التدفقات النقدية المخصومة
DCF

مركز المعرفة






الملخص والمنتدى وأفضل الممارسات ونصائح الخبراء ومصادر المعلومات.


التدفقات النقدية المخصومة هى ، المبالغ التى يستعد الشخص أن يدفعها اليوم ، والتى تمثل تدفقات النقد المتوقّع عن السنوات المقبلة. طريقة لتدفقات النقدية المخصومة تقوم بتحويل عائد المستقبل إلى اموال اليوم. ينبغي على تدفقات النقد المقبلة ان يعاد حسابها (تخصم) لتمثّل القيمة الحالية لها وبهذا الطريق ستحدّد قيمة الشركة أو المشروع وتعتبر بشكل صحيح و بصفة عامة.


حساب التدفقات النقدية المخصومة

تحسب التدفقات النقدية المخصومة بتقدير التالى: النقد الذى يتم دفعه ، والنقد المتوقّع استلامه. يجب تحديد اطار الوقت المتوقّع استلام الدفعات النقدية . كلّ المعاملات النقدية ينبغي أعادة حسابها ، بطرح الفرصة البديلة من تكلفة راس المال من الان حتى لحظة استلام النقد.


مثال من التدفقات النقدية المخصومة

مثلا ، إن كان التضخم يساوى 6% ، وقيمة اموالك تنقسم للنصف كل 12 عام. لو توقّعت ان أصلا ما سيوفر لك دخل من $30.000 في 12 سنة من الان ، فان تدفق الدخل يستحق $15.000 اليوم إن كان التضخم 6% للفترة. لقد قمنا بخصم النقد من $30.000: وهو يساوي $15.000 فقط في هذه اللحظة.
 

لماذا التدفقات النقدية المخصومة ؟

طريقة التدفقات النقدية المخصومة هى منهج للتقييم ، وحيثما وجد التدفّق النقديّ المقبل المخصم في نسبة الفائدة - ويدعى أيضا . معدل العائد، الذى يعكس مخاطرة تدفق النقد بالحقيقة ، يعكس المعدل الخصم شيئان:

  1. تكلفة القيمة الزمنية. سيفضّل أيّ مستثمر أن يتلقّى النقد فورا بدلا من الاضطرارّ للانتظار. لذلك ينبغي تعويّض المستثمرين بالدفع عن التاخيّر.
  2. علاوة الخطر التى تمثّل العائد الإضافى التى يطلبها المستثمرين ، لأنهم يريدون تعويض المخاطر التى لم يلاحظها تدفق النقد.

تاريخ التدفقات النقدية المخصومة

لقد فصلت التدفقات النقدية المخصومة رسميّا اول مرة في 1938 في نص من جون بور ويليامس: "نظرية إستثمار القيمة". انتدبت هذه بعد ازمة السوق فى 1929 وقبل ان تدرج التدقيّق والمحاسبة الكبرى من اس اى سى. وقد استيعب ، ونتيجة للازمة ، كان المستثمرين قلقين من الاعتماد على تقارير الارباح ، أو بالحقيقة أيّ مقياس للقيمة وكجزء من النقد. طوال الثمانينات والتسعينات ، أصبحت قيمة النقد و الاصول الحقيقية تدريجيّا اقل ارتباطا مع القيمة الإجماليّة للشركة - ولكن تحدّد من سوق الأسهم الماليّة. وفقا لبعض التقديرات ، تقل الاصول الملموسة من أقلّ من خمس القيمة الإجماليّة للمؤسسة. تشكّل الاصول الغير ملموسة ، مثل العلاقة مع العملاء ، براءة الاختراع ، نماذج العمل الخاصة ، قنوات التوزيع ، الخ ، الاربعة اخماس المتبقية.


كتاب: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management: A Practical Guide. -

كتاب: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining Value. -

كتاب: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models -


التدفقات النقدية المخصومة المجموعة ذات الاهتمام المشترك


المجموعة ذات الاهتمام المشترك (13 أعضاء)

التدفقات النقدية المخصومة المنتدى  

آخر موضوعات حول: التدفقات النقدية المخصومة.


التدفق النقدي
ماهوتاثيرالتدفق على الميزانية (...)
 
 
 
 
🔥 جديد تقييم شركة بغرض البيع
لدي شركة وارغب بتقييمها عن طريق خصم التدفقات النقدية لخمس سنوات ف (...)
 
 
 
 
DCF Method versus CAPM Model
What are the differences between discounted cash flow methods and capital asset pricing model? (...)
 
 
 
 
What is Discounted Cash Flow? (DCF)
DCF shows the future cash inflows at a discounted rate. In simple terms, DCF tells us about how much our future inflows (...)
 
 
 
 
DCF Simple but has Weaknesses!
The DCF method is the simplest in use, but is a complete failure in measuring uncertainty and risk, so simulation and th (...)
 
 
 
 
أفضل الممارسات حول التدفقات النقدية المخصومة

ستجد هنا أهم الأفكار والاقتراحات العملية.


🥇 DCF vs Present Value
Can someone please explain the difference between the Discounted Cash Flow (DCF) and Present Value (PV)? (...)
 
 
 
 
🥈 Advising Finance and Small Business
If you are a financial advisor to small businesses, please don't try to use investment theory when explaining how they s (...)
 
 
 
 
🥉 DCF for Capital Projects in Condo Association
QUESTION: Hi, Condo association is planning roof replacement ten years from now. Today estimations are $1M. Should (...)
 
 
 
 
نصائح خبير حول Discounted Cash Flow (الإنجليزية)

ستجد هنا نصائح مهنية من قبل خبراء.


مصادر المعلومات  التدفقات النقدية المخصومة

هنا سوف تجد POWERPOINTS، وأشرطة الفيديو، والأخبار، وما إلى ذلك لاستخدامها في المحاضرات وورش العمل الخاصة بك.



قارن مع التدفقات النقدية المخصومة : Net Present Value صافى القيمة الحالية   |  Payback Period فترة الاسترداد   |  العائد على الاستحقاق الداخلى  |  Management Buy-out الشراء الادارى  |  Economic Margin الهامش الاقتصادى   |  Relative Value of Growth Mass القيمة النسبيّة للنموّ لماس   |  Total Cost of Ownership التكاليف الإجماليّة للملكية   |  CAGR معدل النمو السنوى المركب   |  Cost of Equity تكلفة رأس المال


العودة لقائمة الادارة: اتخاذ القرار و التقييم  |  التمويل و الاستثمار


العديد من مناهج و نماذج و نظريات فى الادارة

Special Interest Group Leader

هل أنت خبير في التدفقات النقدية المخصومة؟ اشترك مجانا

رابط لمركز المعرفة هذا

انسخ هذا الرمز إلى موقع الويب الخاص بك:

 


شروط الخدمة | الخصوصية | وصلة لنا / استشهد بنا | الإعلان | الاقتراحات | حول وان تو مانج
© 2020 12manage - The Executive Fast Track. V15.6 -- آخر تحديث : 18-9-2020 . جميع الأسماء ™ لأصحابه.