Что такое RAROC? Описание
RAROC - скорректированная на риск концепция измерения доходности и менеджмента доходности. Это инструмент для измерения скорректированных на риск финансовых результатов. Он обеспечивает одинаковый подход к анализу доходности по всем бизнес группам (стратегическим бизнес единицам/подразделениям). RAROC и родственные ей концепции, такие как RORAC и RARORAC используются, главным образом, банками и страховыми компаниями. RAROC определяется как коэффициент скорректированной на риск доходности экономического капитала.
История RAROC
Развитие методологии RAROC началось в конце 1970-х, по инициативе группы Bankers Trust. Изначальная идея состояла в том, чтобы измерить риск кредитного портфеля банка, а также количество акционерного капитала, необходимого для того, чтобы ограничить подверженность депозиторов банка и других держателей заемных средств определенной вероятности потерь. С того времени, несколько других крупных банков разработали системы RAROC (или сходные с RAROC). Их цель, в большинстве случаев, состоит в том, чтобы квантифицировать количество акционерного капитала, необходимого для поддержания операционной деятельности. Различного рода платежи, торговая деятельность, а также традиционное кредитование.
Системы RAROC размещают капитал по 2 основным направлениям: (1) управление риском и (2) оценка производительности. По направлению риск-менеджмента, главная задача размещения капитала индивидуальным бизнес группам состоит в определении оптимальной структуры капитала банка. Этот процесс подразумевает оценку доли риска (волатильности) каждой бизнес единицы в суммарном риске банка и, следовательно, в совокупных требованиях к капиталу банка.
По направлению оценки производительности, системы RAROC приписывают капитал бизнес группам. Как часть процесса определения скорректированного на риск уровня доходности и, в конечном итоге, экономической добавленной стоимости каждой бизнес единицы. Добавленная экономическая стоимость каждой бизнес единицы, подробно описанная ниже, является скорректированной чистой прибылью единицы минус капитальные расходы (количество акционерного капитала, размещенного бизнес единице, умноженное на требуемую доходность на акционерный капитал). Задача в этом случае состоит в том, чтобы измерить вклад бизнес единицы в акционерную стоимость. И, таким образом, обеспечить основу для эффективного бюджетирования капиталовложений и поощрительной компенсации на уровне бизнес единицы.
Экономический капитал и 3 вида риска
Экономический капитал приписывается на основе 3 факторов риска:
- Рыночный риск ,
- Кредитный риск и
- Операционный риск.
Методологии экономического капитала можно применять к различным продуктам, клиентам, структурам бизнеса и другим видам сегментации. Для измерения определенных видов производительности. В результате капитал, приписываемый каждой товарной линии, представляет финансовую концепцию для понимания и оценки устойчивой производительности и активного управления структурой бизнес портфеля. Это позволяет финансовой компании увеличить акционерную стоимость, путем перераспределения капитала тем бизнес группам, которые имеют высокую стратегическую ценность и обеспечивают устойчивые прибыли или имеют долгосрочный потенциал роста и доходности.
Экономическая прибыль
Экономическая прибыль дополняет RAROC путем включения в анализ стоимости акционерного капитала.
Это основано на уровне доходности, требуемом рынком и связанном с держанием инструментов акционерного капитала компании для оценки процесса увеличения благосостояния акционеров.
Экономическая прибыль измеряет доходность каждой товарной линии свыше стоимости акционерного капитала. Благосостояние акционеров увеличивается, если используется капитал по норме доходности свыше капитала стоимости акционерного капитала банка. Когда же прибыли не превышают стоимость акционерного капитала, тогда благосостояние акционеров снижается, и необходимо изыскивать более эффективное применение этому капиталу.
Ценность метода Управление рисками
Эффективное управление рисками ценно в следующих аспектах (в порядке значимости):
-
Соответствие и предотвращение 
- Избежание кризисов в собственной организации.
- Избежание кризисов в других организациях.
- Соответствие стандартам корпоративного управления.
- Избежание пассивного отношения менеджеров.
-
Операционная эффективность
- Понимание полного диапазона рисков организации.
- Оценка рисков бизнес стратегии.
- Внедрение лучших методов организации производственных работ.
-
Корпоративная репутация
- Гарантии корпоративной репутации.
-
Повышение акционерной стоимости
- Распределение капитала.
- Рост прибыли на основе Value Based Management (Ценностно-ориентированного управления).
Активное Управление рисками
Активное управление рисками оценивает:
- Вероятность происхождения риска (Probability of risk occurring),
- Движущие факторы события, связанного с риском (Risk even drivers),
- Событие, связанное с риском (Risk event),
- Вероятность последствия (Probability of impact),
- Факторы последствия, до риска на самом деле осуществляя (график: Proactive Risk Management - Smith и Merritt).
Книга: John B. Caouette, Edward I. Altman - Managing Credit Risk - 
Книга: Carol Alexander - Operational Risk: Regulation, Analysis and Management -
Книга: Michael K. Ong - The Basel Handbook: A Guide for Financial Practitioners -
Книга: Donald R. van Deventer, Kenji Imai - Credit Risk Models and the Basel Accords (Wiley Finance) -
| |
 Introducing a Loss Event Database
Hi everyone! My problem is that I would like to introduce a loss database or loss event database at our company. I would like to soon run the first workshops, where I will explain and describe what is the loss database and it's purpose to the ...
|
|
|
|
| |
| |
Enterprise Risk Management
In the modern day risk has become an integral part of every corporate. Enterprise risk is managing all risk, irrespective of the type. Enterprise risk management take appreciation of any different risks that are inherent within corporations. I...
|
|
|
|
| |
| |
Global Financial Pandemonium
The global financial pandemonium goes beyond the issue of common sense. I think it's high time people started looking inward and listening deeply to the inner voice that serves as the connector and witness to it's creator, who holds the world financi...
|
|
|
|
| |
| |
Banks have managed the wrong risks
Over the last couple of years, financial institutions have been spending an awful lot of money and effort on understanding and managing their market risks, credit risks and operational risks in tremendous detail.
At the same time they have compl...
|
|
|
|
| |
| |
Meaning of Risk and Risk Events
One could define RISK as: the uncertainity in desired outcomes.
A RISK EVENT is generally the manifestation of a risk. Its critical factors are:
1. Probability (the probability of the risk event happening), sub factors:
1A. Fa...
|
|
|
|
| |
|
|
|
Управление рисками и RAROC Специальная группа по интересам
|
|
|
|
Управление рисками и RAROC Образование & Мероприятия
|
|
|
| |
 Risk Versus Uncertainty
In the management of risk, what is the distinction between risk and uncertainty? Thanks.....
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
The Levels of Risk
The following hierarchy describes risks types from global down to project level:
1. World system risks: political conditions, war, trade r...
Usage (application): Risk Hierarchy
|
|
|
|
|
| |
|
|
Critical Success Factors of RM
In E&Y's 2009 Risk Management Survey executives of large organizations highlighted 9 key factors for successful risk management in a firm. Here...
Usage (application): Improve your RM process
|
|
|
|
|
| |
|
|
Strategic versus Financial Risk Management
STRATEGIC Risk Management in a company usually refers to the following activities:
1. Risk Identification: identification and clas...
Usage (application): Comparison of Typical Activities
|
|
|
|
|
| |
|
|
Pitfalls of Traditional Risk Analysis
In their 2000 book "Managing Crises Before they happens" Mitroff and Anagnos explain their critics on traditional risks analysis. The authors ...
Usage (application): Risk Management, Crisis Management
|
|
|
|
|
| |
|
|
Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage
Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management policy strongly takes into...
Usage (application): Strategic Risk Management
|
|
|
|
|
| |
|
|
Why Society is More Risky than Before
In his 1992 book "
|
|
|
|
| |
|
|
How to Link Risk Management and Strategy?
Firms practicing strategic risk management:
1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibility to deliver uniqu...
Usage (application): Strategic Risk Management, Best Practices
|
|
|
|
|
| |
|
|
Moral Intensity: When Will a Decision Be Seen as Unethical?
The financial crisis of 2008 has been partly the result of managers and executives taking excessive risks. That's why Ferguson (2014) wonders when exp...
Usage (application): Risk Management, Business Ethics, Ethical Decision-making, Crisis Management, Corporate Responsibility
|
|
|
|
|
| |
|
|
Align Your Risk Management Strategy with Investors' View on Risk
Risk is an essential part of any investment.
Modern organizations are giving more attention to their risk profile to better protect their ...
Usage (application): Strategic Risk Management, Transparant Risk Management
|
|
|
|
|
| |
|
|
| |
Новости
управление рисками RAROC
|
|
|
|
| |
Новости
управление рисками экономический капитал
|
|
|
|
| |
Видео
управление рисками RAROC
|
|
|
|
| |
Видео
управление рисками экономический капитал
|
|
|
|
| |
Презентации
управление рисками RAROC
|
|
|
|
| |
Презентации
управление рисками экономический капитал
|
|
|
|
| |
Более
управление рисками RAROC
|
|
|
|
| |
Более
управление рисками экономический капитал
|
|
|
|
|
|
Сравните с: Plausibility Theory (Теория правдоподобия) | Strategic Risk Management (Стратегическое управление рисками) | Real Options (Реальные опционы) | CAPM | PRVit | Z-Score (Z-значение)
Возврат на главную страницу: Процесс принятия решений и Оценка | Финансы и Инвестиции | Знания и Нематериальные активы | Стратегия
Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента
|
|
|
|
Special Interest Group Leader
|
|
|
|
|
|
