Ekonomiskt Mervärde (EVA)

Kunskapscenter

Beräkning av det verkliga ekonomiska resultatet hos ett företaget. Förklaring till Ekonomiskt Mervärde (EVA - Economic Value Added).

Vad är EVA? Definition

Economic Value Added (EVA) är en finansiell styrningsmetod som beräknar det verkliga ekonomiska resultatet hos ett företaget. EVA kan beräknas som nettorörelsens vinst efter skatt minus avdrag för alternativkostnaden för investerat kapital.

EVA (©/™ Stern Stewart & Co.) är en bedömning på den storlek av vinst och hur den skiljer sig åt från det minimum som på avkastning (mot jämförbara risker) som krävs av aktieägare eller kreditgivare. Skillnaden kan vara både ett överskott eller en brist.

EVA som jämförs med MVA

I motsats till marknadsbaserade mätningar liksom MVA, så kan EVA beräknas på en avdelningsnivå (och för strategisk affärsenhet - SBU).

I motsats till eget kapitalmätningar är EVA ett flöde och kan användas för prestationsutvärdering över tiden.

EVA som jämförs med EBIT (RESULTAT FÖRE RÄNTOR OCH SKATT) och VPA

I motsats till redovisad vinst såsom EBIT, nettoresultatet och VPA, så är EVA  finansiell och baseras på idén att ett företag måste täcka både driftskostnader OCH kapitalkostnader.

Beräkning av EVA. Formel

Den grundläggande formeln för att beräkna EVA är:

      Netto försäljningen

-     Driftkostnader

------------------------------------------------------

      Rörelsens Vinst (Vinst före Ränta och Skatt (EBIT))

-     Skatter

------------------------------------------------------

      Netto rörelsens vinst efter skatt (NOPAT)

-     Kapitalkostnader (investerat  kapital x avkastningsränta )

------------------------------------------------------

      Ekonomiskt Mervärde (EVA) (EVA)

Genom att ta alla kapitalkostnader i beaktande, däribland, kostnaden för eget kapital, så visar EVA på att det finansiella beloppet av värde ett företag har skapat eller förstört inom en rapporteringsperiod. Med andra ord EVA är vinst på det sätt som aktieägare definierar det. Om aktieägarna förväntar sig säg omkring en 10% avkastning på deras investering, så  tjänar de pengar endast i den utsträckning att deras andel av NOPAT överskrider 10% av eget kapital. Allting före detta bygger bara upp till den minimala godtagbara kompensation som man kräver för att investera i ett riskutsatt företag.

ANVÄNDNINGen av EVA-metoden: Få överensstämmelse i besluten  med aktieägarnas förmögenhet

EVA utvecklades för att hjälpa chefer att innefatta två grundläggande principer till ekonomi i deras beslutsfattande:

1. Det primära finansiella målet i ett företaget bör vara att maximera värdet för dess aktieägare.
2. Värdet på ett företag beror på hur mycket som investerare förväntar sig att framtida vinster skall skilja sig åt från avkastningsräntan. Av definition så är en oförminskad höjning i EVA-kommer att resultera i en ökning av marknadsvärdet på ett företag. Detta tillvägagångssätt har bevisats giltigt och effektivt för många typer av organisationer. Detta är därför att nivån av EVA-isn't inte vad betyder egentligen. Den nuvarande prestationen är redan reflekterad  i aktiepriserna. Det är (den ständiga) förbättringen i EVA som kommer med (ständiga) ökningar av aktieägarnas tillgångar.

Några specifika användningar av EVA inkluderar:

• Att fastställa organisatoriska mål.
• Prestationsmätning.
• Bestämmande av bonusar.
• Kommunikation med aktieägare och investerare.
• Motivation till chefer.
• Kapitalbudgetering.
• Företagsvärdering.
• Analysering av eget kapital.

Bok: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management. -

Bok: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining. -

Bok: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models -

Särskild Intressegrupp SIG - Ekonomiskt Mervärde (EVA) Särskild Intressegrupp SIG (10 medlemmar)

Forum - Ekonomiskt Mervärde (EVA)   Här hittar du intressanta och pedagogiska diskussioner.   How to Calculate EVA (1 reaktioner) Another way to describe how to calculate EVA: Economic Valu...           EVA for Corporate Incentives (1 reaktioner) Is EVA a good metric to determine incentive compensation awa...           Calculating EVA for a Proprietary Company (3 reaktioner) EVA can be easily calculated when the organisation is Public...           What is the Impact of Debt on EVA? (5 reaktioner) What is the impact debt is having on EVA? Thanks for your he...           EVA & Amortization of R&D (1 reaktioner) The amortization of R&D on straight line basis does not just...           What is EVA Momentum? EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by th...           Revised Economic Value Added (REVA) What is the difference between EVA and Adjusted or Revise...           EVA Calculation across a Whole Value Chain I request to all members to help me on how to go about an EV...           Alternative Methods for Economic Value Added (EVA) (2 reaktioner) Are there alternative methods for EVA? I am developing a res...           EVA applied to consulting services (1 reaktioner) How can I apply an EVA model to the value added of consultin...

Best Practices - Ekonomiskt Mervärde (EVA) Här hittar du de mest värdefulla idéerna.   EVA growth is what matters (1 reaktioner) Improving EVA should be the goal of any major firm. A...

Expert Tips (ENG) - Economic Value Added Här hittar du högkvalitativa råd från experter.   Weaknesses of EVA Value Based Management...       Benefits of EVA Value Based Management...       EVA Advantages EVA Implementation, Corporate Finance...       EVA and Market Value Management Control of Value Drivers....       The Accounting Adjustments to EBIT Before Calculating EVA Value Based Management, Economic Value Added...

Resurser - Ekonomiskt Mervärde (EVA) Här hittar du PowerPoint-presentationer, mikroinlärningsvideor och ytterligare informationskällor.   Nyheter om Ekonomiskt Mervärde         Nyheter om Eva Värdering         Videor om Ekonomiskt Mervärde         Videor om Eva Värdering         Presentationer om Ekonomiskt Mervärde         Presentationer om Eva Värdering         Mer om Ekonomiskt Mervärde         Mer om Eva Värdering

Jämför Ekonomiskt Mervärde (EVA) med : Marknadsmervärde, Marknadsvärdering  |  PRVit-systemet, PRVit-metoden  |  CFROI-modell  |  Marginalekonomi (Economic Margin)  |  CVA  |  Vinst före Ränta och Skatt (EBIT)  |  Resultat före Ränta, Skatt, Avskrivningar och Amortering (EBITDA)  |  Kassalikviditet  |  Balanslikviditet  |  Avkastning på Eget Kapital  |  DuPontmodellen  |  Skäligt Marknadsvärde  |  Totalavkastning för Aktieägare  |  Kassaflödet från Rörelsen  |  Vinstutdelningskvot  |  Cost Benefit Analysis (Kostnad nyttoanalys)  |  Relativ Värdetillväxten  |  PEG-Talet, PEG Ratio

Retur till Management Start: Beslutsfattande och Värdering  |  Ekonomi och Investera  |  HRM och Personalfrågor

Mer Management Metoder, Modeller och Teori