Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал)
(Козули)

Центр Знаний

Что такое Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал)? Описание

ROE - метод оценки бухгалтерского учета, сходный с Return on Investment (Возврат на инвестиции) (ROI). Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал) (ROE) - один из показателей того, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.

Так как числитель (чистая прибыль) является ненадежным измерением корпоративной эффективности, результат формулы ROE также должен быть ненадежным в вопросе определения успеха или стоимости компании.

Тем не менее формула по-прежнему содержится во многих ежегодных отчетах.

Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал) завышает экономическую ценность

Степень, в которой ROE завышает экономическую ценность зависит, по крайней мере, от 5 факторов.

1. Продолжительность проекта. Чем длиннее, то больше завышение показателей.
2. Политика капитализации. Чем меньше доля капитализированных совокупных инвестиций, то больше завышение показателей.
3. Норма амортизации. Нормы амортизации более быстрые, чем равномерная амортизация, приводят к более высокому ROE.
4. Запаздывание между инвестиционными затратами и возвратом от них через приток денежных средств. Чем больше отставание по времени, тем выше степень завышения показателей.
5. Темпы роста новых инвестиций. У быстрорастущих компаний более низкий показатель Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал).

Кроме того, показатель ROE чувствителен к заемным средствам для финансирования деятельности компании (sensitive to leverage): предполагает, что выручка от финансирования с помощью заемных средств может быть реинвестированна по ставке, превышающей ставку процента на заемный капитал, то есть ROE повышается с увеличением левередж.

Вычисление ROE. Формула

Чистая прибыль/Балансовая стоимость акционерного капитала = ROE

Книга: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide

Книга: Ciaran Walsh - Key Management Ratios

Форум Обсуждения на форуме о Прибыль на акционерный капитал. Ниже вы можете задать вопрос по этой теме, поделиться своим опытом, сообщить о новой разработке или что-то пояснить. Начать новую тему об Прибыль на акционерный капитал

Эксперт Советы Продвинутое понимание Return On Equity (Английский). Здесь вы найдете профессиональные советы экспертов. The Relationship between Return on Assets ROA and ROE Equity Multiplier There is a direct relationship between the Return on Assets ROA (ROA = net profit after tax / assets) and the ROE. This ...

Источники Информации Различные источники информации о Прибыль на акционерный капитал. Здесь вы найдете PowerPoints, видео, новости и т.д., чтобы использовать в своих собственных лекциях и практических занятиях. ROE Models Comparing ROE / CAPM models Paper by Don (Tissu) U.A. Galagedera provides a review of the main features of asset pricing models. The review includes... Return on (Common) Equity Market Reaction to ROCE This study by Eli Amir and Itay Kama examines investor reaction to return on common equity (ROCE) and its components aro... Return On Equity Diagram Accounting Valuation Download and edit this 12manage PowerPoint graphic for limited personal, educational and business use. Republishing in ...

Ссылки на Исследования Автоматический переход к другим полезным источникам, касающимся Прибыль на акционерный капитал. Новости Видео Презентации   Книги Академический Более

Сравните с Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал):  EBIT  |  EBITDA  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  Cash Ratio (Коэффициент денежной ликвидности)  |  Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)  |  Earnings Per Share (Прибыль на акцию)  |  Return on Invested Capital (Прибыль на инвестированный капитал)  |  Return on Invested Capital (Прибыль на инвестированный капитал)  |  P/E ratio (Коэффициент цена/прибыль)  |  PEG Ratio (Коэффициент цена/рост доходов)  |  Economic Margin (Экономическая маржа)  |  DuPont Model (Модель Du Pont)

Возврат на главную страницу: Финансы и Инвестиции

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента