Discounted Cash Flow
(DCF)

Centro de Conhecimento

Discounted Cash Flow (DCF) é, que quantidade alguém é disposto pagar hoje, a fim receber o fluxo de dinheiro antecipado dos anos futuros. O método do DCF converte o salário futuro ao dinheiro de hoje. Os fluxos de dinheiro futuros devem recalculated (discontado) para representar seus valores atuais. Nesta maneira o valor de uma companhia ou de um projeto sob a consideração ao todo é determinado corretamente.

Cálculo de Discounted Cash Flow

O DCF para um investimento é calculado estimando: o dinheiro que você terá que pagar para fora, e o dinheiro que você espera receber para trás. Os timeframes que você espera receber os pagamentos devem também ser estimados. Cada transação de dinheiro deve então recalculated, subtraindo opportunity cost do capital no meio agora e do momento em que você pagará ou receberá o dinheiro.

Exemplo do DCF

Por exemplo, se a inflação fosse 6%, o valor de seu dinheiro halve os anos cada ±12. Se você esperasse que um recurso particular lhe fornecerá uma renda de $30.000 em 12 anos de agora, esse córrego da renda valeria a pena $15.000 hoje se a inflação fosse 6% para o período. Nós temos discontado agora o fluxo de dinheiro de $30.000: é somente worth $15.000 para você neste momento.
 

Por que Discounted Cash Flow?

O método do DCF é um abordagem para o valuation, por meio de que os cashflows futuros projetados são discontados em uma taxa de interesse (chame também: Rate of Return), isso reflete a quantidade percebida de risco dos fluxos de dinheiro. No fato, a taxa de disconto reflete duas coisas:

1. O valor de tempo de dinheiro. Todo o investor preferiria ter o dinheiro imediatamente do que tendo que esperar. Conseqüentemente os investors devem ser compensados pagando pelo atrasam.
2. Um prêmio de risco que represente o resultado extra que os investors exigem, porque querem a compensação para o risco que o fluxo de dinheiro não pôde materialize.

História do DCF

Discounted Cash Flow era primeiro articulado formalmente em 1938 em um texto por John Rebarba Williams: “The Theory of Investment Value”. Isto era após o ruído elétrico do mercado de 1929 e antes de examinar e de contabilidade pública foram exijidos por SEC. Compreensìvel, em conseqüência do ruído elétrico, os investors eram wary de confiar no salário relatado, ou no fato todas as medidas do valor aparte do dinheiro. Durante todo os 1980s e os 1990s, o valor do dinheiro e os recursos físicos transformaram-se gradualmente mais menos bons correlacionados com o valor total da companhia (como determinado pelo mercado conservado em estoque). De acordo com algumas estimativas, os recursos tangible deixaram cair para menos de um quinto do valor corporativo total. Os recursos intangíveis, tais como os relacionamentos do cliente, as patentes, os businesss model proprietários, canaletas, etc., são o four-fifths restante.

Livro: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management: A Practical Guide.

Livro: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining Value.

Livro: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models

Fórum Fórum de discussões sobre Fluxos de Caixa Descontados (DCF). Abaixo você pode fazer uma pergunta sobre este tópico, compartilhar suas experiências, relatar um novo desenvolvimento ou explicar algo. DCF vs Present Value Can someone please explain the difference between the Discounted Cash Flow (DCF) and Present Value (PV)?... 7   1 comentários DCF Method versus CAPM Model What are the differences between discounted cash flow methods and capital asset pricing model?... 5   2 comentários What is Discounted Cash Flow? (DCF) DCF shows the future cash inflows at a discounted rate. In simple terms, DCF tells us about how much our future inflows are worth at the present. Background: the money that we have today will lose i... 4   Advising Finance and Small Business If you are a financial advisor to small businesses, please don't try to use investment theory when explaining how they should manage business cash flow. You will end up with zero result. But this is w... 3   1 comentários DCF Simple but has Weaknesses! The DCF method is the simplest in use, but is a complete failure in measuring uncertainty and risk, so simulation and the real options method hold the key for those situations...... 1   2 comentários DCF for Capital Projects in Condo Association QUESTION: Hi, Condo association is planning roof replacement ten years from now. Today estimations are $1M. Should discounting be applied to this project? It means that future cost of the project... -3   2 comentários Comece um novo tópico sobre Fluxos de Caixa Descontados (DCF)

Fontes de Informação Várias fontes de informação sobre Fluxos de Caixa Descontados (DCF). Aqui você encontrará powerpoints, vídeos, notícias, etc. para usar em suas próprias palestras e workshops. Residual Income, EVA and DCF Valuation In this teaching note using a complex example with varying debt, varying leverage and terminal (or continuing value), we... Business Valuation | Company Valuation | Firm Valuation Business Analysis, Company Analysis | Firm Analysis This presentation elaborates on the valuation and analysis of companies and include the following sections: 1. Company ... Corporate Valuation for Businesses Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections: 1. Three types of value: - Book... Introduction to Discounted Cash Flow Initial Understanding of DCF Introduction to Discounted Cash Flow, a valuation method, used to estimated the attractiveness of an investment opportun... How to Calculate NPV in MS Excel Basic Understanding of how to use Excel for calculating NPV The Net Present Value of an investment is the present value of the investment minus the amount of money it cost to buy i...

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