Economic Value Added
(EVA)

ナレッジセンター

EVAは何であるか。 定義

Economic Value Added (EVA)は株式会社の本当の経済的利益を計算する財政パフォーマンス方法である。 EVAは投資される資本のopportunity costのための充満引くNet Operating Profit After Taxとして計算することができる。

収入が株主または貸方のための必須の最低の収益率と(対等な危険に対して)異なることEVA (©/™ Stern Stewart及びco.)は量の見積もりである。 相違は余剰または不足両方のどれである場合もある。

EVAはMVAと比較した

市場ベースの測定とは違って、MVAのような、EVAは部分的な(戦略的なBusiness Unitの)レベルのために計算することができる。

株式の測定とは違う、EVAは流れ、性能評価にそのうちに使用することができる。

EVAはEBITおよびEPSと比較した

会計利益とは違って、EBIT、純所得およびEPSのような、EVAは経済的、会社が操業費用および資本コストを両方カバーしなければならないという考えに基づいている。

EVAの計算。 フォーミュラ

EVAを計算するための基本的なフォーミュラは次のとおりである:

      正味売上高

-     操業費

------------------------------------------------------

      Operating Profit (EBIT)

-     税

------------------------------------------------------

      Net Operating Profit After Tax (NOPAT)

-     重要な充満(投資された資本X cost of capital)

------------------------------------------------------

      Economic Value Added (EVA)

株式の費用を含むすべての資本コストを、注意して取ることによって、EVAはビジネスがまたはレポート期間に破壊されて創造した富ことをの財政量示す。 すなわち、EVAは株主がそれを定義すること方法で利益である。 株主が彼らの投資の10%の利回りを予想すれば、NOPATの彼らの分け前が株式資本の10%を超過する限りでだけお金を得る。 危険な企業に投資のための最低の受諾可能な補償にちょうど造り上げる前にすべて。

EVA方法の使用法: 株主の富の一直線に並ぶ決定

EVAはマネジャーが決定の作成に財政の2つの基本原則を組み込むのを助けるように開発された:

1. あらゆる会社の第一次財政の目的は株主の富を最大にすることべきである。
2. 会社の価値は投資家が予想する範囲に未来の利益はcost of capitalと異なると左右される。 定義によって、EVAの支えられた増加は会社の市価の増加で起因する。 このアプローチは多くのタイプの組織のための有効そして有効証明した。 これはEVAのレベルが実際に重要であるものがでないのである。 現在のパフォーマンスは株の相場に既に反映される。 それは(株主の富の連続的な)増加を持って来るEVAの(連続的な)改善である。

EVAのある特定の使用法は下記のものを含んでいる:

• 組織の目的を置くため。
• 性能測定。
• ボーナスの決定。
• 株主および投資家が付いているコミュニケーション。
• マネジャーの刺激。
• Capital budgeting。
• 企業の評価。
• 株式の分析。

本: S. David Young， Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management.

本: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining.

本: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models

ディスカッション パフォーマンス測定フォーラム。 新しいフォーラムトピックを開始する あなたの知識を共有するか、質問をしてください   EVA for Corporate Incentives Is EVA a good metric to determine incentive compensation awards at the corporate level? Why?... 14   1コメント What is the Impact of Debt on EVA? What is the impact debt is having on EVA? Thanks for your help.... 11   5コメント EVA & Amortization of R&D The amortization of R&D on straight line basis does not justify the concept of equal opportunity through out the life of... 11   1コメント What is EVA Momentum? EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by the prior period's sales (revenue). It was developed by Bennet... 8   Revised Economic Value Added (REVA) What is the difference between EVA and Adjusted or Revised Economic Value Added (REVA)? And how can it be calculate... 8   EVA Calculation across a Whole Value Chain I request to all members to help me on how to go about an EVA calculation across the value chain from production down to... 7   Alternative Methods for Economic Value Added (EVA) Are there alternative methods for EVA? I am developing a research study, comparing some valuation methods. I am not conc... 7   2コメント EVA applied to consulting services How can I apply an EVA model to the value added of consulting services on increased revenues.... 6   1コメント

ベストプラクティス パフォーマンス測定に関する最も評価の高いディスカッショントピック。ここでは、最も価値のあるアイデアと実用的な提案を見つけます。 EVA growth is what matters Improving EVA should be the goal of any major firm. After all, shareholders, who are providing the capital for the firm,... 25   1コメント How to Calculate EVA Another way to describe how to calculate EVA: Economic Value Added = NOPAT - Capital Charges or Economic ... 20   1コメント Calculating EVA for a Proprietary Company EVA can be easily calculated when the organisation is Public Limited. But it is difficult to calculate EVA of a propriet... 13   3コメント

エキスパートのヒント Performance Measurementについての高度な洞察（英語）。ここには専門家による専門的なアドバイスがあります。 Weaknesses of EVA Value Based Management Based on their findings from their survey of Fortune 1000 companies, Prakash Deo and Tarun Mukherjee summarized followin... Benefits of EVA Value Based Management According to the article �How Fortune 1000 Firms View EVA� by Prakash Deo and Tarun Mukherjee (Corporate Finance Review,... EVA Advantages EVA Implementation, Corporate Finance Economic Value Added has improved the corporate finance techniques and nowadays it represents the most modern management... EVA and Market Value Management Control of Value Drivers. EVA has been pointed out as the most accurate management system focused on value creation. Unlike MVA, that is strongly ... The Accounting Adjustments to EBIT Before Calculating EVA Value Based Management, Economic Value Added In order to improve the measurement of Economic Value Added and to eliminate falsifications due to differences in the ap...

の情報源 パフォーマンス測定に関するさまざまな情報源。ここでは、独自の講義やワークショップで使用するパワーポイント、ビデオ、ニュースなどが見つかります。 EVA Adjustments EVA, Value Based Management A major consideration in the application of EVA� is the adjustment of a large number of accounting variables ranging fro... Increasing and Measuring Value with EVA Financial Accounting, Value Based Management, Economic Value Added Comprehensive presentation about the concept of EVA. The most important points mentioned in this clear presentation whi... EVA and Cash value added do NOT measure shareholder value creation Measuring Value Creation Pablo Fernandez analyzed 582 American companies using EVA, MVA, NOPAT and WACC data provided by Stern Stewart. For each ... Corporate Valuation for Businesses Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections: 1. Three types of value: - Book... Optimal Capital Allocation Using RAROC and EVA EVA, RAROC Equity capital allocation plays a particularly important role for financial institutions such as banks, who issue equity...

研究リンク パフォーマンス測定に関する他の有用な情報源に自動的にジャンプします。 ニュース 動画 プレゼンテーション 書籍 アカデミック もっと

Economic Value Addedをと比較した: Market Value Added  |  PRVit  |  CFROI  |  Economic Margin  |  CVA  |  EBIT  |  EBITDA  |  Cash Ratio  |  Current Ratio  |  Return on Equity  |  DuPont Model  |  Fair Value  |  TSR  |  Cash Flow from Operations  |  Dividend Payout Ratio  |  Cost-Benefit Analysis  |  Relative Value of Growth  |  PEG ratio

経営ハブに戻る: 方針決定と評価 |  財務と投資 |  人材

より多くの方法、モデル、理論