Real Options (Реальные опционы) (Luehrman)

Центр Знаний

Что такое Real Options (Реальные опционы)? Описание

Real Options (Реальные опционы) показывают ценность управленческой гибкости адаптации стратегических решений в ответ на непредвиденные обстоятельства на рынке. Компания создает акционерную стоимость путем определения Real Options (Реальные опционы), управления Real Options (Реальные опционы) и исполнения Real Options (Реальные опционы), ассоциированных с ее инвестиционным портфелем. Метод Real Options (Реальные опционы) применяет финансовую теорию опционов для квантифицирования ценности гибкости менеджмента, таким образом, трансформируя неопределенность меняющейся среды в свое преимущество.

Идея рассмотрения стратегических инвестициий в качестве финансовых опционов была предложена Timothy A. Luehrman в 2 статьях HBR: «Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers » (июль-август 1998) и «Strategy as a Portfolio of Real Options» (сентябрь-октябрь 1998). В последнй статье Luehrman говорит: «В финансовых величинах, бизнес стратегия более походит на серию опционов, чем серию статических потоков денежной наличности».

Использование Реальных опционов. Преимущества

В результате вышеуказанного, когда оценки подразумевают значительные будущую гибкость или неопределенность и/или когда будущие денежные потоки близки к безубыточности, гибкость представляет главный источник ценности, и ценность опциона должна быть принята в рассмотрение. Заметьте, что первое обстоятельство типично для стратегических сценариев. Или даже для стратегических процессов принятия решений в общем.

Формула Реальных опционов. Вычисление

Формула Блэк-Шоулз или другие подобные формулы. Вообще, следующие переменные определяют ценность наличия опциона(ов) - ценность опциона:

• Время до истечения срока (продолжительность).

• Степень неопределенности.

• Затраты на приобретение опциона(ов).

• Потенциальные потери потоков денежной наличности, в сравнении с полномасштабным инвестированием сразу.

• Безрисковая процентная ставка.

• Ожидаемая приведенная стоимость будущих потоков денежной наличности.

Путем внедрения этих факторов в принятие бизнес решений, метод Real Options (Реальные опционы) сделал возможным для лиц, принимающих корпоративные решения, использовать неопределенность как преимущество для фирмы и создать ограничение для базового риска.

Форум Обсуждения на форуме о Реальные опционы. Ниже вы можете задать вопрос по этой теме, поделиться своим опытом, сообщить о новой разработке или что-то пояснить. Начать новую тему об Реальные опционы Поделитесь своими знаниями здесь (или задайте вопрос)   Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?... 3   4 комментария Real Options: Measures to Cut Costs The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to embrace risks.... 2   Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil and gas drilling when prices rise. I would be intere... 1

Эксперт Советы Продвинутое понимание Real Options (Английский). Здесь вы найдете профессиональные советы экспертов. Key Behaviors of Innovative Organizations Innovation Management, Culture Change, Organizational Change, Innovative Culture, Organizational Culture Many large-scale attempts to make organizations more innovative are experiencing organizational inertia, barriers and/or... How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that en... How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide info... How to Link Risk Management and Strategy? Strategic Risk Management, Best Practices Firms practicing strategic risk management: 1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibili... Align Strategy and Risk Management Performance-Aligned Risk Management In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was p... Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage Strategic Risk Management Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management... Why Society is More Risky than Before Understanding New Risk Categories, Risk Management In his 1992 book "Risk Society: Towards a New Modernity�, Ulrich Beck describes new risk scenarios that companies have t... Real Options and Brand Value Exploiting Real Options A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products ...

Источники Информации Различные источники информации о Реальные опционы. Здесь вы найдете PowerPoints, видео, новости и т.д., чтобы использовать в своих собственных лекциях и практических занятиях. Scenario Planning and Risk Management in Uncertain Business Enviroment Scenario Planning, Risk Management, Strategic Uncertainty Extensive and detailed presentation. Topics: - Integrated Risk Management Framework - Strategic Management Framework ... Important Issues Involving Real Options Real Options, Capital Budgeting This paper by Gordon Sick and Andrea Gamba provides an introduction to real options, as well as highlights some importan... The Six Basic Questions of Risk Management: Introduction to Risk Management Initial Understanding of Risk Management, Risk Management Introduction Managing risk is essentially a process of asking and answering six relatively easy questions no matter what setting (per... Financial Flexibility Option Valuing financial flexibility This model estimates the value of financial flexibility, i.e, the maintenance of excess debt capacity or back-up financi... Delay Option Valuing delay option This model estimates the value of the option to dealy in an investment project. By Aswath Damodaran."... Expand Option Valuing expand option This model estimates the value of the option to expand in an investment project. Modified, it can also be used to assess... Rules of Thumb in Real Options Analysis Real Options Analysis In this normative paper, Giuseppe Alesii derives payback period (PBP) and internal rate of return (IRR) in the presence ... Abandoning Option Valuing abandoning option This model estimates the value of the option to abandon a project or investment. By Aswath Damodaran....

Ссылки на Исследования Автоматический переход к другим полезным источникам, касающимся Реальные опционы. Новости Видео Презентации   Книги Академический Более

Сравните с: Scenario Planning (Планирование сценариев)  |  Управление кредитными рисками  |  Strategic Risk Management (Стратегическое управление рисками)  |  PEST Analysis (Анализ PEST)  |  Analogical Strategic Reasoning (Аналогическое стратегическое рассуждение)  |  Root Cause Analysis (Анализ основной причины)  |  CAPM  |  Dialectical Inquiry (Диалектическое дознание)  |  Plausibility Theory (Теория правдоподобия)  |  Theory of Constraints (Теория ограничений)  |  Operations Research (Исследование операций)

Возврат на главную страницу: Изменение и Организация  |  Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции  |  Знания и Нематериальные активы  |  Стратегия и Инновации

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента