신용 리스크 관리 및 RAROC

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신용 위험이란 무엇입니까?

신용 리스크 관리가 무엇인지 정의하기 위해서는 먼저 신용 리스크 개념을 이해해야합니다. 신용 위험은 차용자가 신용 계약 조건을 엄격하게 준수하지 않아 발생하는 위험입니다. 이는 고객이 부채 상환이 늦거나 부채 금액을 완전히 지불하지 않거나 원금 및이자 금액이 만기일 때 부채를 지불하지 않아 상업 은행의 비즈니스 활동에 재정적 손실과 어려움을 초래할 때 발생할 수 있습니다.

신용 리스크 관리 란 무엇입니까?

신용 리스크 관리는 리스크 요인을 식별 및 분석하고 리스크 레벨을 측정함으로써 신용 프로세스에서 리스크를 제한 및 제거하기위한 신용 활동 관리 조치를 선택하는 프로세스입니다.

위험조정자본수익률이란 무엇인가?

위험조정자본수익률은 수익성 측정과 수익성 관리를 위한 위험 조정 모델이다. RAROC는 리스크를 반영한 재무성과를 측정하기 위한 도구이다. 또한 RAROC는 사업(전략적 사업단위/부서)의 수익성에 대한 통일된 관점을 제공한다. RORAC나 RARORAC와 같은 관련개념들과 함께 RAROC는 주로 은행(계열)과 보험회사에서 사용된다. RAROC는 경제적 자본에 대한 위험조정 수익의 비율로 정의된다.
 

RAROC의 역사

RAROC 방법론의 개발은 Bankers Trust의 한 그룹에 의해 1970년대에 시작되었다. 그들의 독창적인 생각은 손실의 지정된 확율에 은행의 공탁자 및 다른 빚 홀더의 노출을 제한하게 필요했던 공평 자본 양 뿐만 아니라 은행 신용 포트폴리오의 모험을, 측정하기 위한 것이었다. 그 이후로 다른 대규모 은행들이 RAROC(또는 RAROC와 비슷한 시스템)을 개발하였다. 그들의 목표 대부분은 모든 운영활동을 지원하는데 필요한 자기자본의 양을 계량화하는 것이었다. 전통적인 대부뿐만 아니라 요금기반 거래활동.

RAROC시스템은 다음 2가지의 기본적인 이유로 자본을 할당한다 : (1) 위험관리와 (2) 성과평가. 위험관리 목적을 위해 개별사업단위의 자원배분의 주요 목표는 은행의 최적의 자본구조를 결정하는 것이다. 이 과정은 개별 사업단위의 위험이 은행의 총위험과 은행의 전체 자본요구량에 얼마만큼 영향을 미치는지를 추정하는 것과 관련되어 있다.
성과평가 목적을 위해 RAROC 시스템은 자본을 사업단위에 배분한다. 위험조정된 수익률을 결정하고 궁극적으로는 각 사업단위의 경제적 부가가치를 결정하는 프로세스의 한 부분이다. 각 사업단위의 경제적 부가가치는 각 사업단위의 조정된 순이익에서 자본비용(사업단위에 배분된 자기자본의 양 * 기대되는 자본수익)을 뺀 것이다. 이 경우 목표는 주주가치에 대한 사업단위의 기여도를 측정하는 것이다. 그리고 그에 따른 효과적인 자본예산의 기초와 사업단위수준의 인센티브 보상을 제공하기 위한 것이다.

경제적 자본과 3가지 형태의 위험

경제적 자본은 다음의 3가지 위험요인에 기초하여 구별된다 :

• 시장 위험,
• 신용 위험
• 운영 위험.

경제적 자본의 방법론들은 제품, 고객, 사업라인과 다른 세부부문에 적용될 수 있다. 특정형태의 성과를 측정하기 위하여 필요하다. 각각의 사업라인에 따른 자본은 지속적인 성과를 이해하고 평가하며 사업 포트폴리오의 구성을 적극적으로 관리하는 재무적인 기반을 제공한다. 이것이 금융회사들이 매우 전략적인 가치와 지속가능한 수익 또는 장기적인 성장과 수익잠재성을 제공하는 사업들에 자본을 재분배함으로써 주주가치를 증가시키는 것을 가능하게 해준다.
 

경제적 이익

경제적 이익은 자기자본의 비용을 사용하여 RAROC를 상세히 설명해주고 있다. 이것은 주주의 가치가 창출되었는지 여부를 평가하기 위하여 기업의 자기자본수단을 보유함으로써 얻는 시장의 요구수익률에 기초한다. 경제적 이익은 자기자본비용을 초과하는 각각의 사업라인이 창출하는 수익을 측정한다. 주주 부는 자본이 은행의 공평 자본의 비용을 초과하여 반환에 채택될 수 있는 경우에 증가시킨다. 이와 유사하게 수익이 자기자본비용을 초과하지 않을 경우, 주주의 부는 감소하고 자본의 좀 더 효과적인 활용방법을 찾아야한다.

위험관리의 가치

효율적인 위험관리는 다음과 같은 영역에서 가치를 구성한다.

1. 수락과 예방

   • 자체 조직내의 위험 회피.
   • 다른 조직내의 위험 회피.
   • 기업지배구조의 표준 준수.
   • 매니저의 개인적 책임 회피.

2. 운영 성과

   • 조직이 직면한 모든 범위의 위험 이해.
   • 사업전략의 위험 평가.
   • 최선의 실행방법 달성.

3. 기업 평판.

   • 기업 평판의 보호.

4. 주주가치 증가

   • 자본 배분 강화.
   • 가치기반경영을 통한 수익 개선.

능동적인 위험관리

능동적인 위험관리는 다음과 같은 것들을 평가한다 :

• 위험발생 확률,
• 위험사건의 주요동인,
• 위험 사건,
• 영향력의 확률,
• 실제로 일어나는 모험 이전에 충격 운전사, (도표: 능동적인 위험관리 -

참고도서: John B. Caouette, Edward I. Altman - Managing Credit Risk

참고도서: Carol Alexander - Operational Risk: Regulation, Analysis and Management

참고도서: Michael K. Ong - The Basel Handbook: A Guide for Financial Practitioners

참고도서: Donald R. van Deventer, Kenji Imai - Credit Risk Models and the Basel Accords (Wiley Finance)

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