logo

Real Options-analyse (Luehrman)

Kenniscentrum

Samenvatting, forum, best practices, tips van experts en informatiebronnen.

35 items • 263.538 bezoeken

EnglishEnglishArabicChineseFrenchGermanItalianJapaneseKoreanPortugueseRussianSpanishSwedish

Samenvatting

Wat zijn Real Options? Beschrijving

Real Options omvatten de waarde van de management flexibiliteit om strategische besluiten aan te kunnen passen in antwoord op onverwachte marktontwikkelingen. Een bedrijf creëert aandeelhouderswaarde door het identificeren van Real Options, het managen van Real Options, en door het uitoefenen van Real Options, verbonden aan zijn investeringsportefeuille. De Real Options methode past financiële optiestheorie toe om de waarde van managementflexibiliteit te kwantificeren, waarbij onzekerheid wordt gekeerd ten voordele in een veranderende wereld.


Het idee van het behandelen van strategische investeringen als financiële opties werd opgevat door Timothy A. Luehrman in twee HBR- artikelen: „Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers“ (juli-augustus 1998) en „Strategy as a Portfolio of Real Options“ (september-oktober 1998). In het laatste artikel zegt Luehrman: „In financiële termen, is een bedrijfsstrategie veel meer als een reeks opties dan als een reeks statische kasstromen“.


Gebruik van Real Options. Voordelen

Als resultaat van het bovengenoemde is flexibiliteit een belangrijke bron van waarde, wanneer waarderingen significante toekomstige flexibiliteit of onzekerheid involveren en/of toekomstige kasstromen alleen dicht bij break-even liggen, en moet de optiewaarde in overweging worden genomen. Merk op dat de eerstvermelde omstandigheid typisch is voor strategische scenario's. En zelfs voor strategische besluitvorming in het algemeen.


Formule van Real Options. Berekening

De gebruikte formule is Black-Scholes of een andere gelijksoortige. Over het algemeen, bepalen de volgende variabelen de waarde van het hebben van (een) optie - optiewaarde:

  • De tijd tot de expiratie (duur).

  • De mate van onzekerheid.

  • De kosten om de optie te verwerven.

  • De potentiële verloren kasstromen, vergeleken met een volledig commitment vooraf.

  • Het risicovrije rentepercentage.

  • De verwachte contante waarde van de toekomstige kasstromen.

Door deze factoren in de bedrijfsbesluitvorming te introduceren, heeft de Real Options methode het voor corporate besluitvormers mogelijk gemaakt om onzekerheid ten voordele van het bedrijf te gebruiken, en een grens te creëren aan neerwaarts risico.


Special Interest Group

Real Options-analyse Special Interest Group.


Special Interest Group
Special Interest Group (21 leden)

Forum

Forumdiscussies over Real Options-analyse. Hieronder kunt u een vraag stellen over dit onderwerp, uw ervaringen delen, een nieuwe ontwikkeling melden, of iets toelichten.


onderwerp Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development
How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?...
Rating3
 
Reacties4 reacties
onderwerp Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to embrace risks....
Rating2
 
onderwerp Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil and gas drilling when prices rise. I would be intere...
Rating1
 

Begin een nieuw onderwerp

Begin een nieuw onderwerp over Real Options-analyse

Best Practices

De best beoordeelde onderwerpen over Real Options-analyse. Hier vindt u de meest waardevolle ideeën en praktische suggesties.


Expert Tips

Geavanceerde inzichten over Real Options (Engels). Hier vindt u professionele adviezen van deskundigen.


Subject

Key Behaviors of Innovative Organizations

Innovation Management, Culture Change, Organizational Change, Innovative Culture, Organizational Culture
Many large-scale attempts to make organizations more innovative are experiencing organizational inertia, barriers and/or...
Subject

How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters

Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy
In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that en...
Subject

How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations

Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes
The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide info...
Subject

How to Link Risk Management and Strategy?

Strategic Risk Management, Best Practices
Firms practicing strategic risk management: 1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibili...
Subject

Align Strategy and Risk Management

Performance-Aligned Risk Management
In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was p...
Subject

Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage

Strategic Risk Management
Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management...
Subject

Why Society is More Risky than Before

Understanding New Risk Categories, Risk Management
In his 1992 book "Risk Society: Towards a New Modernity”, Ulrich Beck describes new risk scenarios that companies have t...
Subject

Real Options and Brand Value

Exploiting Real Options
A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products ...
Informatiebronnen

Diverse informatiebronnen betreffende Real Options-analyse. Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops.


Presentatie

Scenario Planning and Risk Management in Uncertain Business Enviroment

Scenario Planning, Risk Management, Strategic Uncertainty
Extensive and detailed presentation. Topics: - Integrated Risk Management Framework - Strategic Management Framework ...
Artikel

Important Issues Involving Real Options

Real Options, Capital Budgeting
This paper by Gordon Sick and Andrea Gamba provides an introduction to real options, as well as highlights some importan...
Video

The Six Basic Questions of Risk Management: Introduction to Risk Management

Initial Understanding of Risk Management, Risk Management Introduction
Managing risk is essentially a process of asking and answering six relatively easy questions no matter what setting (per...
Spreadsheet

Financial Flexibility Option

Valuing financial flexibility
This model estimates the value of financial flexibility, i.e, the maintenance of excess debt capacity or back-up financi...
Spreadsheet

Delay Option

Valuing delay option
This model estimates the value of the option to dealy in an investment project. By Aswath Damodaran."...
Spreadsheet

Expand Option

Valuing expand option
This model estimates the value of the option to expand in an investment project. Modified, it can also be used to assess...
Artikel

Rules of Thumb in Real Options Analysis

Real Options Analysis
In this normative paper, Giuseppe Alesii derives payback period (PBP) and internal rate of return (IRR) in the presence ...
Spreadsheet

Abandoning Option

Valuing abandoning option
This model estimates the value of the option to abandon a project or investment. By Aswath Damodaran....

Researchlinks

Springen naar verdere onderzoeksbronnen met betrekking tot Real Options-analyse.


NWS

Nieuws

VID

Video's

PRS

Presentaties

 
BKS

Boeken

ACA

Academisch

WIK

Meer


Vergelijk met Real Options-analyse: Scenarioplanning  |  Kredietrisicobeheer  |  Strategisch Risicomanagement  |  PEST Analyse  |  Analoog Strategisch Redeneren  |  Analyse van de Onderliggende Oorzaak  |  CAPM  |  Dialectisch Onderzoek  |  Plausibiliteitstheorie  |  Knelpuntentheorie (Theory of Constraints)  |  Operations Research


Keer terug naar Management Discipline: Verandering & Organisatie  |  Besluitvorming & Waardering  |  Financiën & Investeren  |  Kennis & Ontastbare Zaken  |  Strategie & Innovatie


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group

Special Interest Group

Weet u veel af van Real Options-analyse? Word onze SIG-leider en verwerf wereldwijde erkenning als expert.



Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage / Citeer ons | Privacy | Suggesties | Gebruiksvoorwaarden
© 2023 12manage - The Executive Fast Track. V16.3 - Laatst bijgewerkt op: 27-9-2023. Alle namen ™ van hun eigenaren.




12manage is looking for BA/MBA students. More info.