العائد على الاستحقاق الداخلى
IRR

مركز المعرفة

ماذا يكون العائد على الاستحقاق الداخلى ؟ التعريف

إنّ العائد على الاستحقاق الداخلى هو معدل الخصم الذي يقدم قيمة حالية صافية من الصفر لسلسلة تدفق السيولة النقدية المستقبلية انه منهج   التدفقات النقدية المخصومة للتقييم والاستثمار. وكما فى منهجية صافى القيمة الحالية. . والعائد على الاستحقاق الداخلى والقيمة الحالية الصافية تستعمل لتقرير أي من الاستثمارات التى يجب أن نتعهدها ، وأي من الاستثمارات يجب تجنبها.
 

اختلاف العائد على الاستحقاق الداخلى والقيمة الحالية الصافية

الفرق الكبير انه بينما يتم عرض صافى القيمة الحالية فى وحدات النقد (باليورو او بالدولارات مثلا) ، فيصبح العائد على الاستحقاق الداخلى هو الفائدة المالية المتمثلة كنسبة مئويّة.  

العائد على الاستحقاق الداخلى هو الوجه الأخر للقيمة الحالية الصافية ويستند على نفس المبادئ ونفس الحسابات. وتظهر القيمة الحالية الصافية قيمة تدفق السيولة النقدية المستقبلية المخصومة العائدة إلى النسبة المئوية التي تمثل معدل العائد الأدنى المطلوب ، و تكلفة رأس مال شركتك. والعائد على الاستحقاق الداخلى، من ناحية أخرى يحسب معدل العائد. ويظهر معدل الخصم بالأسفل لأي إستثمار يسبب قيمة حالية صافية إيجابية يجب عملها. . وبالأعلى لأي إستثمار يسبب قيمة حالية صافية سلبية يجب تفاديها . و تسوية معدل خصم، هو النسبة في قيمة تدفق النقد الخارجة تساوي قيمة تدفق النقد الداخلة
 

و يجد العديد من الناس النسب المئوية للعائد على الاستحقاق الداخلى أسهل للفهم من القيمة الحالية الصافية . . والمنفعة الأخرى من العائد على الاستحقاق الداخلى انه يمكن أن يحسب بدون الحاجة لتخمين (ثابت) تكلفة رأس مال.

طريقة معدل العائد الداخلى

عند استعمال العائد على الاستحقاق الداخلى ، فالنظرة العادية أن تختار المشاريع التي يتجاوز معدل عائدها الداخلي تكلفة رأس المال (في أغلب الأحيان تسمى نسبة المانع عندما تستعمل في سياق العائد على الاستحقاق الداخلى). هذا قد يبدو بسيط من أول نظرة. . ولكن الاضرار الكبرى من استعمال  العائد على الاستحقاق الداخلى بدلا من  صافى القيمة الحالية هو كون المديرين تركّز على زيادة العائد على الاستحقاق الداخلى  وليس صافى القيمة الحالية ، فيصبح هناك خطر مؤثر على الشركات حيث العائد على الاستحقاق الداخلى اعلى من الوسط المرجح لتكلفة راس المال: والمديرين لن يقوموا بالاستثمار في المشاريع التي تتوقع كسب أكثر من (المعدل المرجع لتكلفة رأس المال)، لكن فى الأقل عائد للأصول الموجودة. والعائد على الاستحقاق الداخلى إشارة حقيقية للعائد السنوى لمشروع استثمار عندما يكون المشروع لا يولد أي سيولة نقدية مؤقتة - أو متى كانت الإستثمارات المؤقتة يمكن أن تستثمر في العائد على الاستحقاق الداخلى

هدف إدارة القيمة - الموجه الاستثمار في أي مشروع له قيمة حالية صافية إيجابية . وإذا استعمل معدل عائد داخلي يصعب التجنب، فعندها ينصح المديرين لاستعمال مايسمى العائد على الاستحقاق الداخلى المعدل ، وهو ليس مثالى ، ولكنه يسمح لعلى الأقل بوضع معدلات إعادة استثمار مؤقتة أكثر واقعية) ولإلقاء نظرة قريبة على السيولة النقدية المؤقتة ، خصوصا إذا كان هناك تحيز فى بداية فترة المشروع - اى التشويه أكبر )

وبتعبير اخر: الهدف ليس تزايد العائد على الاستحقاق الداخلى، لكن تزايد القيمة الحالية الصافية

كتاب: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value.

كتاب: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models

كتاب: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide

المنتدى مناقشات المنتدى حول العائد على الاستحقاق الداخلى. يمكنك أدناه طرح سؤال حول هذا الموضوع أو مشاركة تجاربك أو الإبلاغ عن تطور جديد أو شرح شيء ما. ابدأ موضوعًا جديدًا حول العائد على الاستحقاق الداخلى شارك معرفتك هنا (أو اطرح سؤالاً)   Flat Rate versus Internal Rate of Return (IRR) In Financial Budgeting & Planning, what is Internal Rate of Return and the difference between Flat Rate and IRR?... 14   Calculating the Rate of Return A leading broker has advertised money multiplier certificates that will triple your money in 9 years. If you buy one for $333.33 today, it will pay you $1000 at the end of nine years. What rate of ret... 11   2 تعليقات Internal Rate of Return and Real Estate As an example if an owner puts up $7,500,000 equity to buy an office building. After 10 years it threw of $7,000,000 of cash flow. The owner wants to turn the project over to a management company to m... 8   1 تعليقات TVM versus Internal Rate of Return (IRR) I seem to get different return or interest rates when using TVM vs and IRR scenario. The scenario is putting $250 into a fund for 36 months for a total investment of $9,000. The final return is $9,4... 8   Internal Rate of Return (IRR) Based KPIs Given that IRR and NPV methods are about making decisions about the future based on expected cash flows I'm not sure that a KPI based on these will give any useful information. Surely the sensible KPI... 5   Internal Rate of Return (IRR) in Real Value? How to calculate IRR when cash flows are in real value?? Can IRR be calculated in real value?? How can the rate be changed to nominal value?... 5   Advantages of Internal Rate of Return (IRR) Method What are the main advantages of using Internal Rate of Return for an investment proposal?... 4

أفضل الممارسات مواضيع المناقشة الأعلى تصنيفا حول العائد على الاستحقاق الداخلى. ستجد هنا أهم الأفكار والاقتراحات العملية. Internal Rate of Return (IRR) versus ROE versus ROA How can we explain that IRR is different from Return on Equity and Return on Asset?... 77   1 تعليقات Internal Rate of Return (IRR) Formula Who can supply the exact mathematical formula of internal rate of return? - thanks..... 28   2 تعليقات Calculating Internal Rate of Return A project has an initial outlay of $4000. It has a single payoff at the end of year 4 of $6996.46. What is the internal rate of return for the project?... 21   2 تعليقات Weaknesses of Internal Rate of Return (IRR) The primary weaknesses of this method are: - IIR sometimes requires unrealistic assumptions about reinvestment of funds, and - Manual calculation is difficult.... 5   3 تعليقات

نصائح خبير رؤى متقدمة حول Internal Rate of Return (الإنجليزية). ستجد هنا نصائح مهنية من قبل خبراء. Sensitivity Analysis Define Minimum or Maximum Margins of the IRR A sensitivity analysis is very helpful to define minimum or maximum margins of the IRR. A series of sensitivity analys...

مصادر المعلومات مصادر المعلومات المختلفة المتعلقة العائد على الاستحقاق الداخلى. هنا سوف تجد POWERPOINTS، وأشرطة الفيديو، والأخبار، وما إلى ذلك لاستخدامها في المحاضرات وورش العمل الخاصة بك. Why Managers prefer IRR Capital Budgeting Finance textbooks recommend the use of Net Present Value (NPV) as the evaluation tool for Capital Budgeting. Yet surveys... Analyzing Financial Feasibility Financial Feasibility Analysis, Project Selection, ROI, NPV, IRR Presentation about Feasibility Studies in the Financial Area. The presentation includes the following sections: 1. Fina... Capital Budgeting Calculate NPV, IRR, ROC Basic capital budgeting analysis for a project. Compute NPV, IRR and ROI. Spreadsheet by Aswath Damodaran.... IRR or NPV? Investment Appraisal Two of the most important criteria for choosing between capital investment projects are net present value (NPV) and inte...

روابط لمزيد من البحث القفز تلقائيًا إلى مصادر مفيدة أخرى بخصوص العائد على الاستحقاق الداخلى. أخبار فيديو عروض   الكتب أكاديمي ويكيبيديا

قارن مع: Net Present Value صافى القيمة الحالية

العودة لقائمة الادارة: اتخاذ القرار و التقييم  |   التمويل و الاستثمار

العديد من مناهج و نماذج و نظريات فى الادارة