Risicomanagement en RAROC

Kenniscentrum

   

Het analyseren van de waarde van risico. Verklaring van Risk-Adjusted Return on Capital. RAROC.

Inhoud

  1. Samenvatting
  2. Forum
  3. Best Practices
  4. Expert Tips
  5. Hulpbronnen
  6. Afdrukken

Wat is RAROC? Beschrijving

RAROC is een voor risicogecorrigeerde methode om rentabiliteit te meten en winstgevendheid te managen. Het is een hulpmiddel om voor risicoaangepaste financiŽle prestatie te meten. En het biedt een eenvormige zienswijze op winstgevendheid over ondernemingen (Strategische Business Units / Divisies). RAROC en verwante concepten zoals RORAC en RARORAC worden hoofdzakelijk gehanteerd binnen (divisies van) banken en verzekeringsmaatschappijen. RAROC wordt gedefiniŽerd als de ratio voor risico-aangepaste opbrengst op economisch kapitaal.
 

Geschiedenis van RAROC

De ontwikkeling van de RAROC methodologie begon in de recente jaren '70, gestart door een groep in Bankers Trust. Hun originele idee was het risico van de†kredietportefeuille van de bank, evenals de hoeveelheid aandelenkapitaal te meten die noodzakelijk is om de blootstelling te beperken van de bewaargevers en andere schuldhouders van de bank†aan een gespecificeerde waarschijnlijkheid van verlies. Sedertdien hebben een aantal andere grote banken RAROC (of de gelijkaardige systemen van RAROC) ontwikkeld. Hun doel is in de meeste gevallen de hoeveelheid aandelenkapitaal te kwantificeren, die noodzakelijk is om elk van hun operationele†activiteiten te ondersteunen. Op vergoedingen gebaseerde activiteiten en handelsactiviteiten, evenals traditionele leenactiviteiten.


RAROC systemen alloceren kapitaal om twee basisredenen: (1) risicomanagement en (2) prestatie-evaluatie. Voor risicomanagement doeleinden, is het belangrijkste doel van het kapitaal alloceren aan individuele business units om†de optimale kapitaalstructuur van de bank te bepalen. Dit proces impliceert het schatten van de hoeveel†risico (volatiliteit) welke elke business unit bijdraagt tot het totale risico van de bank en, vandaar, tot de algemene kapitaalbehoeftes†van de bank.
Voor prestatie-evaluatie doeleinden, wijzen RAROC systemen kapitaal aan business units toe. Als een onderdeel van een proces om het risico-aangepaste winstpercentage en, uiteindelijk, de economische toegevoegde waarde van elk business unit te bepalen. De economische toegevoegde waarde, die hieronder in detail wordt behandeld,†is simpelweg het aangepaste netto inkomen van de unit minus een kapitaal last (de hoeveelheid aandelenkapitaal dat is gealloceerd aan de unit maal de†vereiste opbrengst aandelenkapitaal). De doelstelling in dit geval is bijdrage van een de bedrijfseenheid tot aandeelhouderswaarde te meten. En, dus, om een basis voor effectieve toewijzing van kapitaal†en voor†prestatiebeloning op het niveau van de Business Unit te bieden.


Economisch Kapitaal en drie soorten Risico

Economisch kapitaal wordt toegerekend op basis van drie risicofactoren:

  • Marktrisico,
  • Kredietrisico, en
  • Operationeel risico.

Economisch kapitaal†methodologieŽn kunnen worden toegepast dwars over over producten, cliŽnten, business lines en andere segmentaties. Waar het maar nodig is om bepaalde soorten prestatie te meten. Het resulterende kapitaal dat aan†business line†wordt toegerekend biedt het financiŽle raamwerk om duurzame prestatie te begrijpen en te evalueren, en om de samenstelling van de bedrijfsportefeuille actief te managen. Dit stelt een financieel bedrijf in staat om aandeelhouderswaarde te verhogen, door kapitaal te heralloceren†aan dŪe ondernemingen welke een hoge strategische waarde en duurzame opbrengsten bieden, of die met een groei- en winstgevendheidpotentieel op lange termijn hebben.
 

Economic Profit

Economic Profit†werkt verder met†RAROC door de kosten van aandelenkapitaal op te nemen. Dit is gebaseerd op het door de markt vereiste opbrengstpercentage van het houden van de aandeleninstrumenten van een bedrijf, om te beoordelen of aandeelhouderswaarde wordt gecreŽerd. Economic Profit†meet de opbrengst die wordt gegenereerd door elke business line boven†de kosten van aandelenkapitaal. De aandeelhouderswaarde†neemt toe†als het kapitaal tegen een opbrengst kan worden aangewend die†meer is dan de kosten van de bank op het aandelenkapitaal. Op dezelfde manier neemt de aandeelhoudersrijkdom af wanneer de opbrengsten niet de kosten van aandelenkapitaal overtreffen, en dan zou een†effectievere plaatsing van dat kapitaal moeten worden gezocht.


De waarde van Risicomanagement

EfficiŽnt Risicomanagement kan waarde opleveren in de volgende dimensies (min of meer in volgorde van belangrijkheid):

  1. Compliance en Preventie Het pro-actieve model van het Risicomanagement

    • Vermijd crises in de eigen organisatie.
    • Vermijd crises in andere organisaties.
    • Leef corporate governance normen na.
    • Vermijd persoonlijke aansprakelijkheid van managers.
  2. Operationele†Prestatie

    • Begrijp de volledige reeks van risico's die de organisatie onder ogen ziet.
    • Evalueer bedrijfsstrategische risico's.
    • Bereik best practices.
  3. Corporate Reputatie

    • Bescherming van Corporate Reputatie.
  4. Verhoging van Aandeelhouderswaarde

    • Verbeter de kapitaal toerekening.
    • Verbeter de opbrengsten door Value Based Management (Waardesturing).

Pro-actief Risicomanagement

Pro-actief Risicomanagement evalueert:

  • De waarschijnlijkheid dat†een risico zal optreden,
  • De factoren die een†risico gebeurtenis veroorzaken,
  • De risico gebeurtenissen,
  • De waarschijnlijkheid van effecten / impact,
  • De drijvende factoren van het effect, voorafgaand aan het risico dat eigenlijk (figuur plaatsvindt: Pro-actief Risicomanagement - Smith en Merritt).

Boek: John B. Caouette, Edward I. Altman - Managing Credit Risk -

Boek: Carol Alexander - Operational Risk: Regulation, Analysis and Management -

Boek: Michael K. Ong - The Basel Handbook: A Guide for Financial Practitioners -

Boek: Donald R. van Deventer, Kenji Imai - Credit Risk Models and the Basel Accords (Wiley Finance) -


Risicomanagement Forum
  Environmental Risk Factors by Saunders
Anybody knows about the model of environmental factors by Malcolm Saunders? Please enter a short explanation, anything is welcome, thanks....
     
 
  Introducing a Loss Event Database
Hi everyone! My problem is that I would like to introduce a loss database or loss event database at our company. I would like to soon run the first workshops, where I will explain and describe what is the loss database and it's purpose to the ...
     
 
  List of Typical Project Risks
Anyone have a good list of typical risks to consider when creating a project risk plan. Thanks......
     
 
  Enterprise Risk Management
In the modern day risk has become an integral part of every corporate. Enterprise risk is managing all risk, irrespective of the type. Enterprise risk management take appreciation of any different risks that are inherent within corporations. I...
     
 
  What are the Main Procedures of Operational Risk Management?
What are the main procedures involved in operational risk management?...
     
 
  Risk Management in the Electrical Energy Sector
Can anyone tell me the ideal risk management system that can be used in an electrical energy supply industry....
     
 
  Global Financial Pandemonium
The global financial pandemonium goes beyond the issue of common sense. I think it's high time people started looking inward and listening deeply to the inner voice that serves as the connector and witness to it's creator, who holds the world financi...
     
 
  Banks have managed the wrong risks
Over the last couple of years, financial institutions have been spending an awful lot of money and effort on understanding and managing their market risks, credit risks and operational risks in tremendous detail.
At the same time they have compl...
     
 
  Meaning of Risk and Risk Events
One could define RISK as: the uncertainity in desired outcomes.
A RISK EVENT is generally the manifestation of a risk. Its critical factors are:
1. Probability (the probability of the risk event happening), sub factors:
1A. Fa...
     
 

Risicomanagement Special Interest Group


Special Interest Group

Risicomanagement Educatie & Evenementen


Vind opleidingen, seminars en evenementen


Best Practices - Risicomanagement Premium
  Risk Versus Uncertainty
In the management of risk, what is the distinction between risk and uncertainty? Thanks.....
     
 

Expert Tips (ENG) - Risk Management and RAROC Premium
 

The Levels of Risk

The following hierarchy describes risks types from global down to project level:
1. World system risks: political conditions, war, trade r...
Usage (application): Risk Hierarchy
 
 
 

Critical Success Factors of RM

In E&Y's 2009 Risk Management Survey executives of large organizations highlighted 9 key factors for successful risk management in a firm. Here...
Usage (application): Improve your RM process
 
 
 

Strategic versus Financial Risk Management

STRATEGIC Risk Management in a company usually refers to the following activities:
1. Risk Identification: identification and clas...
Usage (application): Comparison of Typical Activities
 
 
 

Pitfalls of Traditional Risk Analysis

In their 2000 book "Managing Crises Before they happens" Mitroff and Anagnos explain their critics on traditional risks analysis. The authors ...
Usage (application): Risk Management, Crisis Management
 
 
 

Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage

Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management policy strongly takes into...
Usage (application): Strategic Risk Management
 
 
 

Why Society is More Risky than Before

In his 1992 book "  
 
 

How to Link Risk Management and Strategy?

Firms practicing strategic risk management:
1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibility to deliver uniqu...
Usage (application): Strategic Risk Management, Best Practices
 
 
 

Moral Intensity: When Will a Decision Be Seen as Unethical?

The financial crisis of 2008 has been partly the result of managers and executives taking excessive risks. That's why Ferguson (2014) wonders when exp...
Usage (application): Risk Management, Business Ethics, Ethical Decision-making, Crisis Management, Corporate Responsibility
 
 
 

Align Your Risk Management Strategy with Investors' View on Risk

Risk is an essential part of any investment.
Modern organizations are giving more attention to their risk profile to better protect their ...
Usage (application): Strategic Risk Management, Transparant Risk Management
 
 

Hulpbronnen - Risicomanagement Premium
 

Nieuws

Risicomanagement Methode
     
 

Nieuws

Risicomanagement Economisch Kapitaal
     
 

Video's

Risicomanagement Methode
     
 

Video's

Risicomanagement Economisch Kapitaal
     
 

Presentaties

Risicomanagement Methode
     
 

Presentaties

Risicomanagement Economisch Kapitaal
     
 

Meer

Risicomanagement Methode
     
 

Meer

Risicomanagement Economisch Kapitaal
     

Vergelijk met: Plausibiliteitstheorie  |† Strategisch Risicomanagement  |† Real Options-analyse  |† CAPM  |† PRVit  |† Z-Score
 

Keer terug naar Management Discipline: Besluitvorming & Waardering  |† FinanciŽn & Investeren  |† Kennis & Ontastbare Zaken  |† Strategie


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group Leader

U hier


Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage | Privacy | Gebruiksvoorwaarden
Auteursrecht 2016 12manage - The Executive Fast Track. V14.1 - Laatst bijgewerkt op: 5-12-2016. Alle namen zijn tm van hun eigenaren.