Flux de Trésorerie d'Exploitation

Qu'est-ce que le flux de trésorerie d'exploitation ? Définition

Le Ratio du Flux de Trésorerie d'Exploitation (Cash Flow from Operations ratio or Operating Cash Flow) est employé pour déterminer dans quelle mesure le flux de trésorerie publié diffère du niveau de Revenu d'Exploitation ou du Revenu Net. (Suivant l'IFRS et l'US GAAP une entreprise peut toujours publier des chiffres de revenu sains alors que ses fonds disponibles sont faibles).

En d'autres termes : c'est un test sur la qualité des revenus de l'entreprise. C'est discutable, que cela soit une meilleure mesure de bénéfices que le revenu, parce qu'une entreprise peut montrer des revenus nets positifs, et ne pas toujours être en mesure de payer ses dettes.

Une différence entre ce ratio et les chiffres du compte de résultats est indicative du manque substantiel de liquidité des dépenses ou des ventes dans le compte d'exploitation. Si une entreprise publie des revenus élevés mais un flux de trésorerie d'exploitation négatif, il se peut qu'elle emploi des techniques de comptabilité agressives. Si le ratio du flux de trésorerie d'exploitation est sensiblement inférieur à un ou en diminution / faible sur une longue période de temps, les problèmes de trésorerie sont probables.

Calcul du flux de trésorerie d'exploitation

Un calcul du flux de trésorerie d'exploitation peut être fait de deux manières différentes :

1. Divisez le flux de trésorerie d'exploitation par le bénéfice d'exploitation (ceci offre une vue plus précise de la proportion de liquidité résultant de l'exploitation courante)
2. Divisez le flux de trésorerie d'exploitation de toutes les transactions (postes extraordinaires y compris) par le revenu net (ceci montre l'impact de toutes les transactions qui ne sont pas liées à l'exploitation)

Les deux calculs mesurent les liquidités générées par l'exploitation, hors dépenses de capital ou besoins en fonds de roulement.