DuPont Model (Модель Du Pont)

Центр Знаний

Что такое DuPont Model (Модель Du Pont)? Описание

DuPont Model (Модель Du Pont) - метод, который можно использовать для анализа доходности компании, используя традиционные инструменты для определения эффективности менеджмента. Для этого модель DuPont интегрирует компоненты Отчета о прибылях и убытках и Балансового отчета.
 

Происхождение DuPont Model (Модель Du Pont). История

Модель DuPont финансового анализа была сформулироована F. Donaldson Brown, электротехником, который присоединился к финансовому отделу крупной химической компании в 1914. Немного позже, DuPont купила 23 процента акций General Motors Corp. и поставила перед Brown задачу привести в порядок запутанные финансы автомобильной компании . Это был, возможно, первый широкомасштабный проект реинжиниринга в США. Согласно Alfred Sloan, бывшему руководителю GM, во многом последующий успех GM принадлежал системе планирования и управления, разработанной Brown. Последующий успех приобрел известность модели DuPont в всех крупных корпорациях США. Она была доминирующей формой финансового анализа до 1970-х гг.

Вычисление DuPont. Формула

 Рентабельность активов (Return on Assets) = Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin) x Общая оборачиваемость активов (Total Assets Turnover) = Чистая операционная прибыль после налогов (Net Operating Profit After Taxes)/Продажи (Sales) x Средние нетто-продажи (Average Net Assets) / Продажи (Sales) 

Применение концепции DuPont. Формы применения

• Модель может быть использована отделом закупок или отделом продаж для того чтобы проанализировать или продемонстрировать ROA.
• Сравнение фирмы с аналогичными фирмами.
• Временной анализ изменения.
• Показать людям как они могут повлиять на результы компании.
• Показать последствия повышения профессионального уровня отдела закупок.

Стадии в методе DuPont. Процесс

1. Агрегирование показателей бизнеса (финансовый отдел).
2. Рассчитайте (используйте электронную таблицу).
3. Делайте заключения.
4. Если заключения кажутся нереалистичными, то проверьте показатели и рассчитайте заново.

Преимущества Модели Du Pont. Преимущества

• Простота. Очень хороший инструмент для того, чтобы показать сотрудникам как они могут повлиять на результаты компании.
• Можно легко связать с планами компенсаций.
• Может быть использована для того, чтобы убедить менеджмент в необходимости определенных действий для повышения профессионального уровня функций закупок или сбыта. Иногда лучше присмотреться сперва к собственной организации . Вместо рассмотрения вариантов поглощения с целью компенсировать отсутсвие доходности путем увеличения оборачиваемости и попыток достичь синергии.

Ограничения анализа DuPont. Недостатки

• Основан на показателях бухгалтерского учета, которые не всегда надежны.
• Не включает стоимость капитала.
• .

Предположения метода DuPont. Условия

• Показатели бухгалтерской отчетности надежны.

Сравните с DuPont Model (Модель Du Pont): Return on Net Assets (Рентабельность чистых активов)  |  Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал)  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  Performance Management (Управление эффективностью)

Возврат на главную страницу: Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции  |  Цепочка поставок и Качество

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента