Wat is Value Based Management (Waardesturing)? Definitie
Definitie 1: Waardesturing (VBM) is de managementaanpak die waarborgt dat bedrijven constant op waarde worden gemanaged (normaal gesproken het maximaliseren van aandeelhouderswaarde).
Definitie 2: Waardesturing heeft ten doel om consistentie te bieden van:
de corporate missie (bedrijfsfilosofie),
de corporate strategie om de corporate missie en het corporate doel te bereiken,
corporate governance (die de corporate missie bepaalt en de activiteiten van het bedrijf regelt),
de corporate cultuur,
corporate communicatie,
de organisatie van het bedrijf,
besluitvormingsprocessen en -systemen,
prestatiemanagementprocessen en -systemen, en
beloningsprocessen en -systemen,
met het corporate doel en de waarden die een bedrijf wil bereiken (normaliter: het maximaliseren van aandeelhouderswaarde).
De drie elementen van Waardesturing
Het creëren van Waarde. Hoe het bedrijf op maximale wijze toekomstige waarde kan verhogen of genereren. Min of meer gelijk aan strategie.
Waardesturing is afhankelijk van het corporate doel en de corporate
waarden. Het corporate doel kan economisch zijn (Aandeelhouderswaarde)
of kan tevens direct streven naar andere belanghebbende. (Stakeholderwaarde).
Waarom is Waardesturing belangrijk?
Merk op dat ieder (groot) bedrijf opereert en concurreert in vele markten:
De markt voor zijn producten en diensten.
De markt voor corporate management en controle (de concurrentie op het gebied van het bepalen van wie de leiding heeft over een organisatie, bedreigingen van overnames, herstructureringen en/of een Leveraged Buy-out).
De kapitaalmarkten (concurrentie voor de gunst en het geld van investeerders)
De werknemers- en managersmarkt (concurrentie op het gebied van bedrijfimago en het in staat zijn om om top talent aan te trekken).
Welke nalatigheid dan ook om in één of meerdere van deze markten concurrerend te zijn, kan de overlevingskansen van een bedrijf ernstig in gevaar brengen. Waardesturing kan organisaties helpen in elk van deze 4 markten te winnen.
De laatste jaren, zijn traditionele boekhoudingmethodes en meetmethodes zeer onbetrouwbaar gebleken. Dit heeft ook de totstandkoming van nieuwe op waardesturing georiënteerde meetmethodes zoals Economic Value Added, CFROI, Market Value Added en andere Value Based Management mechanismen gesteund.
Wat zijn de voordelen van Waardesturing?
Kan consistent waardecreatie maximaliseren.
Het verhoogt corporate transparantie.
Het helpt organisaties om met globaliserende en gedereguleerde kapitaalmarkten om te gaan.
Stemt de belangen van (top) managers af met de belangen van aandeelhouders en stakeholders.
Faciliteert communicatie met investeerders, analisten en communicatie met stakeholders.
Verbetert interne communicatie over de strategie.
Verhindert onderwaardering van het aandeel.
Plaatst duidelijke managementprioriteiten.
Faciliteert om de besluitvorming te verbeteren.
Helpt om korte termijn, midden-termijn en lange termijn afwegingen te balanceren.
Bevordert waardecreërende investeringen.
Verbetert de toewijzing van middelen.
Stroomlijnt planning en begroting.
Stelt effectieve targets voor compensatie vast.
Faciliteert het gebruik van aandelen voor fusies of overnames.
Verhindert overnames.
Helpt om beter de verhoogde ingewikkeldheid en grotere onzekerheid en risico te managen.
Beperkingen van Waardesturing
De nadelen van Waardesturing zijn het tegengestelde van zijn voordelen.
VBM is een allesomvattende, holistische managementfilosofie, vaak cultuurverandering vereisend. Vanwege dit feit, zijn VBM- programma's typisch grote schaalinitiatieven. Om succesvol te zijn vergen zij aanzienlijk investeringen in tijd, middelen en geduld.
Waardecreatie kan eenvoudiger klinken dan corporate strategie, maar is het niet. Het is eigenlijk min of meer hetzelfde.
Economic Value Added, Prestatiemanagement en Balanced Scorecard-methode zijn zeer krachtige managementondersteuningsmiddelen en processen. Maar zij hebben ook hun eigen kosten. Daarom is het over het algemeen raadzaam om niet te diep in detail te gaan en geen meetmethodes te gebruiken die over-complex zijn.
Extreme voorzichtigheid zou moeten worden in acht genomen om niet de verkeerde dingen te meten, aangezien dit bijna zeker zal leiden tot waardevernietiging.
VBM vereist sterke en expliciete steun van de CEO en van de Executive Board.
Uitvoerige training en management advies is raadzaam of zelfs noodzakelijk, maar kan behoorlijk kostbaar zijn.
Het perfecte VBM model of de perfecte waarderingsmethode is nog niet uitgevonden. Iedere methode die kiest, zal altijd nadelen hebben die u zou moeten overwegen.
Boek: Andrew Black - Questions of Value
Boek: S. David Young and Stephen F.O'Byrne - EVA and Value Based Management
Special Interest Group
Value Based Management (Waardesturing) Special Interest Group.
Forumdiscussies over Value Based Management (Waardesturing). Hieronder kunt u een vraag stellen over dit onderwerp, uw ervaringen delen, een nieuwe ontwikkeling melden, of iets toelichten.
Aandeelhouderswaarde aanvullen met Goed Huisvaderschap?
Johan Schaberg schrijft in een column in de NRC van Zaterdag 3 januari 2009 (p14) dat een van de dingen waarvan we met het oude jaar afscheid hebben kunnen nemen het gouden kalf is van aandeelhoudersw...
Value & Value & Value
Heel veel plannen bevatten Engelse woorden zoals value, promise en purpose.
Wanneer je deze vertaald krijgen ze een ethisch, spirituele en bijna religieuze lading:
Waarden, belofte en bestemming
Wa...
Bonussen leiden tot nastreven van quick wins
Het geven van bonussen vormt geen goed waarderingssysteem. Het leidt tot quick wins, die zelden leiden tot duurzaam rendement of winsten.
De verleiding om schaarse middelen aan de verkeerde processen...
Criticism on Value Based Management
Some criticize the principles of value-based management, arguing it fails to take into account other constituencies than stakeholders (locals, customers, employees, environment etc). But in order to c...
Total Value Management, The Value Pipe
If you want to have new creative ways to startup Value Based Management I have made a new concept called the winning flows.
Part of the concept is the value pipe. I have made the value pipe to give a...
History of Value Based Management (VBM)
Value based management arose thanks to the influence of shareholders and financial markets to maximize the market value of the organizations. That's why lots of firms choose this concept and focus on...
Values Based Management
The above definitions of value based management may lead our managers on the wrong path. It suggests and encourages our managers to have an eye only on value addition in shareholders' net worth.
It d...
Value Based Management Tools
I see (VBM) as tools that drive results, as an approach to business on how a firm should be directed and controlled in order to effectively protect the wealth of the business owners....
Value Based Management is a Continuous Process
Value based management ensures continuous scanning of the environment for changes and innovative ways of doing things, both within the firm and outside.
It puts CEOs and employees on their toes.
It ...
Stock Buybacks, Stock Repurchases, Corporate Profitability, Economic Prosperity, Executive Compensation, EPS According to Prof. Lazonick, in the USA the increased corporate profitability over the last couple of years did not lead...
Creating Long-term Shareholder Value Alfred Rappaport published his magnificent book "Creating Shareholder Value" in 1986, and should be considered as the go...
Informatiebronnen
Diverse informatiebronnen betreffende Value Based Management (Waardesturing). Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops.
Corporate purpose, shareholder value, corporate target, corporate governance Allegedly, there is widespread consensus that firms should maximize shareholder value, and that doing so would be good f...
Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections:
1. Three types of value:
- Book...
Corporate Sustainability, Value Added, Value Based Management Achim Seisreiner and Sebastian Traeger argue that a multi-dimensional value framework will help Value Based Management (...
Monitoring Management Performa A Shareholder Value Review (SVR) is proposed by Bartley J. Madden as the best way for boards of directors to explain to ...
Researchlinks
Springen naar verdere onderzoeksbronnen met betrekking tot Value Based Management (Waardesturing).
Log in
4
1 reacties
