Risk Management (Управление рисками) и RAROC

Центр Знаний

• О 12manage
• Главная
• Словарь
• Энциклопедия
• Вопрос?
• Идеи

• Регистрация
• Войти
• Помощь

• Организация и изменение
• Коммуникация и Навыки
• Процесс принятия решений и оценка
• Этика и Ответственность
• Финансы и инвестирование
• Управление Человеческими Ресурсами
• Управление Знаниями и Нематериальными Активами
• Лидерство
• Маркетинг
• Программный и Проектный Менеджмент
• Стратегия
• Цепочка Поставок и Управление Качеством

Анализ ценности риска. Объяснение Risk-Adjusted Return on Capital (Скорректированная на риск доходность капитала). RAROC.

Что такое RAROC? Описание

RAROC - скорректированная на риск концепция измерения доходности и менеджмента доходности. Это инструмент для измерения скорректированных на риск финансовых результатов. Он обеспечивает одинаковый подход к анализу доходности по всем бизнес группам (стратегическим бизнес единицам/подразделениям). RAROC и родственные ей концепции, такие как RORAC и RARORAC используются, главным образом, банками и страховыми компаниями. RAROC определяется как коэффициент скорректированной на риск доходности экономического капитала.
 

История RAROC

Развитие методологии RAROC началось в конце 1970-х, по инициативе группы Bankers Trust. Изначальная идея состояла в том, чтобы измерить риск кредитного портфеля банка, а также количество акционерного капитала, необходимого для того, чтобы ограничить подверженность депозиторов банка и других держателей заемных средств определенной вероятности потерь. С того времени, несколько других крупных банков разработали системы RAROC (или сходные с RAROC). Их цель, в большинстве случаев, состоит в том, чтобы квантифицировать количество акционерного капитала, необходимого для поддержания операционной деятельности. Различного рода платежи, торговая деятельность, а также традиционное кредитование.

Системы RAROC размещают капитал по 2 основным направлениям: (1) управление риском и (2) оценка производительности. По направлению риск-менеджмента, главная задача размещения капитала индивидуальным бизнес группам состоит в определении оптимальной структуры капитала банка. Этот процесс подразумевает оценку доли риска (волатильности) каждой бизнес единицы в суммарном риске банка и, следовательно, в совокупных требованиях к капиталу банка.
По направлению оценки производительности, системы RAROC приписывают капитал бизнес группам. Как часть процесса определения скорректированного на риск уровня доходности и, в конечном итоге, экономической добавленной стоимости каждой бизнес единицы. Добавленная экономическая стоимость каждой бизнес единицы, подробно описанная ниже, является скорректированной чистой прибылью единицы минус капитальные расходы (количество акционерного капитала, размещенного бизнес единице, умноженное на требуемую доходность на акционерный капитал). Задача в этом случае состоит в том, чтобы измерить вклад бизнес единицы в акционерную стоимость. И, таким образом, обеспечить основу для эффективного бюджетирования капиталовложений и поощрительной компенсации на уровне бизнес единицы.

Экономический капитал и 3 вида риска

Экономический капитал приписывается на основе 3 факторов риска:

• Рыночный риск ,
• Кредитный риск и
• Операционный риск.

Методологии экономического капитала можно применять к различным продуктам, клиентам, структурам бизнеса и другим видам сегментации. Для измерения определенных видов производительности. В результате капитал, приписываемый каждой товарной линии, представляет финансовую концепцию для понимания и оценки устойчивой производительности и активного управления структурой бизнес портфеля. Это позволяет финансовой компании увеличить акционерную стоимость, путем перераспределения капитала тем бизнес группам, которые имеют высокую стратегическую ценность и обеспечивают устойчивые прибыли или имеют долгосрочный потенциал роста и доходности.
 

Экономическая прибыль

Экономическая прибыль дополняет RAROC путем включения в анализ стоимости акционерного капитала. Это основано на уровне доходности, требуемом рынком и связанном с держанием инструментов акционерного капитала компании для оценки процесса увеличения благосостояния акционеров. Экономическая прибыль измеряет доходность каждой товарной линии свыше стоимости акционерного капитала. Благосостояние акционеров увеличивается, если используется капитал по норме доходности свыше капитала стоимости акционерного капитала банка. Когда же прибыли не превышают стоимость акционерного капитала, тогда благосостояние акционеров снижается, и необходимо изыскивать более эффективное применение этому капиталу.

Ценность метода Управление рисками

Эффективное управление рисками ценно в следующих аспектах (в порядке значимости):

1. Соответствие и предотвращение

   • Избежание кризисов в собственной организации.
   • Избежание кризисов в других организациях.
   • Соответствие стандартам корпоративного управления.
   • Избежание пассивного отношения менеджеров.

2. Операционная эффективность

   • Понимание полного диапазона рисков организации.
   • Оценка рисков бизнес стратегии.
   • Внедрение лучших методов организации производственных работ.

3. Корпоративная репутация

   • Гарантии корпоративной репутации.

4. Повышение акционерной стоимости

   • Распределение капитала.
   • Рост прибыли на основе Value Based Management (Ценностно-ориентированного управления).

Активное Управление рисками

Активное управление рисками оценивает:

• Вероятность происхождения риска (Probability of risk occurring),
• Движущие факторы события, связанного с риском (Risk even drivers),
• Событие, связанное с риском (Risk event),
• Вероятность последствия (Probability of impact),
• Факторы последствия, до риска на самом деле осуществляя (график: Proactive Risk Management - Smith и Merritt).

Книга: John B. Caouette, Edward I. Altman - Managing Credit Risk -

Книга: Carol Alexander - Operational Risk: Regulation, Analysis and Management -

Книга: Michael K. Ong - The Basel Handbook: A Guide for Financial Practitioners -

Книга: Donald R. van Deventer, Kenji Imai - Credit Risk Models and the Basel Accords (Wiley Finance) -

Управление рисками и RAROC Специальная группа по интересам Специальная группа по интересам (60 членов)

Управление рисками и RAROC Форум   Последние темы   List of Typical Project Risks           Environmental Risk Factors by Saunders           Introducing a Loss Event Database

Лучшие Лрактики - Управление рисками и RAROC   Risk Versus Uncertainty           Meaning of Risk and Risk Events           Banks have managed the wrong risks           Enterprise Risk Management           Risk Management in the Electrical Energy Sector         Все, что вам надо знать о менеджменте   What are the Main Procedures of Operational Risk Management?           Global Financial Pandemonium

Expert Tips (ENG) - Risk Management and RAROC   The Levels of Risk       Critical Success Factors of RM       Strategic versus Financial Risk Management       Pitfalls of Traditional Risk Analysis       Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage       Why Society is More Risky than Before       How to Link Risk Management and Strategy?       Moral Intensity: When Will a Decision Be Seen as Unethical?       Align Your Risk Management Strategy with Investors' View on Risk     Разработка свои знания бизнес-администрирование и менеджмент

Ресурсы - Управление рисками и RAROC   Новости о управление рисками RAROC         Новости о управление рисками экономический капитал         Видео о управление рисками RAROC         Видео о управление рисками экономический капитал         Презентации о управление рисками RAROC         Презентации о управление рисками экономический капитал         Более о управление рисками RAROC         Более о управление рисками экономический капитал       Ускорьте свою менеджерскую карьеру

Сравните с: Plausibility Theory (Теория правдоподобия)  |  Strategic Risk Management (Стратегическое управление рисками)  |  Real Options (Реальные опционы)  |  CAPM  |  PRVit  |  Z-Score (Z-значение)
 

Возврат на главную страницу: Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции  |  Знания и Нематериальные активы  |  Стратегия

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента