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O método de Free Cash Flow é uma expressão da quantidade de dinheiro que está disponível para os acionistas.
Cálculo de Free Cash Flow
Net Operating Profit
- Impostos
------------------------------------------------------
= NOPAT
- Investimento líquido
- Mudança líquida no capital de funcionamento
------------------------------------------------------
= Free Cash Flow
Como os corporaçõs ganham o dinheiro?
Ganham o dinheiro operando as unidades de negócio onde manufatura produtos ou fornece serviços. Uma companhia gera o rendimento vendendo seus produtos e serviços a um outro partido. Em gerar o rendimento, uma companhia incorre despesas - salários, custo dos bens vendidos (CGS), vender e despesas administrativas gerais (SGA), pesquisa e desenvolvimento (R&D). A diferença entre o rendimento operando-se e a despesa operando-se é Operating Income ou Net Operating Profit.
Cost of capital, os impostos e o fluxo de dinheiro livre
Para produzir o rendimento uma empresa incorre não somente despesas operando-se, mas também deve invest o dinheiro na propriedade real, nos edifícios e no equipamento, e no capital de funcionamento para suportar suas atividades de negócio. Também, o corporaçõ deve pagar impostos de renda em seu salário. A quantidade de dinheiro que está deixado sobre depois que o pagamento destes investimentos e impostos é sabido como o fluxo de dinheiro livre (Free Cash Flow).
O uso de Free Cash Flow
O fluxo de dinheiro livre (método de Free Cash Flow) é uma medida importante para accionistas. O dinheiro que o remains após o pagamento de todas as despesas de dinheiro e o investimento se operando requereu pela empresa. É o dinheiro que está disponível para pagar suportes da reivindicação da companhia os vários, no detalhe os accionistas.
Livro: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management: A Practical Guide.
Livro: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques.
Livro: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide
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Corporate Valuation for Businesses Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing
Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections:
1. Three types of value:
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Construction of Free Cash Flows Calculating Free CF
Pedagogical Note by Ignacioa Velez-Pareja. Usually a great deal of effort is devoted in typical financial textbooks to t...
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