Ekonomiskt Mervärde (EVA)

Kunskapscenter



Sammanfattning, forum, bästa praxis, experttips och informationskällor.

49 itens • 989.390 visitas


Sammanfattning

Vad är EVA? Definition

Economic Value Added (EVA) är en finansiell styrningsmetod som beräknar det verkliga ekonomiska resultatet hos ett företaget. EVA kan beräknas som nettorörelsens vinst efter skatt minus avdrag för alternativkostnaden för investerat kapital.


EVA (©/™ Stern Stewart & Co.) är en bedömning på den storlek av vinst och hur den skiljer sig åt från det minimum som på avkastning (mot jämförbara risker) som krävs av aktieägare eller kreditgivare. Skillnaden kan vara både ett överskott eller en brist.


EVA som jämförs med MVA

I motsats till marknadsbaserade mätningar liksom MVA, så kan EVA beräknas på en avdelningsnivå (och för strategisk affärsenhet - SBU).

I motsats till eget kapitalmätningar är EVA ett flöde och kan användas för prestationsutvärdering över tiden.


EVA som jämförs med EBIT (RESULTAT FÖRE RÄNTOR OCH SKATT) och VPA

I motsats till redovisad vinst såsom EBIT, nettoresultatet och VPA, så är EVA  finansiell och baseras på idén att ett företag måste täcka både driftskostnader OCH kapitalkostnader.


Beräkning av EVA. Formel

Den grundläggande formeln för att beräkna EVA är:


      Netto försäljningen

-     Driftkostnader

------------------------------------------------------

      Rörelsens Vinst (Vinst före Ränta och Skatt (EBIT))

-     Skatter

------------------------------------------------------

      Netto rörelsens vinst efter skatt (NOPAT)

-     Kapitalkostnader (investerat  kapital x avkastningsränta )

------------------------------------------------------

      Ekonomiskt Mervärde (EVA) (EVA)


Genom att ta alla kapitalkostnader i beaktande, däribland, kostnaden för eget kapital, så visar EVA på att det finansiella beloppet av värde ett företag har skapat eller förstört inom en rapporteringsperiod. Med andra ord EVA är vinst på det sätt som aktieägare definierar det. Om aktieägarna förväntar sig säg omkring en 10% avkastning på deras investering, så  tjänar de pengar endast i den utsträckning att deras andel av NOPAT överskrider 10% av eget kapital. Allting före detta bygger bara upp till den minimala godtagbara kompensation som man kräver för att investera i ett riskutsatt företag.


ANVÄNDNINGen av EVA-metoden: Få överensstämmelse i besluten  med aktieägarnas förmögenhet

EVA utvecklades för att hjälpa chefer att innefatta två grundläggande principer till ekonomi i deras beslutsfattande:

  1. Det primära finansiella målet i ett företaget bör vara att maximera värdet för dess aktieägare.
  2. Värdet på ett företag beror på hur mycket som investerare förväntar sig att framtida vinster skall skilja sig åt från avkastningsräntan. Av definition så är en oförminskad höjning i EVA-kommer att resultera i en ökning av marknadsvärdet på ett företag. Detta tillvägagångssätt har bevisats giltigt och effektivt för många typer av organisationer. Detta är därför att nivån av EVA-isn't inte vad betyder egentligen. Den nuvarande prestationen är redan reflekterad  i aktiepriserna. Det är (den ständiga) förbättringen i EVA som kommer med (ständiga) ökningar av aktieägarnas tillgångar.

Några specifika användningar av EVA inkluderar:

  • Att fastställa organisatoriska mål.
  • Prestationsmätning.
  • Bestämmande av bonusar.
  • Kommunikation med aktieägare och investerare.
  • Motivation till chefer.
  • Kapitalbudgetering.
  • Företagsvärdering.
  • Analysering av eget kapital.

Bok: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management.

Bok: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining.

Bok: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models


Särskild Intressegrupp SIG

Gå med

Prestandamätning Särskild Intressegrupp SIG.



Särskild Intressegrupp SIG (9 medlemmar)

Forum

Nytt Ämne

Forum om Prestandamätning.


EVA for Corporate Incentives
Is EVA a good metric to determine incentive compensation awards at the corporate level? Why? (...)
14
 
1 kommentarer
What is the Impact of Debt on EVA?
What is the impact debt is having on EVA? Thanks for your help. (...)
11
 
5 kommentarer
EVA & Amortization of R&D
The amortization of R&D on straight line basis does not justify the concept of equal opportunity through out the life of (...)
11
 
1 kommentarer
What is EVA Momentum?
EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by the prior period's sales (revenue). It was developed by Bennet (...)
8
 
Revised Economic Value Added (REVA)
What is the difference between EVA and Adjusted or Revised Economic Value Added (REVA)?
And how can it be calculate (...)
8
 
EVA Calculation across a Whole Value Chain
I request to all members to help me on how to go about an EVA calculation across the value chain from production down to (...)
7
 
Alternative Methods for Economic Value Added (EVA)
Are there alternative methods for EVA? I am developing a research study, comparing some valuation methods. I am not conc (...)
7
 
2 kommentarer
EVA applied to consulting services
How can I apply an EVA model to the value added of consulting services on increased revenues. (...)
6
 
1 kommentarer

 

Best Practices

Bli Medlem

Topprankade ämnen om Prestandamätning. Här hittar du de mest värdefulla idéerna och praktiska förslagen.


EVA growth is what matters
Improving EVA should be the goal of any major firm. After all, shareholders, who are providing the capital for the firm, (...)
25
 
1 kommentarer

How to Calculate EVA
Another way to describe how to calculate EVA:
Economic Value Added = NOPAT - Capital Charges
or
Economic (...)
20
 
1 kommentarer

Calculating EVA for a Proprietary Company
EVA can be easily calculated when the organisation is Public Limited. But it is difficult to calculate EVA of a propriet (...)
13
 
3 kommentarer

Experttips

Bli Medlem

Avancerad insikt om Performance Measurement (Engelsk). Här hittar du professionella råd från experter.


Weaknesses of EVA

Value Based Management
Based on their findings from their survey of Fortune 1000 companies, Prakash Deo and Tarun Mukherjee summarized followin (...)

Benefits of EVA

Value Based Management
According to the article “How Fortune 1000 Firms View EVA” by Prakash Deo and Tarun Mukherjee (Corporate Finance Review, (...)

EVA Advantages

EVA Implementation, Corporate Finance
Economic Value Added has improved the corporate finance techniques and nowadays it represents the most modern management (...)

EVA and Market Value

Management Control of Value Drivers.
EVA has been pointed out as the most accurate management system focused on value creation. Unlike MVA, that is strongly (...)

The Accounting Adjustments to EBIT Before Calculating EVA

Value Based Management, Economic Value Added
In order to improve the measurement of Economic Value Added and to eliminate falsifications due to differences in the ap (...)
Informationskällor

Bli Medlem

Olika informationskällor om Prestandamätning. Här hittar du powerpoints, videor, nyheter etc. som du kan använda i dina egna föreläsningar och workshops.


EVA Adjustments

EVA, Value Based Management
A major consideration in the application of EVA® is the adjustment of a large number of accounting variables ranging fro (...)

Increasing and Measuring Value with EVA

Financial Accounting, Value Based Management, Economic Value Added
Comprehensive presentation about the concept of EVA. The most important points mentioned in this clear presentation whi (...)

EVA and Cash value added do NOT measure shareholder value creation

Measuring Value Creation
Pablo Fernandez analyzed 582 American companies using EVA, MVA, NOPAT and WACC data provided by Stern Stewart. For each (...)

Corporate Valuation for Businesses

Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing
Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections: 1. Three types of value: - Book (...)

Optimal Capital Allocation Using RAROC and EVA

EVA, RAROC
Equity capital allocation plays a particularly important role for financial institutions such as banks, who issue equity (...)

Forskningslänkar

Bli Medlem

Hoppa automatiskt in i ytterligare användbara källor angående Prestandamätning.


Nyheter Videor Presentationer Böcker Mer

Nyheter

Videor

Presentationer

Böcker

Mer


Jämför Ekonomiskt Mervärde (EVA) med : Marknadsmervärde, Marknadsvärdering  |  PRVit-systemet, PRVit-metoden  |  CFROI-modell  Marginalekonomi (Economic Margin)  |  CVA  |  Vinst före Ränta och Skatt (EBIT)  |  Resultat före Ränta, Skatt, Avskrivningar och Amortering (EBITDA)  |  Kassalikviditet  |  Balanslikviditet  |  Avkastning på Eget Kapital  |  DuPontmodellen  |  Skäligt Marknadsvärde  |  Totalavkastning för Aktieägare  |  Kassaflödet från Rörelsen  |  Vinstutdelningskvot  |  Cost Benefit Analysis (Kostnad nyttoanalys)  |  Relativ Värdetillväxten  |  PEG-Talet, PEG Ratio


Retur till Management Start: Beslutsfattande och Värdering  |  Ekonomi och Investera  |  HRM och Personalfrågor


Mer Management Metoder, Modeller och Teori

Särskild Intressegrupp SIG

Har du ett stort intresse för Prestandamätning? Bli vår SIG-ledare

 


Om 12manage | Reklam | Länk till oss / Citera oss | Sekretess | Förslagen | Användningsvillkor
© 2021 12manage - The Executive Fast Track. V15.8 - Senast uppdaterad: 5-8-2021. Alla namn ™ av deras ägare.