. Over het algemeen, bepalen de volgende variabelen de waarde van het hebben van (een) optie - optiewaarde:

  • De tijd tot de expiratie†(duur).

  • De mate van onzekerheid.

  • De kosten om de optie te verwerven.

  • De potentiŽle verloren kasstromen, vergeleken met een volledig†commitment vooraf.

  • Het risicovrije rentepercentage.

  • De verwachte contante waarde van de†toekomstige kasstromen.

Door deze factoren in de bedrijfsbesluitvorming te introduceren, heeft de Real Options methode het voor corporate besluitvormers mogelijk gemaakt om onzekerheid ten voordele van het bedrijf†te gebruiken, en een grens te creŽren aan neerwaarts risico.


Real Options-analyse Special Interest Group


Special Interest Group (24 leden)


Real Options-analyse Forum  

Recente onderwerpen

  Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development
How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?...
     
 
  Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to emb...
     
 
  Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil an...
     
 

Best Practices - Real Options-analyse

Expert Tips (ENG) - Real Options
 

How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters

 
 
 

How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations

 
 
 

How to Link Risk Management and Strategy?

 
 
 

Align Strategy and Risk Management

 
 
 

Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage

 
 
 

Why Society is More Risky than Before

 
 
 

Real Options and Brand Value

 
 



Ontwikkel uzelf in bedrijfskunde en management



Hulpbronnen - Real Options-analyse
 

Nieuws over Real Options Analyse


     
 

Nieuws over Real Options Strategisch


     
 

Video's over Real Options Analyse


     
 

Video's over Real Options Strategisch


     
 

Presentaties over Real Options Analyse


     
 

Presentaties over Real Options Strategisch


     
 

Meer over Real Options Analyse


     
 

Meer over Real Options Strategisch


     



Versnel uw managementcarriŤre



Vergelijk met Real Options-analyse: Scenarioplanning  |† RAROC  |† Strategisch Risicomanagement  |† PEST Analyse  |† Analoog Strategisch Redeneren  |† Analyse van de Onderliggende Oorzaak  |† CAPM  |† Dialectisch Onderzoek  |† Plausibiliteitstheorie  |† Knelpuntentheorie (Theory of Constraints)  |† Operations Research


Keer terug naar Management Discipline: Verandering & Organisatie  |† Besluitvorming & Waardering  |† FinanciŽn & Investeren  |† Kennis & Ontastbare Zaken  |† Strategie


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group Leader

 


Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage / Citeer ons | Privacy | Suggesties | Gebruiksvoorwaarden
© 2018 12manage - The Executive Fast Track. V15.0 - Laatst bijgewerkt op: 19-11-2018. Alle namen ô van hun eigenaren.