التدفقات النقدية المخصومة
DCF

مركز المعرفة



الملخص والمنتدى وأفضل الممارسات ونصائح الخبراء ومصادر المعلومات.


ملخص

التدفقات النقدية المخصومة هى ، المبالغ التى يستعد الشخص أن يدفعها اليوم ، والتى تمثل تدفقات النقد المتوقّع عن السنوات المقبلة. طريقة لتدفقات النقدية المخصومة تقوم بتحويل عائد المستقبل إلى اموال اليوم. ينبغي على تدفقات النقد المقبلة ان يعاد حسابها (تخصم) لتمثّل القيمة الحالية لها وبهذا الطريق ستحدّد قيمة الشركة أو المشروع وتعتبر بشكل صحيح و بصفة عامة.


حساب التدفقات النقدية المخصومة

تحسب التدفقات النقدية المخصومة بتقدير التالى: النقد الذى يتم دفعه ، والنقد المتوقّع استلامه. يجب تحديد اطار الوقت المتوقّع استلام الدفعات النقدية . كلّ المعاملات النقدية ينبغي أعادة حسابها ، بطرح الفرصة البديلة من تكلفة راس المال من الان حتى لحظة استلام النقد.


مثال من التدفقات النقدية المخصومة

مثلا ، إن كان التضخم يساوى 6% ، وقيمة اموالك تنقسم للنصف كل 12 عام. لو توقّعت ان أصلا ما سيوفر لك دخل من $30.000 في 12 سنة من الان ، فان تدفق الدخل يستحق $15.000 اليوم إن كان التضخم 6% للفترة. لقد قمنا بخصم النقد من $30.000: وهو يساوي $15.000 فقط في هذه اللحظة.
 

لماذا التدفقات النقدية المخصومة ؟

طريقة التدفقات النقدية المخصومة هى منهج للتقييم ، وحيثما وجد التدفّق النقديّ المقبل المخصم في نسبة الفائدة - ويدعى أيضا . معدل العائد، الذى يعكس مخاطرة تدفق النقد بالحقيقة ، يعكس المعدل الخصم شيئان:

  1. تكلفة القيمة الزمنية. سيفضّل أيّ مستثمر أن يتلقّى النقد فورا بدلا من الاضطرارّ للانتظار. لذلك ينبغي تعويّض المستثمرين بالدفع عن التاخيّر.
  2. علاوة الخطر التى تمثّل العائد الإضافى التى يطلبها المستثمرين ، لأنهم يريدون تعويض المخاطر التى لم يلاحظها تدفق النقد.

تاريخ التدفقات النقدية المخصومة

لقد فصلت التدفقات النقدية المخصومة رسميّا اول مرة في 1938 في نص من جون بور ويليامس: "نظرية إستثمار القيمة". انتدبت هذه بعد ازمة السوق فى 1929 وقبل ان تدرج التدقيّق والمحاسبة الكبرى من اس اى سى. وقد استيعب ، ونتيجة للازمة ، كان المستثمرين قلقين من الاعتماد على تقارير الارباح ، أو بالحقيقة أيّ مقياس للقيمة وكجزء من النقد. طوال الثمانينات والتسعينات ، أصبحت قيمة النقد و الاصول الحقيقية تدريجيّا اقل ارتباطا مع القيمة الإجماليّة للشركة - ولكن تحدّد من سوق الأسهم الماليّة. وفقا لبعض التقديرات ، تقل الاصول الملموسة من أقلّ من خمس القيمة الإجماليّة للمؤسسة. تشكّل الاصول الغير ملموسة ، مثل العلاقة مع العملاء ، براءة الاختراع ، نماذج العمل الخاصة ، قنوات التوزيع ، الخ ، الاربعة اخماس المتبقية.


كتاب: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management: A Practical Guide.

كتاب: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining Value.

كتاب: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models


المجموعة ذات الاهتمام المشترك

انضم إلى

التدفقات النقدية المخصومة المجموعة ذات الاهتمام المشترك.



المجموعة ذات الاهتمام المشترك (17 أعضاء)

المنتدى

موضوع جديد

التدفقات النقدية المخصومة المنتدى.


التدفق النقدي
ماهوتاثيرالتدفق على الميزانية (...)
7
 
0 تعليقات
🔥 جديد تقييم شركة بغرض البيع
لدي شركة وارغب بتقييمها عن طريق خصم التدفقات النقدية لخمس سنوات ف (...)
4
 
0 تعليقات
DCF vs Present Value
Can someone please explain the difference between the Discounted Cash Flow (DCF) and Present Value (PV)? (...)
7
 
1 تعليقات
DCF Method versus CAPM Model
What are the differences between discounted cash flow methods and capital asset pricing model? (...)
5
 
2 تعليقات
What is Discounted Cash Flow? (DCF)
DCF shows the future cash inflows at a discounted rate. In simple terms, DCF tells us about how much our future inflows (...)
4
 
0 تعليقات
Advising Finance and Small Business
If you are a financial advisor to small businesses, please don't try to use investment theory when explaining how they s (...)
3
 
1 تعليقات
DCF Simple but has Weaknesses!
The DCF method is the simplest in use, but is a complete failure in measuring uncertainty and risk, so simulation and th (...)
1
 
2 تعليقات
DCF for Capital Projects in Condo Association
QUESTION: Hi, Condo association is planning roof replacement ten years from now. Today estimations are $1M. Should (...)
-3
 
2 تعليقات
أفضل الممارسات

تصبح عضوا

مواضيع المناقشة الأعلى تصنيفا حول التدفقات النقدية المخصومة. ستجد هنا أهم الأفكار والاقتراحات العملية.


نصائح خبير

تصبح عضوا

رؤى متقدمة حول Discounted Cash Flow (الإنجليزية). ستجد هنا نصائح مهنية من قبل خبراء.


مصادر المعلومات

تصبح عضوا

مصادر المعلومات المختلفة المتعلقة التدفقات النقدية المخصومة. هنا سوف تجد POWERPOINTS، وأشرطة الفيديو، والأخبار، وما إلى ذلك لاستخدامها في المحاضرات وورش العمل الخاصة بك.



روابط لمزيد من البحث

تصبح عضوا

القفز تلقائيًا إلى مصادر مفيدة أخرى بخصوص التدفقات النقدية المخصومة.


أخبار فيديو عروض الكتب ويكيبيديا

أخبار

فيديو

عروض

الكتب

ويكيبيديا


قارن مع التدفقات النقدية المخصومة : Net Present Value صافى القيمة الحالية   |  Payback Period فترة الاسترداد   |  العائد على الاستحقاق الداخلى  |  Management Buy-out الشراء الادارى  |  Economic Margin الهامش الاقتصادى   |  Relative Value of Growth Mass القيمة النسبيّة للنموّ لماس   |  Total Cost of Ownership التكاليف الإجماليّة للملكية   |  CAGR معدل النمو السنوى المركب   |  Cost of Equity تكلفة رأس المال


العودة لقائمة الادارة: اتخاذ القرار و التقييم  |  التمويل و الاستثمار


العديد من مناهج و نماذج و نظريات فى الادارة

المجموعة ذات الاهتمام المشترك

هل أنت مهتم التدفقات النقدية المخصومة؟ اشترك مجانا

أبلغ طلابك

انسخ هذا في مواد الدراسة الخاصة بك:

وإضافة ارتباط تشعبي إلى:

رابط لمركز المعرفة هذا

انسخ كود HTML هذا إلى موقع الويب الخاص بك:

 


حول وان تو مانج | الإعلان | وصلة لنا / استشهد بنا | الخصوصية | الاقتراحات | شروط الخدمة
© 2021 12manage - The Executive Fast Track. V15.8 -- آخر تحديث : 27-2-2021 . جميع الأسماء ™ لأصحابها.