Return on Invested Capital
(ROIC)

Centro de Conhecimento

Que é Return on Invested Capital? Descrição

O ROIC é um instrumento que possa ser usado medindo o performance histórico de uma unidade de negócio ou de uma companhia inteira.

Discounted Cash Flow dirige finalmente o valor (futuro) de toda a companhia (indicador principal). Entretanto, os resultados a curto prazo do fluxo de dinheiro não são úteis para o performance que mede, porque os cash-flows são fáceis de manipular. Por exemplo por capital spending retardado, postponing campanhas anunciando ou diminuindo níveis do R&D. O ROIC é um lagging indicator; fornece a informação em como uma companhia executou no passado.

Uso de Return on Invested Capital. Benefícios

O modelo do ROIC é usado frequentemente avaliar as potencialidades da criação do valor de uma empresa ou de empresa em uma maneira intuitive. Os níveis (relativos) elevados do ROIC são vistos como a prova de uma companhia forte e/ou de uma gerência contínua da companhia. Cuidado de qualquer modo grande deve ser tomado. Um ROIC elevado pode apenas também ser um indicador da gerência pobre, causado pelo comportamento da colheita, ignorando possibilidades do crescimento, e pela destruição a longo prazo do valor.

Limitações de Return on Invested Capital. Desvantagens

Desde que Return on Invested Capital é uma medida contabilidade-baseada, sofre os seguintes interesses potenciais:

• Pode ser manipulado pela gerência,
• É influenciado por convenções de contabilidade e por mudanças em convenções de contabilidade, e
• É afetado por movimentos da inflação e da troca de moeda corrente.

O que pode ser dito é que as companhias que ganham menos do que seu cost of capital geralmente não podem criar o valor crescendo sozinho, a menos que seu Return on Invested Capital mover para cima acima de cost of capital (WACC).

Cálculo do ROIC. Fórmula

ROIC = Lucro Líquido Após Impostos / Capital Investido

ROIC = Lucro operacional após impostos / (Ativo total - Excesso de caixa - Passivo circulante não remunerado)

Mais precisamente, ROIC = Lucro Operacional Líquido antes dos Encargos de Juros e Amortizações, mas após os Impostos sobre o Dinheiro / (Ativos Totais - Excesso de Caixa - Passivos Correntes Não Vinculados a Juros)

Livro: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide

Livro: Ciaran Walsh - Key Management Ratios

Fórum Fórum de discussões sobre Return on Invested Capital. Abaixo você pode fazer uma pergunta sobre este tópico, compartilhar suas experiências, relatar um novo desenvolvimento ou explicar algo. Valuation of a Business Based on its Assets (Invested Capital) When selling or buying a company or part of it, is it possible to determine the value of the entity based on the capital it invested in its assets? Yes, but beware of following valuation pitfall: Peo... 11   1 comentários What is Return On Invested Capital (ROIC)? In my understanding, ROIC = [Net Operating Profit - Adjusted Tax] / [Invested Capital]. ROIC is used to measure how well companis generate earnings from invested capital in their business. If ROIC is... 6   Comece um novo tópico sobre Return on Invested Capital

Fontes de Informação Várias fontes de informação sobre Return on Invested Capital. Aqui você encontrará powerpoints, vídeos, notícias, etc. para usar em suas próprias palestras e workshops. Corporate Valuation for Businesses Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections: 1. Three types of value: - Book...

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