Management Buy-out methode

Kenniscentrum



Samenvatting, forum, best practices, tips van experts en informatiebronnen.


Wat is een Management Buy-out? Beschrijving

In essentie is een MBO de aankoop van een bedrijf door zijn huidige management, gewoonlijk in samenwerking met financiers van buitenaf. Buy-outs variŽren in grootte, werkingsgebied en ingewikkeldheid, maar de belangrijkste eigenschap ervan is dat de managers aandelen in hun bedrijf verwerven - soms een controlerend belang - in ruil voor een relatief bescheiden persoonlijke investering. De bestaande eigenaars verkopen normaliter de meeste of al hun investeringen aan de managers en aan hun mede-investeerders. Vaak vestigt de betreffende groep managers een nieuwe houdstermaatschappij, die dan effectief de aandelen van het beoogde bedrijf koopt.


Redenen voor de aankoop van een bedrijf door zijn huidige management

  • Bepaalde delen van een organisatie worden niet meer gezien als Kerncompetenties/geen kernactiviteit door zijn moedermaatschappij.

  • Een bedrijf is in financiŽle nood en "heeft contant geld nodig". Vergelijk: Turnaroundmanagement

  • Delen van overnames die ongewenst zijn.

  • In het geval van familiezaken: successie kwesties door pensionering van de eigenaar.

  • Het managementteam wil onafhankelijkheid bereiken en autonomie, een kans om de strategie te beÔnvloeden en de toekomstige richting van het bedrijf, en de mogelijkheid van een kapitaal opbrengst.

De aantrekkelijkheid van de Management Buy-out aanpak voor een verkoper

  • Snelheid. Een MBO kan veel sneller worden gerealiseerd dan een handelsverkoop.

  • Strategische overwegingen. De verkopende partij kan bijvoorbeeld wensen dat concurrenten geen controle zullen verwerven.

  • Vertrouwelijkheid. De verkopende partij zou niet kunnen willen dat concurrenten toegang verschaft wordt tot gevoelige informatie die tijdens een proces van de handelsverkoop zou worden onthuld.

  • Vertrouwdheid. Met een MBO kan de verkopende partij doorgaan met het managementteam met wie het een gevestigde relatie heeft.

  • Tarifering.

Haalbaarheid van een Management Buy-out? Criteria

  1. Correct en evenwichtig managementteam.

  2. Het bedrijf moet als een op zichzelf staande entiteit commercieel haalbaar zijn.

  3. Gewillige verkoper.

  4. Realistische prijs (WaarderingÖ Discounted Cash Flow-methode, de Netto waardevaststelling van Activa, Koers/Winst Verhouding).

  5. Het Buy-out moet kunnen een passende financieringsstructuur steunen.

Typische stappen in een management buy-out proces

  1. Overeenkomst in het managementteam aangaande wie de algemene directeur zal worden.
  2. Benoeming van de financiŽle adviseurs.
  3. Beoordeling van de geschiktheid van de buy-out.
  4. Goedkeuring om de MBO door te zetten.
  5. Evaluatie van de vraagprijs van de verkoper.
  6. Formulering van businessplan.
  7. Selectie van gelijkheid adviseurs en het verkrijgen van geschreven aanbiedingen.
  8. Selectie van advocaten.
  9. Selectie van hoofdinvesteerder.
  10. Onderhandeling over het beste aandelen aanbod.
  11. Onderhandeling over de aankoop van het bedrijf.
  12. Selectie van auditoren.
  13. Implementatie van een due diligence test.
  14. Het verkrijgen van financiering en andere aandelen investeringen.
  15. Voorbereiding van wettelijke documenten.
  16. Juridisch eigendom verworven.

Special Interest Group

Schrijf u in

Management Buy-outmethode Special Interest Group.



Special Interest Group (9 leden)

Forum

Schrijf u in

Forum over Management Buy-outmethode.


Best Practices

Schrijf u in

De best beoordeelde onderwerpen over Management Buy-outmethode. Hier vindt u de meest waardevolle ideeŽn en praktische suggesties.


Expert Tips

Schrijf u in

Geavanceerde inzichten over Management Buy-out (Engels). Hier vindt u professionele adviezen van deskundigen.


A Crucial Consideration in Management Buy-outs

Management Buy-out
A crucial issue of the management buy-out is the major conflicts of interest that arise in a management buy-out due to i (...)
   
 
 
 
Informatiebronnen

Schrijf u in

Diverse informatiebronnen betreffende Management Buy-outmethode. Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops.



Vergelijk met Management Buy-out: † Leveraged Buy-out  |† Benaderingen voor de Integratie van Acquisities  |† Kerncompetenties  |† Uitbesteden (Uitbesteding)


Keer terug naar Management Discipline: FinanciŽn & Investeren  |† Leiderschap  |† Strategie


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group Leader

Bent u een expert in Management Buy-outmethode? Meld u gratis aan

Link naar dit kenniscentrum

Kopieer deze code naar uw website:

 


Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage / Citeer ons | Privacy | Suggesties | Gebruiksvoorwaarden
© 2020 12manage - The Executive Fast Track. V15.6 - Laatst bijgewerkt op: 1-12-2020. Alle namen ô van hun eigenaren.