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Qu'est-ce que le Taux Actuariel (CAGR) ? Description
Le Taux Actuariel ou CAGR (Compound Annual Growth Rate), est le taux d'évolution annuel moyen d'un investissement au cours de la période indiquée.
Calcul du Taux Actuariel (CAGR). Formule
Le CAGR est calculé en prenant la énième racine de tout les taux d'évolution de pourcentage où N est le nombre d'années dans la période étant considérée.
CAGR = ((Valeur de Fin/Valeur de Début) (1/N)) - 1
Utilisation du CAGR. Applications
- Calculer et communiquer sur les retours moyens des fonds d'investissement.
- Démontrer et comparer la performance des conseillers en placements.
- Comparer les historiques de retours des valeurs en obligations ou en compte épargnes.
Points forts du CAGR. Avantages
- C'est une formule utile pour évaluer comment divers investissements ou un portefeuille a progressé dans le temps.
- Peut être employé pour comparer et pour évaluer la performance d'une action contre un bouquet pairs d'actions ou contre un indice du marché.
Limites du CAGR. Inconvénients
- Le Taux Actuariel (CAGR) suppose qu'un investissement s'est développé à un taux régulier. En réalité il y a volatilité : les résultats d'investissement peuvent varier de manière significative au fil du temps. Il est important de considérer cette volatilité, ou ce risque d'investissement, quand on prend une décision d'investissement.
- Le CAGR est une mesure historique. Les résultats historiques ne sont pas toujours un indicateur fiable des retours prévus à l'avenir.
- Le CAGR est sensible à la période que vous considérez et il peut être facilement manipulé : un fonds d'investissement peut indiquer qu'il a réalisé un CAGR impressionnant de 35% sur les trois dernières années, mais la Valeur de Début peut être prise au point le plus bas que le fonds n'ai jamais eu.
Suppositions du Taux Actuariel (CAGR). Conditions
- Le Taux Actuariel (CAGR) suppose qu'un investissement se développe à un rythme régulier. Ce n'est normalement pas la réalité. Par conséquent le Taux Actuariel (CAGR) est une conception imaginaire. Il décrit la croissance d'un investissement comme s'il s'était développé à un rythme régulier.
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7 Limitations of CAGR
Applying CAGR to Assess the Quality of a Firm's Management...
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