Real Options (Реальные опционы) (Luehrman)

Центр Знаний

• О 12manage
• Главная
• Словарь
• Энциклопедия
• Вопрос?
• Идеи

• Регистрация
• Войти
• Помощь

• Организация и изменение
• Коммуникация и Навыки
• Процесс принятия решений и оценка
• Этика и Ответственность
• Финансы и инвестирование
• Управление Человеческими Ресурсами
• Управление Знаниями и Нематериальными Активами
• Лидерство
• Маркетинг
• Программный и Проектный Менеджмент
• Стратегия
• Цепочка Поставок и Управление Качеством

Рассмотрение стратегических инвестиций как финансовых опционов. Объяснение Real Options (Реальные опционы) Timothy A. Luehrman. ('98)

Что такое Real Options (Реальные опционы)? Описание

Real Options (Реальные опционы) показывают ценность управленческой гибкости адаптации стратегических решений в ответ на непредвиденные обстоятельства на рынке. Компания создает акционерную стоимость путем определения Real Options (Реальные опционы), управления Real Options (Реальные опционы) и исполнения Real Options (Реальные опционы), ассоциированных с ее инвестиционным портфелем. Метод Real Options (Реальные опционы) применяет финансовую теорию опционов для квантифицирования ценности гибкости менеджмента, таким образом, трансформируя неопределенность меняющейся среды в свое преимущество.

Идея рассмотрения стратегических инвестициий в качестве финансовых опционов была предложена Timothy A. Luehrman в 2 статьях HBR: «Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers » (июль-август 1998) и «Strategy as a Portfolio of Real Options» (сентябрь-октябрь 1998). В последнй статье Luehrman говорит: «В финансовых величинах, бизнес стратегия более походит на серию опционов, чем серию статических потоков денежной наличности».

Использование Реальных опционов. Преимущества

В результате вышеуказанного, когда оценки подразумевают значительные будущую гибкость или неопределенность и/или когда будущие денежные потоки близки к безубыточности, гибкость представляет главный источник ценности, и ценность опциона должна быть принята в рассмотрение. Заметьте, что первое обстоятельство типично для стратегических сценариев. Или даже для стратегических процессов принятия решений в общем.

Формула Реальных опционов. Вычисление

Формула Блэк-Шоулз или другие подобные формулы. Вообще, следующие переменные определяют ценность наличия опциона(ов) - ценность опциона:

• Время до истечения срока (продолжительность).

• Степень неопределенности.

• Затраты на приобретение опциона(ов).

• Потенциальные потери потоков денежной наличности, в сравнении с полномасштабным инвестированием сразу.

• Безрисковая процентная ставка.

• Ожидаемая приведенная стоимость будущих потоков денежной наличности.

Путем внедрения этих факторов в принятие бизнес решений, метод Real Options (Реальные опционы) сделал возможным для лиц, принимающих корпоративные решения, использовать неопределенность как преимущество для фирмы и создать ограничение для базового риска.

Реальные опционы Специальная группа по интересам Специальная группа по интересам (12 членов)

Реальные опционы Форум   Последние темы   Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?...           Real Options: Measures to Cut Costs The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to emb...           Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil an...

Лучшие Лрактики - Реальные опционы

Expert Tips (ENG) - Real Options   How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters       How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations       How to Link Risk Management and Strategy?       Align Strategy and Risk Management       Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage       Why Society is More Risky than Before       Real Options and Brand Value

Ресурсы - Реальные опционы   Новости о реальный опционы         Новости о стратегический принятие решений         Видео о реальный опционы         Видео о стратегический принятие решений         Презентации о реальный опционы         Презентации о стратегический принятие решений         Более о реальный опционы         Более о стратегический принятие решений

Сравните с: Scenario Planning (Планирование сценариев)  |  RAROC  |  Strategic Risk Management (Стратегическое управление рисками)  |  PEST Analysis (Анализ PEST)  |  Analogical Strategic Reasoning (Аналогическое стратегическое рассуждение)  |  Root Cause Analysis (Анализ основной причины)  |  CAPM  |  Dialectical Inquiry (Диалектическое дознание)  |  Plausibility Theory (Теория правдоподобия)  |  Theory of Constraints (Теория ограничений)  |  Operations Research (Исследование операций)

Возврат на главную страницу: Изменение и Организация  |  Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции  |  Знания и Нематериальные активы  |  Стратегия

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента