Rendement des Capitaux Propres
(Oeufs de poisson)

Centre de Connaissances

Qu'est-ce que la Rentabilité des capitaux propres ? Description

La Rentabilité des capitaux propres ou Return on Equity (ROE) est une méthode évaluation comptable similaire au Return on Investment (ROI). La Rentabilité des capitaux propres (ROE) mesure avec quelle efficience une entreprise emploie ses actifs pour produire son résultat.

Puisque le numérateur Revenu Net (Net Income) est un système de mesure peu fiable de la performance d'entreprise, le résultat de la formule du ROE doit également être peu fiable pour déterminer le succès ou la valeur de l'entreprise.

Cependant la formule apparaît toujours dans beaucoup de rapports annuels.

la Rentabilité des capitaux propres exagère la valeur économique

Le degré auquel le ROE exagère la valeur économique dépend au moins de 5 facteurs.

1. La durée la vie du projet. S'il est plus long, l'exagération sera plus grande.
2. Politique de capitalisation. Si la fraction de l'investissement total capitalisé dans les livres est plus petite, l'exagération sera plus grande.
3. Quel taux d'amortissement est utilisé dans les livres. Les taux d'amortissement qui sont plus rapides que la méthode linéaire auront comme conséquence un ROE plus élevé.
4. Décalage entre les dépenses d'investissement et les gains en retour de ces dépenses dans les rentrées de liquidité. Si le délai est plus grand, le degré d'exagération sera également plus grand.
5. Taux de croissance du nouvel investissement. Les entreprises à croissance rapide auront une Rentabilité des capitaux propres inférieur.

En plus de cela, le ROE est sensible au taux d'endettement : parce qu'il suppose que le montant de financement de la dette peut être investi à un taux de retour supérieur au taux d'emprunt, le ROE s'accroîtra avec un taux supérieur d'endettement.

Calcul de la Rentabilité des capitaux propres. Formule

Revenu net / valeur comptable des capitaux propres (Shareholders' Equity) = ROE

Livre : Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas : A Comprehensive Guide

Livre : Ciaran Walsh - Key Management Ratios

Forum Nouveau Sujet Forum sur Rendement des Capitaux Propres. Commencer un nouveau sujet de forum sur Rendement des Capitaux Propres. Plus d'info. Partagez votre opinion, vos connaissances et votre expérience ou posez une question (inscrivez-vous gratuitement en premier)

Conseils d'Experts Idées avancées sur Return On Equity (Anglais). Vous trouverez ici des conseils professionnels d'experts. The Relationship between Return on Assets ROA and ROE Equity Multiplier There is a direct relationship between the Return on Assets ROA (ROA = net profit after tax / assets) and the ROE. This (...)

Sources d'Information Diverses sources d'informations sur Rendement des Capitaux Propres. Vous trouverez ici des powerpoints, des vidéos, des actualités, etc. à utiliser dans vos propres conférences et ateliers. ROE Models Comparing ROE / CAPM models Paper by Don (Tissu) U.A. Galagedera provides a review of the main features of asset pricing models. The review includes (...) Return on (Common) Equity Market Reaction to ROCE This study by Eli Amir and Itay Kama examines investor reaction to return on common equity (ROCE) and its components aro (...) Return On Equity Diagram Accounting Valuation Download and edit this 12manage PowerPoint graphic for limited personal, educational and business use. Republishing in (...)

Liens de Recherche Sautez automatiquement dans d'autres sources utiles concernant Rendement des Capitaux Propres. Nouvelles Vidéos Présentations Livres Plus

Comparez la Rentabilité des capitaux propres avec :   EBIT (Résultat Opérationnel)   |  EBE (EBITDA)  |  Valeur Ajoutée Economique  |  Ratio de Trésorerie  |  Ratio de Liquidité Générale  |  Bénéfices Par Action  |  Rendement du Capital Investi  |  Rendement du Capital Investi  |  Ratio Prix/Bénéfices  |  Ratio PEG  |  Marge Economique  |  Modèle DuPont

Retour vers la page des disciplines de Management : Finances et investissement

Plus de Méthodes, Modèles et Théorie de Management