Excess Return

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Excess Returnは何であるか。 記述

Excess Returnは測定の期間の終わりに実際の富と予想された富の違いである。 公開会社の経営者を評価するよい方法。

Excess Returnの計算

Excess Returnのフォーミュラは簡単である:

       実際の富(n)

-      予想された富(n)

------------------------------------------------------

       Excess Return (n)

実際の富は測定の期間にわたって受け取られるすべての資金繰りの将来価格である。

予想された富は最初の投資の将来価格である。

nはExcess Returnが計算される期間の余分の数である。

Excess ReturnおよびMVA

MVAとは違って、Excess Returnは測定の期間の初め以来使用していた資本のための会社の借方に記入する。 そして会社は彼らの株主が配当および分け前のbuybacksからべきである利回りのために、市場で得る再投資される信じられる。 またMVAとは違って、Excess Returnは株主への中間還元金を考慮に入れる。 従ってExcess Returnを最大にすることはあらゆる価値基づかせていた株式会社の財政の目的べきである。

Excess Returnの限界

Excess Returnはしっかりした/企業レベルでそれは基づく株式であるのでだけ、使用することができ、特定の一定期間にわたる性能評価のために実用的でないすなわちある特定の日付現在に集まる価値を表現する。

フォーラム フォーラムでの議論:超過リターン。以下で、このトピックについて質問したり、経験を共有したり、新しい開発を報告したり、何かを説明したりできます. 新しいフォーラムトピックを開始するについての超過リターン ここであなたの知識を共有してください（または質問してください）   What is the Equity Risk Premium? Jason Voss, in the FT on 7th November 2011 described the Equity Risk Premium (ERP) as follows "the additional rate of return that investors require to compensate them for the risk of holding stocks as... 5

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