Risk Management (Управление рисками) и RAROC

Центр Знаний

Анализ ценности риска. Объяснение Risk-Adjusted Return on Capital (Скорректированная на риск доходность капитала). RAROC.

Что такое RAROC? Описание

RAROC - скорректированная на риск концепция измерения доходности и менеджмента доходности. Это инструмент для измерения скорректированных на риск финансовых результатов. Он обеспечивает одинаковый подход к анализу доходности по всем бизнес группам (стратегическим бизнес единицам/подразделениям). RAROC и родственные ей концепции, такие как RORAC и RARORAC используются, главным образом, банками и страховыми компаниями. RAROC определяется как коэффициент скорректированной на риск доходности экономического капитала.
 

История RAROC

Развитие методологии RAROC началось в конце 1970-х, по инициативе группы Bankers Trust. Изначальная идея состояла в том, чтобы измерить риск кредитного портфеля банка, а также количество акционерного капитала, необходимого для того, чтобы ограничить подверженность депозиторов банка и других держателей заемных средств определенной вероятности потерь. С того времени, несколько других крупных банков разработали системы RAROC (или сходные с RAROC). Их цель, в большинстве случаев, состоит в том, чтобы квантифицировать количество акционерного капитала, необходимого для поддержания операционной деятельности. Различного рода платежи, торговая деятельность, а также традиционное кредитование.

Системы RAROC размещают капитал по 2 основным направлениям: (1) управление риском и (2) оценка производительности. По направлению риск-менеджмента, главная задача размещения капитала индивидуальным бизнес группам состоит в определении оптимальной структуры капитала банка. Этот процесс подразумевает оценку доли риска (волатильности) каждой бизнес единицы в суммарном риске банка и, следовательно, в совокупных требованиях к капиталу банка.
По направлению оценки производительности, системы RAROC приписывают капитал бизнес группам. Как часть процесса определения скорректированного на риск уровня доходности и, в конечном итоге, экономической добавленной стоимости каждой бизнес единицы. Добавленная экономическая стоимость каждой бизнес единицы, подробно описанная ниже, является скорректированной чистой прибылью единицы минус капитальные расходы (количество акционерного капитала, размещенного бизнес единице, умноженное на требуемую доходность на акционерный капитал). Задача в этом случае состоит в том, чтобы измерить вклад бизнес единицы в акционерную стоимость. И, таким образом, обеспечить основу для эффективного бюджетирования капиталовложений и поощрительной компенсации на уровне бизнес единицы.

Экономический капитал и 3 вида риска

Экономический капитал приписывается на основе 3 факторов риска:

• Рыночный риск ,
• Кредитный риск и
• Операционный риск.

Методологии экономического капитала можно применять к различным продуктам, клиентам, структурам бизнеса и другим видам сегментации. Для измерения определенных видов производительности. В результате капитал, приписываемый каждой товарной линии, представляет финансовую концепцию для понимания и оценки устойчивой производительности и активного управления структурой бизнес портфеля. Это позволяет финансовой компании увеличить акционерную стоимость, путем перераспределения капитала тем бизнес группам, которые имеют высокую стратегическую ценность и обеспечивают устойчивые прибыли или имеют долгосрочный потенциал роста и доходности.
 

Экономическая прибыль

Экономическая прибыль дополняет RAROC путем включения в анализ стоимости акционерного капитала. Это основано на уровне доходности, требуемом рынком и связанном с держанием инструментов акционерного капитала компании для оценки процесса увеличения благосостояния акционеров. Экономическая прибыль измеряет доходность каждой товарной линии свыше стоимости акционерного капитала. Благосостояние акционеров увеличивается, если используется капитал по норме доходности свыше капитала стоимости акционерного капитала банка. Когда же прибыли не превышают стоимость акционерного капитала, тогда благосостояние акционеров снижается, и необходимо изыскивать более эффективное применение этому капиталу.

Ценность метода Управление рисками

Эффективное управление рисками ценно в следующих аспектах (в порядке значимости):

1. Соответствие и предотвращение

   • Избежание кризисов в собственной организации.
   • Избежание кризисов в других организациях.
   • Соответствие стандартам корпоративного управления.
   • Избежание пассивного отношения менеджеров.

2. Операционная эффективность

   • Понимание полного диапазона рисков организации.
   • Оценка рисков бизнес стратегии.
   • Внедрение лучших методов организации производственных работ.

3. Корпоративная репутация

   • Гарантии корпоративной репутации.

4. Повышение акционерной стоимости

   • Распределение капитала.
   • Рост прибыли на основе Value Based Management (Ценностно-ориентированного управления).

Активное Управление рисками

Активное управление рисками оценивает:

• Вероятность происхождения риска (Probability of risk occurring),
• Движущие факторы события, связанного с риском (Risk even drivers),
• Событие, связанное с риском (Risk event),
• Вероятность последствия (Probability of impact),
• Факторы последствия, до риска на самом деле осуществляя (график: Proactive Risk Management - Smith и Merritt).

Книга: John B. Caouette, Edward I. Altman - Managing Credit Risk -

Книга: Carol Alexander - Operational Risk: Regulation, Analysis and Management -

Книга: Michael K. Ong - The Basel Handbook: A Guide for Financial Practitioners -

Книга: Donald R. van Deventer, Kenji Imai - Credit Risk Models and the Basel Accords (Wiley Finance) -

Специальная группа по интересам - Управление рисками и RAROC Специальная группа по интересам (61 членов)

Форум - Управление рисками и RAROC   Здесь вы найдете интересные и познавательные дискуссии.   List of Typical Project Risks (5 реакции) Anyone have a good list of typical risks to consider when cr...           Meaning of Risk and Risk Events (1 реакции) One could define RISK as: the uncertainity in desired outco...           Banks have managed the wrong risks (6 реакции) Over the last couple of years, financial institutions have b...           Enterprise Risk Management (1 реакции) In the modern day risk has become an integral part of every ...           Risk Management in the Electrical Energy Sector (1 реакции) Can anyone tell me the ideal risk management system that can...           Laboratory Biorisk Management I need some information or references about the AMP model of...           Environmental Risk Factors by Saunders (1 реакции) Anybody knows about the model of environmental factors by Ma...           Introducing a Loss Event Database Hi everyone! My problem is that I would like to introduce...           What are the Main Procedures of Operational Risk Management? (4 реакции) What are the main procedures involved in operational risk ma...           Global Financial Pandemonium (1 реакции) The global financial pandemonium goes beyond the issue of co...

Лучшие Лрактики - Управление рисками и RAROC Здесь вы найдете самые ценные идеи.   Risk Versus Uncertainty (9 реакции) In the management of risk, what is the distinction between r...

Expert Tips (ENG) - Risk Management and RAROC Здесь вы найдете советы высокого качества от экспертов.   The Levels of Risk Risk Hierarchy...       Critical Success Factors of RM Improve your RM process...       Strategic versus Financial Risk Management Comparison of Typical Activities...       Pitfalls of Traditional Risk Analysis Risk Management, Crisis Management...       Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage Strategic Risk Management...       Why Society is More Risky than Before Understanding New Risk Categories, Risk Management...       How to Link Risk Management and Strategy? Strategic Risk Management, Best Practices...       Moral Intensity: When Will a Decision Be Seen as Unethical? Risk Management, Business Ethics, Ethical Decision-making, Crisis Management, Corporate Responsibility...       Align Your Risk Management Strategy with Investors' View on Risk Strategic Risk Management, Transparant Risk Management...

Ресурсы - Управление рисками и RAROC Здесь вы найдете презентации в формате PowerPoint, видео для микрообучения и другие источники информации.   Новости о управление рисками RAROC         Новости о управление рисками экономический капитал         Видео о управление рисками RAROC         Видео о управление рисками экономический капитал         Презентации о управление рисками RAROC         Презентации о управление рисками экономический капитал         Более о управление рисками RAROC         Более о управление рисками экономический капитал

Сравните с: Plausibility Theory (Теория правдоподобия)  |  Strategic Risk Management (Стратегическое управление рисками)  |  Real Options (Реальные опционы)  |  CAPM  |  PRVit  |  Z-Score (Z-значение)
 

Возврат на главную страницу: Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции  |  Знания и Нематериальные активы  |  Стратегия

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента