EVA-Modell

Wissenszentrum

   

Berechnung des tatsächlichen ökonomischen Gewinns eines Unternehmens. Erklärung von Economic Value Added. EVA-Modell.

Inhaltsverzeichnis

Premium

Was ist EVA? Definition

Economic Value Added (EVA) ist eine finanzielle Performancemethode, um den tatsächlichen ökonomischen Gewinn eines Unternehmens zu berechnen. EVA kann als Net Operating Profit After Tax minus einer Belastung für die Opportunitätskosten des investierten Kapitals berechnet werden.


EVA (©/™ Stern Stewart & Co.) ist eine Schätzung des Betrages, in der sich Erträge von der erforderlichen minimalen Rendite (gegen vergleichbare Gefahr) für Aktionäre oder Kreditgeber unterscheiden. Der Unterschied kann eine Überdeckung oder eine Unterdeckung sein.


EVA verglich mit MVA

Anders als marktbasierte Maße wie MVA, kann EVA für eine Bereichsebene (strategische Geschäftseinheit) berechnet werden.

Anders als Eigenkapitalmaße ist EVA eine Flussgröße und kann für Leistungsbewertung über die Zeit verwendet werden.


EVA verglichen mit EBIT und EPS

Anders als Buchgewinn, wie EBIT-Methode, Nettogewinn und EPS, ist EVA ökonomisch und basiert auf der Idee, dass eine Firma die Betriebskosten UND die Kapitalkosten decken muss.


Berechnung von EVA. Formel

Die grundlegende Formel für die Berechnung von EVA ist:


      Nettoumsatz

-     Betriebskosten

------------------------------------------------------

      Operative Gewinn (EBIT-Methode)

-     Steuern

------------------------------------------------------

      Net Operating Profit After Tax (NOPAT)

-     Kapitalbelastungen (Investiertes Kapital x Kapitalkosten)

------------------------------------------------------

      Economic Value Added (EVA)


Indem es alle Kapitalkosten in Betracht zieht, einschließlich die Kosten des Eigenkapitals, stellt EVA die finanzielle Menge des Wohlstandes dar, die ein Geschäft in einer Berichtsperiode geschaffen oder zerstört hat. Das heisst, dass EVA der Gewinn ist, wie Aktionäre ihn definieren. Wenn die Aktionäre zum Beispiel 10% Rendite auf ihre Investition erwarten, erwerben sie nur Geld, wenn ihr Anteil des NOPAT 10% des Eigenkapitals übersteigt. Alles darunter bildet nur den minimalen annehmbaren Ausgleich für das Investieren in ein riskantes Unternehmen.


Anwendung der EVA Methode: Ausrichten von Entscheidungen am Aktionärswohlstand

EVA wurde entwickelt, um Managern zu helfen, zwei Grundprinzipien der Finanzierung in ihre Entscheidungsfindung einfließen zu lassen:

  1. Die primäre finanzielle Zielsetzung jeder Firma sollte es sein, den Wohlstand ihrer Aktionäre zu maximieren.
  2. Der Wert einer Firma hängt vom Umfang ab, in dem Investoren erwarten, dass sich zukünftige Gewinne von den Kapitalkosten unterscheiden werden. Laut Definition resultiert eine nachhaltige Zunahme des EVA in einer Zunahme des Marktwertes einer Firma. Dieser Ansatz hat sich für viele Arten von Organisationen als gültig und effektiv herausgestellt. Dieses ist der Fall, da das Niveau des EVA nicht wirklich von Bedeutung ist. Gegenwärtige Leistung ist bereits in den Anteilpreisen reflektiert. Es ist die (ununterbrochene) Verbesserung des EVA, was die (ununterbrochene) Zunahme des Aktionärswohlstandes mit sich bringt.

Einige spezifische Anwendungsmöglichkeiten von EVA schließen ein:

  • Festsetzen von organisatorischen Zielen.
  • Leistungsmessung.
  • Bestimmung von Prämien.
  • Kommunikation mit Aktionären und Investoren.
  • Motivation der Manager.
  • Kapitalbudgetierung.
  • Unternehmerische Bewertung.
  • Analysieren von Aktien.

Buch: S. David Young, Stephen F. O'Byrne - EVA and Value-Based Management.. -

Buch: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining. -

Buch: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models -


EVA-Modell Fachgruppe


Fachgruppe (12 Mitglieder)


EVA-Modell-Forum  

Aktuelle Themen

  What is the Impact of Debt on EVA?
What is the impact debt is having on EVA? Thanks for your help....
     
 
  What is EVA Momentum?
EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by the prior period's sales (revenue). It was developed by Bennet Stewart of EVA Dimensions. It...
     
 
  Revised Economic Value Added (REVA)
What is the difference between EVA and Adjusted or Revised Economic Value Added (REVA)?
And how can it be calculated?
Thank you all.....
     
 

Best Practices - EVA-Modell
  EVA growth is what matters
Improving EVA should be the goal of any major firm. After all, shareholders, who are providing the capital for the firm, have options to invest...
     
 
  How to Calculate EVA
Another way to describe how to calculate EVA:
Economic Value Added = NOPAT - Capital Charges
or
Economic Value Added =  
   
 
  EVA for Corporate Incentives
Is EVA a good metric to determine incentive compensation awards at the corporate level? Why?...
     
 
  Calculating EVA for a Proprietary Company
EVA can be easily calculated when the organisation is Public Limited. But it is difficult to calculate EVA of a proprietary company as the cost of equ...
     
 
  EVA & Amortization of R&D
The amortization of R&D on straight line basis does not justify the concept of equal opportunity through out the life of amortization and it seems to ...
     
 



Alles was Sie über Management wissen müssen


  EVA Calculation across a Whole Value Chain
I request to all members to help me on how to go about an EVA calculation across the value chain from production down to consumption. What is importan...
     
 
  Alternative Methods for Economic Value Added (EVA)
Are there alternative methods for EVA? I am developing a research study, comparing some valuation methods. I am not concerned about asset valuation, b...
     
 
  EVA applied to consulting services
How can I apply an EVA model to the value added of consulting services on increased revenues....
     
 

Expert Tips (ENG) - Economic Value Added
 

Weaknesses of EVA

 
 
 

Benefits of EVA

 
 
 

EVA Advantages

 
 
 

EVA and Market Value

 
 
 

The Accounting Adjustments to EBIT Before Calculating EVA

 
 



Entwickeln Sie sich selbst in Business Administration und Management



Quellen - EVA-Modell
 

Nachrichten über Eva-modell Bewertung


     
 

Nachrichten über Eva Leistung


     
 

Videos über Eva-modell Bewertung


     
 

Videos über Eva Leistung


     
 

Präsentationen über Eva-modell Bewertung


     
 

Präsentationen über Eva Leistung


     
 

Mehr über Eva-modell Bewertung


     
 

Mehr über Eva Leistung


     



Beschleunigen Sie Ihre Managementkarriere



Vergleichen Sie mit EVA-Modell: MVA-AnsatzPRVit-ModellCFROI  Economic Margin-ModellCVA-ModellEBIT-MethodeEBITDA-KennzahlLiquidität ersten Grades  |  Liquidität dritten Grades  |  EigenkapitalrentabilitätDuPont-Modell  |  Fair Value  |  TSR  |  Cash Flow from Operations  |  Dividendenausschüttungs-Verhältnis  |  Cost-Benefit Analysis (Kosten-Nutzen-Analyse)  |  Relativer Wert des Wachstums  |  PEG-Verhältnis


Zurück zur Managementdisziplin: Entscheidungsfindung & Bewertung  |  Finanzieren & Investieren  |  Human Resources


Mehr Managementmethoden, Modelle und Theorie

Special Interest Group Leader

 


Über 12manage | Werbung | Link zu uns / Zitieren Sie uns | Datenschutz | Vorschläge | Rechtlicher Hinweis
© 2018 12manage - The Executive Fast Track. V15.0 - Letzter Update: 12-12-2018. Alle Namen ™ ihren Inhaber.