Opciones Verdaderas (Luehrman)

Centro de Conocimiento

Tratando inversiones estratégicas como opciones financieras. Descripción de concepto de Opciones Verdaderas de Timothy A. Luehrman. ('98)

¿Qué son las Opciones Verdaderas? Explicación

Las Opciones Verdaderas captan el valor de la flexibilidad empresarial para adaptar sus decisiones estratégicas en respuesta a cambios de mercado inesperados. Una compañía crea valor para sus accionistas identificando Opciones Verdaderas, administrando y probando Opciones Verdaderas, asociadas a su cartera de inversiones. El método de Opciones Verdaderas aplica la teoría financiera de las opciones para cuantificar el valor de la flexibilidad de empresa, convirtiendo así la incertidumbre en su ventaja dado un mundo cambiante.

La idea de tratar las inversiones estratégicas como opciones financieras fue concebida por Timothy A. Luehrman en dos artículos en el H.B.R: “Las Oportunidades de inversión como Opciones Verdaderas: comenzado con los números” (julio-agosto 1998) y “la estrategia como cartera de Opciones Verdaderas” (septiembre-octubre 1998). En el último artículo Luehrman dice: “En términos financieros, una estrategia de negocio es mucha más bién una serie de opciones que una serie de flujos de fondos estáticos”.

Uso de las Opciones Verdaderas. Beneficios

Como resultado del antedicho, cuando las valuaciones implican flexibilidad futura importante o los movimientos de efectivos de la incertidumbre y/o del futuro solamente están cerca de Punto de Equilibrio, la flexibilidad es una fuente importante del valor, y el valor de la opción se debe tomar en la consideración. Observe que el primer mencionó la condición económica es típico para los panoramas estratégicos. E iguale para la toma de decisiones estratégica en general.

Fórmula del Opciones Verdaderas. Cálculo

El fórmula usada es Black-Sholes u otra similar. Generalmente, las siguientes variables son las que determinan el valor de adquirir (un) una opción(es) - o el valor de dicha opción:

• Tiempo hasta su expiración (duración).

• Grado de incertidumbre.

• Costo de adquirir las opciones.

• Los potenciales flujos de fondos perdidos, comparados con el pago total adelantado del compromiso.

• Tipo de interés sin riesgo.

• Valor actual esperado de los flujos de fondos futuros.

Introduciendo estos factores en la toma de decisión del negocio, el método de Opciones Verdaderas ha permitido a los responsables de la corporación a utilizar la incertidumbre como una ventaja de la empresa, y crear un límite de bajo riesgo.

Grupo de Interés Especial - Opciones Verdaderas Grupo de Interés Especial (28 miembros)

Foro - Opciones Verdaderas   Aquí encontrarás discusiones interesantes y educativas.   Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development (4 reacciones) How to use the real option technique for the appraisal of oi...           Real Options: Measures to Cut Costs The problem with strategic cost cutting is it is bounded fro...           Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization In some industries, the speed of mobilization of labour coup...

Mejores Prácticas - Opciones Verdaderas Aquí encontrarás las ideas más valiosas.

Expert Tips (ENG) - Real Options Aquí encontrará consejos de expertos de alta calidad.   How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy...       How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes...       How to Link Risk Management and Strategy? Strategic Risk Management, Best Practices...       Align Strategy and Risk Management Performance-Aligned Risk Management...       Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage Strategic Risk Management...       Why Society is More Risky than Before Understanding New Risk Categories, Risk Management...       Real Options and Brand Value Exploiting Real Options...

Recursos - Opciones Verdaderas Aquí encontrará presentaciones en powerpoint, videos de microaprendizaje y otras fuentes de información.   Noticias sobre Verdaderas Opciones         Noticias sobre Estrategica Tomas De Decisiones         Vídeos sobre Verdaderas Opciones         Vídeos sobre Estrategica Tomas De Decisiones         Presentaciones sobre Verdaderas Opciones         Presentaciones sobre Estrategica Tomas De Decisiones         Más sobre Verdaderas Opciones         Más sobre Estrategica Tomas De Decisiones

Compare con: Metodología de Scenario Planning  |  Modelo RAROC  |  Gerencia Estratégica del Riesgo  |  Análisis PEST  |  Razonamiento Estratégico Analógico  |  Análisis de la causa raíz  |  CAPM  |  Dialectical Inquiry  |  Teoría de la Plausibilidad  |  Teoría Restrictiva  |  Investigación de Operaciones

Vuelva a la página principal de Administración: Cambio y Organización  |  Toma de Decisiones y Valuación  |  Finanzas e Inversiones  |  Conocimiento e Intangibles  |  Estrategía

Más Métodos, Modelos y Teoría de la Administración