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Return on Invested Capital
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Que é Return on Invested Capital? DescriçãoO ROIC é um instrumento que possa ser usado medindo o performance histórico de uma unidade de negócio ou de uma companhia inteira. Discounted Cash Flow dirige finalmente o valor (futuro) de toda a companhia (indicador principal). Entretanto, os resultados a curto prazo do fluxo de dinheiro não são úteis para o performance que mede, porque os cash-flows são fáceis de manipular. Por exemplo por capital spending retardado, postponing campanhas anunciando ou diminuindo níveis do R&D. O ROIC é um lagging indicator; fornece a informação em como uma companhia executou no passado. Uso de Return on Invested Capital. BenefíciosO modelo do ROIC é usado frequentemente avaliar as potencialidades da criação do valor de uma empresa ou de empresa em uma maneira intuitive. Os níveis (relativos) elevados do ROIC são vistos como a prova de uma companhia forte e/ou de uma gerência contínua da companhia. Cuidado de qualquer modo grande deve ser tomado. Um ROIC elevado pode apenas também ser um indicador da gerência pobre, causado pelo comportamento da colheita, ignorando possibilidades do crescimento, e pela destruição a longo prazo do valor. Limitações de Return on Invested Capital. DesvantagensDesde que Return on Invested Capital é uma medida contabilidade-baseada, sofre os seguintes interesses potenciais:
O que pode ser dito é que as companhias que ganham menos do que seu cost of capital geralmente não podem criar o valor crescendo sozinho, a menos que seu Return on Invested Capital mover para cima acima de cost of capital (WACC). Cálculo do ROIC. FórmulaROIC = Lucro Líquido Após Impostos / Capital Investido ROIC = Lucro operacional após impostos / (Ativo total - Excesso de caixa - Passivo circulante não remunerado) Mais precisamente, ROIC = Lucro Operacional Líquido antes dos Encargos de Juros e Amortizações, mas após os Impostos sobre o Dinheiro / (Ativos Totais - Excesso de Caixa - Passivos Correntes Não Vinculados a Juros) Livro: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide Livro: Ciaran Walsh - Key Management Ratios
Compare com: EBIT | EBITDA | Economic Value Added | Cash Ratio | Current Ratio | Earnings Per Share | Return on Equity | Return on Investment | Return on Capital Employed Retorne a o centro de a gerência: Finanças e Investimentos |
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