Internal Rate of Return
(IRR)

ナレッジセンター

Internal Rate of Returnは何であるか。 定義

Internal Rate of Return (IRR)は一連の未来の現金流動のためのゼロの現価を提供する割引率である。 それは評価および投資へのDiscounted Cash Flow (DCF)のアプローチである。 Net Present Value (NPV)があるように。 IRRおよびNPVは広く利用されているどの投資が実行されるべきで作らないべきかどの投資を決定するために。
 

IRRおよびNPVの相違

主な違いはNet Present Valueが金融単位に表現される間、こと(ヨーロッパまたは例えばドル)、IRRであるパーセントとして表現される投資から予想される本当の興味の収穫である。 

Internal Rate of ReturnはNet Present Valueの裏面、同じ主義および同じ計算に基づいている。 NPVは最低の望ましい収益率を表すパーセント、頻繁にあなたの会社のcost of capitalによって現在に戻って割引かれる未来の現金流動の流れの価値を示す。 IRRは、一方では、損得なしの収益率を計算する。 それは投資が肯定的なNPVを引き起こす割引率を示し、(作られるべきである)。 そして投資により否定的なNPVに引き起こすかどれをの上で(および避けるべきである)。 それは損得なしの割引率である、率が現金の流出の価値現金流入の価値に匹敵する。
 

多くの人々はIRRのパーセントを理解することNet Present Valueより容易見つける。 IRRからのもう一つの利点はそれが(絶対的存在) cost of capitalをことを推定しないで計算することができることである。

IRRのアプローチ

IRRが使用されるとき、通常のアプローチはIRRの文脈で使用されたとき) IRRがcost of capitalを超過するプロジェクトを選ぶことである(頻繁にhurdle rateとと称される。 これは簡単、一目で簡単なようであるかもしれない。 Net Present Valueの代りのInternal Rate of Returnの使用の主要な不利な点がことであるどんなにマネジャーが最大になるIRRおよびないNPVに焦点を合わせれば、投資に対するリターンが以上Weighted Average Cost of Capital (WACC)の会社重要な危険がある: そのマネジャーはWACCより多くを得ると予想される既存の資産の利回りよりより少なく投資しないプロジェクトに。 IRRはだけプロジェクトが暫時現金流動を発生させないか、プロジェクトの投資の年間純益の本当の徴候である-またはそれらの暫時投資が実際のIRRで投資することができるとき。

価値方向づけられたマネジャーの目標は肯定的なNPVがあるあらゆるプロジェクトに投資することべきである! IRRの使用法が不可避なら、マネジャーは完全か間、少なくとも特にプロジェクトの期間の初めに(偏られればより現実的な暫時再投資率を置くことを割り当てるかどれが)その上に暫時資金繰りの近い一見を保つため、ゆがみあるより大きいがそしていわゆる変更されたIRRを(使用するように助言され、)。

要するに: 目標はInternal Rate of Returnを最大にすること、Net Present Valueを最大にすることべきでない。

本: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value.

本: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models

本: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide

フォーラム フォーラムでの議論:内部収益率。以下で、このトピックについて質問したり、経験を共有したり、新しい開発を報告したり、何かを説明したりできます. Internal Rate of Return (IRR) versus ROE versus ROA How can we explain that IRR is different from Return on Equity and Return on Asset?... 77   1コメント Flat Rate versus Internal Rate of Return (IRR) In Financial Budgeting & Planning, what is Internal Rate of Return and the difference between Flat Rate and IRR?... 14   Calculating the Rate of Return A leading broker has advertised money multiplier certificates that will triple your money in 9 years. If you buy one for $333.33 today, it will pay you $1000 at the end of nine years. What rate of ret... 11   2コメント Internal Rate of Return and Real Estate As an example if an owner puts up $7,500,000 equity to buy an office building. After 10 years it threw of $7,000,000 of cash flow. The owner wants to turn the project over to a management company to m... 8   1コメント TVM versus Internal Rate of Return (IRR) I seem to get different return or interest rates when using TVM vs and IRR scenario. The scenario is putting $250 into a fund for 36 months for a total investment of $9,000. The final return is $9,4... 8   Internal Rate of Return (IRR) Based KPIs Given that IRR and NPV methods are about making decisions about the future based on expected cash flows I'm not sure that a KPI based on these will give any useful information. Surely the sensible KPI... 5   Internal Rate of Return (IRR) in Real Value? How to calculate IRR when cash flows are in real value?? Can IRR be calculated in real value?? How can the rate be changed to nominal value?... 5   Advantages of Internal Rate of Return (IRR) Method What are the main advantages of using Internal Rate of Return for an investment proposal?... 4   新しいフォーラムトピックを開始するについての内部収益率

ベストプラクティス 内部収益率に関する最も評価の高いディスカッショントピック。ここでは、最も価値のあるアイデアと実用的な提案を見つけます。 🥇 Internal Rate of Return (IRR) Formula Who can supply the exact mathematical formula of internal rate of return? - thanks..... 28   2コメント 🥈 Calculating Internal Rate of Return A project has an initial outlay of $4000. It has a single payoff at the end of year 4 of $6996.46. What is the internal rate of return for the project?... 21   2コメント 🥉 Weaknesses of Internal Rate of Return (IRR) The primary weaknesses of this method are: - IIR sometimes requires unrealistic assumptions about reinvestment of funds, and - Manual calculation is difficult.... 5   3コメント

エキスパートのヒント Internal Rate of Returnについての高度な洞察（英語）。ここには専門家による専門的なアドバイスがあります。 Sensitivity Analysis Define Minimum or Maximum Margins of the IRR A sensitivity analysis is very helpful to define minimum or maximum margins of the IRR. A series of sensitivity analys...

の情報源 内部収益率に関するさまざまな情報源。ここでは、独自の講義やワークショップで使用するパワーポイント、ビデオ、ニュースなどが見つかります。 Why Managers prefer IRR Capital Budgeting Finance textbooks recommend the use of Net Present Value (NPV) as the evaluation tool for Capital Budgeting. Yet surveys... Analyzing Financial Feasibility Financial Feasibility Analysis, Project Selection, ROI, NPV, IRR Presentation about Feasibility Studies in the Financial Area. The presentation includes the following sections: 1. Fina... Capital Budgeting Calculate NPV, IRR, ROC Basic capital budgeting analysis for a project. Compute NPV, IRR and ROI. Spreadsheet by Aswath Damodaran.... IRR or NPV? Investment Appraisal Two of the most important criteria for choosing between capital investment projects are net present value (NPV) and inte...

研究リンク 内部収益率に関する他の有用な情報源に自動的にジャンプします。 ニュース 動画 プレゼンテーション   書籍 アカデミック もっと

と比較した: Net Present Value

経営ハブに戻る: 方針決定と評価 |   財務と投資

より多くの方法、モデル、理論