Luehrman의 리얼옵션이론 (Real Options)

지식 센터

• 12manage소개
• 홈
• 사전
• 백과 사전
• 문제?
• 의견

• 등록
• 로그인
• 도움말

• 조직과 변화
• 커뮤니케이션과 기술
• 의사결정과 가치평가
• 윤리와 책임
• 재무와 투자
• 인적자원 관리
• 지식과 무형자산 관리
• 리더십
• 마케팅
• 프로그램과 프로젝트 관리
• 전략
• 공급망관리와 품질경영

금융의 옵션처럼 전략적인 투자를 다룸. Timothy A. Luehrman의 리얼옵션이론(Real Options)의 설명. ('98)

리얼옵션이론이란 무엇인가? 기술

리얼옵션이론은 예상치 못한 시장의 전개상황에 대응하는 전략적인 결정을 위한 경영적 유연성의 가치를 포착한다. 기업은 기업의 투자포트폴리오와 연관된 리얼옵션을 확인하고 관리하며 실행함으로써 주주의 가치를 창출한다. 리얼옵션 방법은 금융의 옵션이론을 경영적 유연성의 가치를 계량화하는 데 적용하여 변화하는 세계에서 불확실성을 기업에 유리하도록 전환한다.

금융의 옵션처럼 전략적인 투자를 다루는 아이디어는 Timothy A. Luehrman에 의해 다음 2개의 논문에서 고안되었다 : "Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers" (1998년 7월-8월) , "Strategy as a Portfolio of Real Options" (1998년 9월-10월). 마지막 논문에서 Luehrman은 "금융적 관점에서 비즈니스 전략은 일련의 정적인 현금흐름이라기 보다는 일련의 옵션에 더 가깝다"고 하였다.

리얼옵션이론의 사용. 이점

위 결과로 가치평가가 중요한 미래의 유연성 또는 불확실성과 관련되고, 미래의 현금흐름이 손익분기점에 근접할 때, 유연성은 가치의 주요한 원천이고 옵션의 가치는 반드시 고려되어야만 한다. 처음에 언급된 환경이 전략적 시나리오 그리고 일반적인 전략적인 의사결정의 전형이라는 것을 주목해야 한다.

리얼옵션이론의 공식. 계산

사용된 공식은 Black-Scholes가 만든 것이며 또는 다른 비슷한 공식이 있다. 일반적으로 다음의 변수들이 옵션보유에 따른 가치를 결정한다 - 옵션의 가치 :

• 만기까지 시간(기간).

• 불확실성의 정도.

• 옵션획득의 비용.

• 완전히 선물투자에 집중하는 것과 비교되는 잠재적인 현금흐름의 손실.

• 리스크없는 이자율.

• 미래의 현금흐름에 대해 기대되는 현재가치.

이러한 요인들을 비즈니스 의사결정에 도입함으로써 리얼옵션 방법은 기업의 의사결정자가 기업의 이익이 되는 방향으로 불확실성을 활용하고 하락위험(downside risk)의 한계를 창출하게 해준다.

리얼옵션이론 포럼   Real Options: Measures to Cut Costs The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to embrace risks....           Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil and gas drilling when prices rise. I would be interested in any applications folks have heard about wh...           Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?...         새로운 주제를 시작

리얼옵션이론 시그(SIG) 시그(SIG)

리얼옵션이론 교육 및 이벤트 교육, 세미나 및 이벤트 찾기

모범 사례 - 리얼옵션이론 프리미엄

Expert Tips (ENG) - Real Options 프리미엄   How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that enables organizations to constan... Usage (application) : Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy       How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide information about past beha... Usage (application) : Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes       How to Link Risk Management and Strategy? Firms practicing strategic risk management: 1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibility to deliver uniqu... Usage (application) : Strategic Risk Management, Best Practices       Align Strategy and Risk Management In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was published by Corporate Integrit... Usage (application) : Performance-Aligned Risk Management       Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management policy strongly takes into... Usage (application) : Strategic Risk Management       Why Society is More Risky than Before In his 1992 book "       Real Options and Brand Value A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products without any brand, and a highe... Usage (application) : Exploiting Real Options

자료 - 리얼옵션이론 프리미엄   뉴스 리얼옵션이론         뉴스 strategic decision-making         영화 리얼옵션이론         영화 strategic decision-making         프리젠 테이션 리얼옵션이론         프리젠 테이션 strategic decision-making         더 리얼옵션이론         더 strategic decision-making

관련 개념: Scenario Planning [시나리오 플래닝]  |  RAROC [위험조정자본수익률]  |  Strategic Risk Management [전략적 위기 관리]  |  PEST Analysis [정치경제사회기술 분석]  |  Analogical Strategic Reasoning [유추적 전략추론]  |  Root Cause Analysis [근원분석]  |  CAPM[자본자산 가격결정모형]  |  Dialectical Inquiry [변증법적 연구]  |  Plausibility Theory  |  Theory of Constraint[제약이론]  |  Operations Research [OR, 오퍼레이션 리서치]

다른 페이지로 이동: Change & Organization [변화와 조직]  |  의사결정과 가치평가  |  재무와 투자  |  지식과 무형자산  |  전략

관리 방법, 모형 및 이론 더