Economic Value Added (EVA) är en finansiell styrningsmetod som beräknar det verkliga ekonomiska resultatet hos ett företaget. EVA kan beräknas som nettorörelsens vinst efter skatt minus avdrag för alternativkostnadenför investerat kapital.
I motsats till marknadsbaserade mätningar liksom MVA, så kan EVA beräknas på en avdelningsnivå (och för strategisk affärsenhet - SBU).
I motsats till eget kapitalmätningar är EVA ett flöde och kan användas för prestationsutvärdering över tiden.
EVA som jämförs med EBIT (RESULTAT FÖRE RÄNTOR OCH SKATT) och VPA
I motsats till redovisad vinst såsom EBIT, nettoresultatet och VPA, så är EVA finansiell och baseras på idén att ett företag måste täcka både driftskostnader OCH kapitalkostnader.
Genom att ta alla kapitalkostnader i beaktande, däribland, kostnaden för eget kapital, så visar EVA på att det finansiella beloppet av värde ett företag har skapat eller förstört inom en rapporteringsperiod. Med andra ord EVA är vinst på det sätt som aktieägare definierar det. Om aktieägarna förväntar sig säg omkring en 10% avkastning på deras investering, så tjänar de pengar endast i den utsträckning att deras andel av NOPAT överskrider 10% av eget kapital. Allting före detta bygger bara upp till den minimala godtagbara kompensation som man kräver för att investera i ett riskutsatt företag.
ANVÄNDNINGen av EVA-metoden: Få överensstämmelse i besluten med aktieägarnas förmögenhet
EVA utvecklades för att hjälpa chefer att innefatta två grundläggande principer till ekonomi i deras beslutsfattande:
Det primära finansiella målet i ett företaget bör vara att maximera värdet för dess aktieägare.
Värdet på ett företag beror på hur mycket som investerare förväntar sig att framtida vinster skall skilja sig åt från avkastningsräntan. Av definition så är en oförminskad höjning i EVA-kommer att resultera i en ökning av marknadsvärdet på ett företag. Detta tillvägagångssätt har bevisats giltigt och effektivt för många typer av organisationer. Detta är därför att nivån av EVA-isn't inte vad betyder egentligen. Den nuvarande prestationen är redan reflekterad i aktiepriserna. Det är (den ständiga) förbättringen i EVA som kommer med (ständiga) ökningar av aktieägarnas tillgångar.
Några specifika användningar av EVA inkluderar:
Att fastställa organisatoriska mål.
Prestationsmätning.
Bestämmande av bonusar.
Kommunikation med aktieägare och investerare.
Motivation till chefer.
Kapitalbudgetering.
Företagsvärdering.
Analysering av eget kapital.
Bok: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management.
Bok: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining.
Bok: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models
Forumdiskussioner om Prestandamätning. Nedan kan du ställa en fråga om det här ämnet, dela dina erfarenheter, rapportera en ny utveckling eller förklara något.
EVA for Corporate Incentives
Is EVA a good metric to determine incentive compensation awards at the corporate level? Why?...
EVA & Amortization of R&D
The amortization of R&D on straight line basis does not justify the concept of equal opportunity through out the life of amortization and it seems to be more biased towards the earlier years of produc...
What is EVA Momentum?
EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by the prior period's sales (revenue). It was developed by Bennet Stewart of EVA Dimensions. It is an application of EVA that measures the EVA gr...
Revised Economic Value Added (REVA)
What is the difference between EVA and Adjusted or Revised Economic Value Added (REVA)?
And how can it be calculated?
Thank you all.....
EVA Calculation across a Whole Value Chain
I request to all members to help me on how to go about an EVA calculation across the value chain from production down to consumption. What is important to keep in mind?...
Alternative Methods for Economic Value Added (EVA)
Are there alternative methods for EVA? I am developing a research study, comparing some valuation methods. I am not concerned about asset valuation, but with value creation. I found TBR, only, does an...
De bästa, högst rankade ämnena om Prestandamätning. Här hittar du de mest värdefulla idéerna och praktiska förslagen.
🥇
EVA growth is what matters
Improving EVA should be the goal of any major firm. After all, shareholders, who are providing the capital for the firm, have options to invest money elsewhere. To keep them onboard, managers must foc...
How to Calculate EVA
Another way to describe how to calculate EVA:
Economic Value Added = NOPAT - Capital Charges
or
Economic Value Added = NOPAT - ( Invested Capital * WACC )
or
Economic Value Added = Invested Capit...
Calculating EVA for a Proprietary Company
EVA can be easily calculated when the organisation is Public Limited. But it is difficult to calculate EVA of a proprietary company as the cost of equity does not exist. Please advise me....
EVA Implementation, Corporate Finance Economic Value Added has improved the corporate finance techniques and nowadays it represents the most modern management...
Management Control of Value Drivers. EVA has been pointed out as the most accurate management system focused on value creation. Unlike MVA, that is strongly ...
Value Based Management, Economic Value Added In order to improve the measurement of Economic Value Added and to eliminate falsifications due to differences in the ap...
Informationskällor
Olika informationskällor om Prestandamätning. Här hittar du powerpoints, videor, nyheter etc. som du kan använda i dina egna föreläsningar och workshops.
EVA, Value Based Management A major consideration in the application of EVA® is the adjustment of a large number of accounting variables ranging fro...
Financial Accounting, Value Based Management, Economic Value Added Comprehensive presentation about the concept of EVA.
The most important points mentioned in this clear presentation whi...
Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections:
1. Three types of value:
- Book...
Logga in
14
1 kommentarer
