تحوز البدائل الحقيقية على قيمة المرونة الإدارية لتكيف القرارات الإستراتيجية ردا على تطورات السوق الغير متوقعة. تقوم الشركة بخلق قيمة المساهمين بتحديد البدائل الحقيقية ، وادارة البدائل الحقيقية ، وتنفيذ البدائل الحقيقية ، المصاحبة مع محفظة الاستثمار. وتطبق طريقة البدائل الحقيقية نظرية خيارات مالية لتحديد قيمة مرونة الإدارة، وهكذا تدور عدم التأكد إلى مصلحتها في عالم متغير.
فكرة معالجة الإستثمارات الإستراتيجية كخيارات مالية حملت من قبل تيموثي لوهرمان في مقالتين لدورية هارفارد للاعمال : المسماه "بفرص الإستثمار كخيارات حقيقية: البدء على الأعداد (أغسطس ، يوليو 1998) و"الإستراتيجية كحقيبة البدائل الحقيقية - أكتوبر/ سبتمبر 1998. في المقالة الأخيرة لوهرمان يقول: في المصلحات المالية , إستراتيجية العمل هى أكثر من سلسلة البدائل من سلسلة السيولة النقدية الساكنة .
إستعمال البدائل الحقيقية. الفوائد
كنتيجة لأعلاه، عندما تتضمن التقديرات مرونة أو عدم تأكد مستقبلي هام و/ أو سيولة نقدية مستقبلية لوحده قريبة من الاغلاق ، فالمرونة مصدر رئيسي للقيمة، وقيمة الخيار يجب أن تؤخذ فى الإعتبار.
ولاحظ أن الظرف المذكور أولا مثاللى للسيناريوهات الإستراتيجية. وحتى لإتخاذ القرارات الإستراتيجية عموما.
معادلة البدائل الحقيقية. الحساب
المعادلة المستخدمة هى بلاك-شولز أو أخرى مماثلة. عموما، المتغيرات التالية تحد قيمة إمتلاك البديل - وقيمة البديل :
وقت الإنتهاء - المدة.
درجة التباين او الشك.
تكلفة إكتساب الخيار .
السيولة النقدية المحتمل فقدها مقارنة لكامل مقدم الإلتزام.
سعر الفائدة عديمة المخاطر.
توقع القيمة الحالية من السيولة النقدية المستقبلية.
بتقديم هذه العوامل لإتخاذ قرارات العمل، مكنت طريقة البدائل الحقيقية صانعي القرار المتعلق بالشركات لإستعمال عدم التأكد لفائدة الشركة، ولخلق حد لخطر الجانب السلبي.
المجموعة ذات الاهتمام المشترك
البدائل الحقيقية لوهرمن المجموعة ذات الاهتمام المشترك.
Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to embrace risks....
Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil and gas drilling when prices rise. I would be intere...
Innovation Management, Culture Change, Organizational Change, Innovative Culture, Organizational Culture Many large-scale attempts to make organizations more innovative are experiencing organizational inertia, barriers and/or...
Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that en...
Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide info...
Performance-Aligned Risk Management In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was p...
Understanding New Risk Categories, Risk Management In his 1992 book "Risk Society: Towards a New Modernity, Ulrich Beck describes new risk scenarios that companies have t...
Exploiting Real Options A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products ...
مصادر المعلومات
مصادر المعلومات المختلفة المتعلقة البدائل الحقيقية لوهرمن. هنا سوف تجد POWERPOINTS، وأشرطة الفيديو، والأخبار، وما إلى ذلك لاستخدامها في المحاضرات وورش العمل الخاصة بك.
Real Options, Capital Budgeting This paper by Gordon Sick and Andrea Gamba provides an introduction to real options, as well as highlights some importan...
Initial Understanding of Risk Management, Risk Management Introduction Managing risk is essentially a process of asking and answering six relatively easy questions no matter what setting (per...
Valuing financial flexibility This model estimates the value of financial flexibility, i.e, the maintenance of excess debt capacity or back-up financi...