logo

Ekonomiskt Mervärde (EVA)

Kunskapscenter

Sammanfattning, forum, bästa praxis, experttips och informationskällor.

49 itens • 1.049.467 visitas

EnglishEnglishArabicChineseDutchFrenchGermanItalianJapaneseKoreanPortugueseRussianSpanish

Sammanfattning

Vad är EVA? Definition

Economic Value Added (EVA) är en finansiell styrningsmetod som beräknar det verkliga ekonomiska resultatet hos ett företaget. EVA kan beräknas som nettorörelsens vinst efter skatt minus avdrag för alternativkostnaden för investerat kapital.


EVA (©/™ Stern Stewart & Co.) är en bedömning på den storlek av vinst och hur den skiljer sig åt från det minimum som på avkastning (mot jämförbara risker) som krävs av aktieägare eller kreditgivare. Skillnaden kan vara både ett överskott eller en brist.


EVA som jämförs med MVA

I motsats till marknadsbaserade mätningar liksom MVA, så kan EVA beräknas på en avdelningsnivå (och för strategisk affärsenhet - SBU).

I motsats till eget kapitalmätningar är EVA ett flöde och kan användas för prestationsutvärdering över tiden.


EVA som jämförs med EBIT (RESULTAT FÖRE RÄNTOR OCH SKATT) och VPA

I motsats till redovisad vinst såsom EBIT, nettoresultatet och VPA, så är EVA  finansiell och baseras på idén att ett företag måste täcka både driftskostnader OCH kapitalkostnader.


Beräkning av EVA. Formel

Den grundläggande formeln för att beräkna EVA är:


      Netto försäljningen

-     Driftkostnader

------------------------------------------------------

      Rörelsens Vinst (Vinst före Ränta och Skatt (EBIT))

-     Skatter

------------------------------------------------------

      Netto rörelsens vinst efter skatt (NOPAT)

-     Kapitalkostnader (investerat  kapital x avkastningsränta )

------------------------------------------------------

      Ekonomiskt Mervärde (EVA) (EVA)


Genom att ta alla kapitalkostnader i beaktande, däribland, kostnaden för eget kapital, så visar EVA på att det finansiella beloppet av värde ett företag har skapat eller förstört inom en rapporteringsperiod. Med andra ord EVA är vinst på det sätt som aktieägare definierar det. Om aktieägarna förväntar sig säg omkring en 10% avkastning på deras investering, så  tjänar de pengar endast i den utsträckning att deras andel av NOPAT överskrider 10% av eget kapital. Allting före detta bygger bara upp till den minimala godtagbara kompensation som man kräver för att investera i ett riskutsatt företag.


ANVÄNDNINGen av EVA-metoden: Få överensstämmelse i besluten  med aktieägarnas förmögenhet

EVA utvecklades för att hjälpa chefer att innefatta två grundläggande principer till ekonomi i deras beslutsfattande:

  1. Det primära finansiella målet i ett företaget bör vara att maximera värdet för dess aktieägare.
  2. Värdet på ett företag beror på hur mycket som investerare förväntar sig att framtida vinster skall skilja sig åt från avkastningsräntan. Av definition så är en oförminskad höjning i EVA-kommer att resultera i en ökning av marknadsvärdet på ett företag. Detta tillvägagångssätt har bevisats giltigt och effektivt för många typer av organisationer. Detta är därför att nivån av EVA-isn't inte vad betyder egentligen. Den nuvarande prestationen är redan reflekterad  i aktiepriserna. Det är (den ständiga) förbättringen i EVA som kommer med (ständiga) ökningar av aktieägarnas tillgångar.

Några specifika användningar av EVA inkluderar:

  • Att fastställa organisatoriska mål.
  • Prestationsmätning.
  • Bestämmande av bonusar.
  • Kommunikation med aktieägare och investerare.
  • Motivation till chefer.
  • Kapitalbudgetering.
  • Företagsvärdering.
  • Analysering av eget kapital.

Bok: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management.

Bok: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining.

Bok: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models


Särskild Intressegrupp SIG

Prestandamätning Särskild Intressegrupp SIG.


Särskild Intressegrupp SIG
Särskild Intressegrupp SIG (13 medlemmar)

Forum

Forumdiskussioner om Prestandamätning. Nedan kan du ställa en fråga om det här ämnet, dela dina erfarenheter, rapportera en ny utveckling eller förklara något.


ämne EVA for Corporate Incentives
Is EVA a good metric to determine incentive compensation awards at the corporate level? Why?...
Betyg14
 
Kommentarer1 kommentarer
ämne What is the Impact of Debt on EVA?
What is the impact debt is having on EVA? Thanks for your help....
Betyg11
 
Kommentarer5 kommentarer
ämne EVA & Amortization of R&D
The amortization of R&D on straight line basis does not justify the concept of equal opportunity through out the life of amortization and it seems to be more biased towards the earlier years of produc...
Betyg11
 
Kommentarer1 kommentarer
ämne What is EVA Momentum?
EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by the prior period's sales (revenue). It was developed by Bennet Stewart of EVA Dimensions. It is an application of EVA that measures the EVA gr...
Betyg8
 
ämne Revised Economic Value Added (REVA)
What is the difference between EVA and Adjusted or Revised Economic Value Added (REVA)? And how can it be calculated? Thank you all.....
Betyg8
 
ämne EVA Calculation across a Whole Value Chain
I request to all members to help me on how to go about an EVA calculation across the value chain from production down to consumption. What is important to keep in mind?...
Betyg7
 
ämne Alternative Methods for Economic Value Added (EVA)
Are there alternative methods for EVA? I am developing a research study, comparing some valuation methods. I am not concerned about asset valuation, but with value creation. I found TBR, only, does an...
Betyg7
 
Kommentarer2 kommentarer
ämne EVA applied to consulting services
How can I apply an EVA model to the value added of consulting services on increased revenues....
Betyg6
 
Kommentarer1 kommentarer

Starta ett nytt ämne

Starta ett nytt ämne om Prestandamätning

Best Practices

De bästa, högst rankade ämnena om Prestandamätning. Här hittar du de mest värdefulla idéerna och praktiska förslagen.


🥇 EVA growth is what matters
Improving EVA should be the goal of any major firm. After all, shareholders, who are providing the capital for the firm, have options to invest money elsewhere. To keep them onboard, managers must foc...
Betyg24
 
Kommentarer1 kommentarer

🥈 How to Calculate EVA
Another way to describe how to calculate EVA: Economic Value Added = NOPAT - Capital Charges or Economic Value Added = NOPAT - ( Invested Capital * WACC ) or Economic Value Added = Invested Capit...
Betyg20
 
Kommentarer1 kommentarer

🥉 Calculating EVA for a Proprietary Company
EVA can be easily calculated when the organisation is Public Limited. But it is difficult to calculate EVA of a proprietary company as the cost of equity does not exist. Please advise me....
Betyg13
 
Kommentarer3 kommentarer

Experttips

Avancerad insikt om Performance Measurement (Engelsk). Här hittar du professionella råd från experter.


Subject

Weaknesses of EVA

Value Based Management
Based on their findings from their survey of Fortune 1000 companies, Prakash Deo and Tarun Mukherjee summarized followin...
Subject

Benefits of EVA

Value Based Management
According to the article “How Fortune 1000 Firms View EVA” by Prakash Deo and Tarun Mukherjee (Corporate Finance Review,...
Subject

EVA Advantages

EVA Implementation, Corporate Finance
Economic Value Added has improved the corporate finance techniques and nowadays it represents the most modern management...
Subject

EVA and Market Value

Management Control of Value Drivers.
EVA has been pointed out as the most accurate management system focused on value creation. Unlike MVA, that is strongly ...
Subject

The Accounting Adjustments to EBIT Before Calculating EVA

Value Based Management, Economic Value Added
In order to improve the measurement of Economic Value Added and to eliminate falsifications due to differences in the ap...
Informationskällor

Olika informationskällor om Prestandamätning. Här hittar du powerpoints, videor, nyheter etc. som du kan använda i dina egna föreläsningar och workshops.


Artikel

EVA Adjustments

EVA, Value Based Management
A major consideration in the application of EVA® is the adjustment of a large number of accounting variables ranging fro...
Artikel

Increasing and Measuring Value with EVA

Financial Accounting, Value Based Management, Economic Value Added
Comprehensive presentation about the concept of EVA. The most important points mentioned in this clear presentation whi...
Artikel

EVA and Cash value added do NOT measure shareholder value creation

Measuring Value Creation
Pablo Fernandez analyzed 582 American companies using EVA, MVA, NOPAT and WACC data provided by Stern Stewart. For each ...
Presentation

Corporate Valuation for Businesses

Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing
Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections: 1. Three types of value: - Book...
Artikel

Optimal Capital Allocation Using RAROC and EVA

EVA, RAROC
Equity capital allocation plays a particularly important role for financial institutions such as banks, who issue equity...

Forskningslänkar

Hoppa till ytterligare forskningsresurser angående angående Prestandamätning.


NWS

Nyheter

VID

Videor

PRS

Presentationer

 
BKS

Böcker

ACA

Akademisk

WIK

Mer


Jämför Ekonomiskt Mervärde (EVA) med : Marknadsmervärde, Marknadsvärdering  |  PRVit-systemet, PRVit-metoden  |  CFROI-modell  Marginalekonomi (Economic Margin)  |  CVA  |  Vinst före Ränta och Skatt (EBIT)  |  Resultat före Ränta, Skatt, Avskrivningar och Amortering (EBITDA)  |  Kassalikviditet  |  Balanslikviditet  |  Avkastning på Eget Kapital  |  DuPontmodellen  |  Skäligt Marknadsvärde  |  Totalavkastning för Aktieägare  |  Kassaflödet från Rörelsen  |  Vinstutdelningskvot  |  Cost Benefit Analysis (Kostnad nyttoanalys)  |  Relativ Värdetillväxten  |  PEG-Talet, PEG Ratio


Retur till Management Start: Beslutsfattande och Värdering  |  Ekonomi och Investera  |  HRM och Personalfrågor


Mer Management Metoder, Modeller och Teori

Särskild Intressegrupp SIG

Särskild Intressegrupp SIG

Vet du mycket om Prestandamätning? Bli vår SIG-ledare och få världsomspännande erkännande som expert.



Om 12manage | Reklam | Länk till oss / Citera oss | Sekretess | Förslagen | Användningsvillkor
© 2023 12manage - The Executive Fast Track. V16.3 - Senast uppdaterad: 27-9-2023. Alla namn ™ av deras ägare.




12manage is looking for BA/MBA students. More info.