ماذا يكون القيمة الاقتصادية المضافة ؟ التعريف
القيمة الاقتصادية المضافة هى طريقة اداء مالى لحساب الربح الاقتصادى السليم للمؤسسة. تحسب القيمة الاقتصادية المضافة كصافي ارباح التشغيل بعد الضريبة مطروحا منه قيمة الفرصة البديلة للتكلفة من راس المال المستثمر.
القيمة الاقتصادية المضافة (شركة ستيرن ستيوارت) هى تقدير المبالغ المختلفة عن ادنى معدل عائد مطلوب (ضدّ الخطر المقارن) للمساهمين أو المقرضين. الفرق يمكن ان يكون كلاهما الفائض أو النقص.
القيمة الاقتصادية المضافة مقارنة مع القيمة السوقية المضافة
على عكس التكيف مع قياسات السوق ، مثل القيمة السوقية المضافة ، القيمة الاقتصادية المضافة يمكن حسابها لمستوى (وحدة عمل استراتيجيّة) التقسيم .
بخلاف قياسات حقوق الملكية، القيمة الاقتصادية المضافة هى التدفق ويمكن استخدامها لتقييم الاداء طوال الوقت .
القيمة الاقتصادية المضافة مقارنة مع العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة وربحية السهم
على عكس محاسبة الارباح ، مثل العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة ، صافى الدخل وربحية السهم ، فالقيمة الاقتصادية المضافة اقتصاديّة ومبنية على فكرة أنّ الشركة ينبغي ان تحتوى كل من تكلفة التشغيل وتكلفة راس المال.
حساب القيمة الاقتصادية المضافة. المعادلة
المعادلة أساسيّة لحساب القيمة الاقتصادية المضافة:
صافى المبيعات
- مصاريف التشغيل
------------------------------------------------------
ربح التشغيل او العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة
- الضرائب
------------------------------------------------------
صافي ارباح التشغيل بعد الضريبة NOPAT
- راس المال = راس المال المستثمر * تكلفة راس المال
------------------------------------------------------
القيمة الاقتصادية المضافة
بالاخذ بالاعتبار كلّ تكلفة راس المال ، بما في ذلك تكلفة الملكية ، تظهر القيمة الاقتصادية المضافة ان المبالغ الماليّة لثروة العمل قد خلقت أو دمّرت في فترة التقرير. وبمعنى اخر القيمة الاقتصادية المضافة هى الربح الذى يحدده المساهمين لو توقع المساهمين ولنقل 10% عائد على استثماراتهم ، فسيصبح المكسب هو فقط 10% اى الحد الذى يتجاوز فيه صافي ارباح التشغيل بعد الضريبة
من راس المال. كلّ ما قبل كان لغرض التعويض الأدنى المقبول للاستثمار في مشروع خطر.
إستخدام طريقة القيمة الاقتصادية المضافة : تكيف القرارات مع ثروة المساهم
طوّرت القيمة الاقتصادية المضافة لمساعدة المديرين أن تدمج مبدئين اساسيين من التمويل لاتخاذ قراراتهم:
- الهدف التمويلى الاساسى لاى شركة يجب ان يزيد ثروات المساهمين.
- تعتمد قيمة الشركة على المدى الذى يتوقعه المستثمرين للارباح المقبلة نتيجة اختلاف تكلفة راس المال . بالتعريف ، الزيادة الباقية في القيمة الاقتصادية المضافة سينتج زيادة القيمة السوقية من الشركة. قد برهن هذا المنهج الشرعيّة والفعالية لأنواع كثيرة من التنظيمات. هذا لأنّ مستوى القيمة الاقتصادية المضافة ليس ما يهمّ حقّا . ينعكس الاداء الحالى في سعر الاسهم فى الواقع. انه التحسين (المستمر) في القيمة الاقتصادية المضافة ألتى تاتى بالزيادات (المستمرّة) في ثروة المساهمين .
يتضمّن بعض الاستخدامات الخاصّة بالقيمة الاقتصادية المضافة الاتى:
- لوضع الأهداف النظاميّة.
- قياس الاداء.
- حساب العلاوات.
- التواصل مع المساهمين والمستثمرين
- تحفيز المديرين
- موازنة راس المال.
- تقييم المؤسسة.
- تحليّل حقوق الملكية
كتاب: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management.
كتاب: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining.
كتاب: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models
|
المجموعة ذات الاهتمام المشترك
|
|
|
|
مناقشات المنتدى حول مقياس الاداء. يمكنك أدناه طرح سؤال حول هذا الموضوع أو مشاركة تجاربك أو الإبلاغ عن تطور جديد أو شرح شيء ما.
|
🔥
|
جديد تعريف المردودية المالية
1 _تعريف المردودية المالية
2_تعريف القيمة الضافة EVA
3_كيفية اعادة نضم الادارة بااستخدام معيارEVA...
 8 |
|
EVA & Amortization of R&D
The amortization of R&D on straight line basis does not justify the concept of equal opportunity through out the life of amortization and it seems to be more biased towards the earlier years of produc...
11  1 تعليقات |
|
|
What is EVA Momentum?
EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by the prior period's sales (revenue). It was developed by Bennet Stewart of EVA Dimensions. It is an application of EVA that measures the EVA gr...
8 |
|
|
EVA Calculation across a Whole Value Chain
I request to all members to help me on how to go about an EVA calculation across the value chain from production down to consumption. What is important to keep in mind?...
7 |
|
|
|
مواضيع المناقشة الأعلى تصنيفا حول مقياس الاداء. ستجد هنا أهم الأفكار والاقتراحات العملية.
|
🥇
|
EVA growth is what matters
Improving EVA should be the goal of any major firm. After all, shareholders, who are providing the capital for the firm, have options to invest money elsewhere. To keep them onboard, managers must foc...
24 1 تعليقات
|
|
🥈
|
How to Calculate EVA
Another way to describe how to calculate EVA:
Economic Value Added = NOPAT - Capital Charges
or
Economic Value Added = NOPAT - ( Invested Capital * WACC )
or
Economic Value Added = Invested Capit...
20 1 تعليقات
|
|
|
|
رؤى متقدمة حول Performance Measurement (الإنجليزية). ستجد هنا نصائح مهنية من قبل خبراء.
|
Weaknesses of EVA Value Based Management
Based on their findings from their survey of Fortune 1000 companies, Prakash Deo and Tarun Mukherjee summarized followin...
|
|
|
Benefits of EVA Value Based Management
According to the article How Fortune 1000 Firms View EVA by Prakash Deo and Tarun Mukherjee (Corporate Finance Review,...
|
|
|
EVA Advantages EVA Implementation, Corporate Finance
Economic Value Added has improved the corporate finance techniques and nowadays it represents the most modern management...
|
|
|
EVA and Market Value Management Control of Value Drivers.
EVA has been pointed out as the most accurate management system focused on value creation. Unlike MVA, that is strongly ...
|
|
|
The Accounting Adjustments to EBIT Before Calculating EVA Value Based Management, Economic Value Added
In order to improve the measurement of Economic Value Added and to eliminate falsifications due to differences in the ap...
|
|
|
|
مصادر المعلومات المختلفة المتعلقة مقياس الاداء. هنا سوف تجد POWERPOINTS، وأشرطة الفيديو، والأخبار، وما إلى ذلك لاستخدامها في المحاضرات وورش العمل الخاصة بك.
|
EVA Adjustments EVA, Value Based Management
A major consideration in the application of EVA is the adjustment of a large number of accounting variables ranging fro...
|
|
|
Increasing and Measuring Value with EVA Financial Accounting, Value Based Management, Economic Value Added
Comprehensive presentation about the concept of EVA.
The most important points mentioned in this clear presentation whi...
|
|
|
EVA and Cash value added do NOT measure shareholder value creation Measuring Value Creation
Pablo Fernandez analyzed 582 American companies using EVA, MVA, NOPAT and WACC data provided by Stern Stewart. For each ...
|
|
Corporate Valuation for Businesses Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing
Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections:
1. Three types of value:
- Book...
|
|
|
Optimal Capital Allocation Using RAROC and EVA EVA, RAROC
Equity capital allocation plays a particularly important role for financial institutions such as banks, who issue equity...
|
|
|
|
القفز تلقائيًا إلى مصادر مفيدة أخرى بخصوص مقياس الاداء.
أخبار
|
فيديو
|
عروض
|
| |
الكتب
|
أكاديمي
|
ويكيبيديا
|
|
|
|
قارن مع القيمة الاقتصادية المضافة: Market Value Added القيمة السوقية المضافة | PRVit أداء المخاطر وتكنولوجيا تقييم الاستثمار | CFROI
التدفق النقدى للعائد على الإستثمار | Economic Margin الهامش الاقتصادى | CVA
القيمة النقدية المضافة | EBIT العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة | EBITDA العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة والاهلاك والاستهلاك | Cash Ratio النسبية النقدية | Current Ratio نسبة التداول | Return on Equity عائد حقوق الملكية | DuPont Model نموذج دوبونت | Fair Value قيمة التعادل | Total Shareholder Return العائد الاجمالى للمساهمين | Cash Flow from Operations التدفق النقدى من العمليات | Dividend Payout Ratio نسبة استحقاق الارباح | Cost-benefits analysis تحليل التكلفة-المنفعة | Relative Value of Growth Mass القيمة النسبيّة للنموّ لماس | PEG Ratio نسبة بى اى جى
العودة لقائمة الادارة: اتخاذ القرار و التقييم | التمويل و الاستثمار | الموارد البشرية
العديد من مناهج و نماذج و نظريات فى الادارة
|
للدخول
