Z-Score (Altman)

Centro de Conhecimento

   

Bancarrota predizendo. Explanação da fórmula de Z-Score de Altman. ('68)


Bancarrota Altman de Z-ScoreA fórmula de Z-Score para a bancarrota predizendo de Edward Altman é uma fórmula multivariate para uma medida da saúde financeira de uma companhia e de uma ferramenta poderosa para diagnosticar a probabilidade que uma companhia irá falida dentro períodos de uns de 2 ano. Os estudos que medem a eficácia de Z-Score mostraram que o modelo é frequentemente exato na bancarrota predizendo (confiabilidade 72%-80%).
 

Z-Score foi desenvolvido em 1968 pelo Dr. Edward I. Altman, Ph.D., um economista financeiro e professor em Stern School of Business da universidade de New York.
 

Composição de Z-Score

O predictor da bancarrota de Z-Score combina cinco ratios de negócio comuns, usando um sistema tornando mais pesado calculado por Altman. Assim determina a probabilidade que uma companhia irá falida. Foi derivado baseou em dados das empresa da manufatura, mas tem provado desde ser também eficaz (com algumas modificações) em determinar o risco que uma empresa dos serviços irá falida.


Analisando os resultados do método de Z-Score

Como devem os resultados ser julgados? Depende:

  • Z-Score original [para o fabricante público] se a contagem for 3.0 ou acima - bancarrota não é provável. Se a contagem for 1.8 ou menos - a bancarrota é provável. Uma contagem entre 1.8 e 3.0 é a área cinzenta. As probabilidades da bancarrota dentro das escalas acima são 95% por um ano e 70% dentro de dois anos. Obviamente, uma contagem mais elevada é desejável.
  • Modele o modelo A da contagem do Z'- de A [para o fabricante confidencial] de Z-Score de Altman é apropriado para uma empresa confidencial da manufatura. Você não deve aplicar o modelo A a outras companhias. Uma contagem de 2.90 ou um mais elevado indicam que a bancarrota não é provável. Mas uma contagem de 1.23 ou é abaixo um indicador forte que a bancarrota é provável. As probabilidades da bancarrota nas escalas acima são 95% por um ano e 70% dentro de dois anos. Obviamente, uma contagem mais elevada é desejável.
  • A contagem modelo do Z'- de B [para o general confidencial Empresa] Edward Altman desenvolveu esta versão de Altman Z-Score para predizer a probabilidade que uma companhia confidencialmente possuída da non-manufatura irá falida dentro de um ou dois anos. O modelo B é apropriado para uma empresa geral confidencial (da non-manufatura). O modelo B não deve ser aplicado a outras companhias. Uma contagem de 1.10 ou indica mais baixo que a bancarrota é provável, quando uma contagem de 2.60 ou um mais elevado puderem ser um indicador que a bancarrota não é provável. Uma contagem entre os dois é a área cinzenta. As probabilidades da bancarrota nas escalas acima são 95% por um ano e 70% dentro de dois anos. Outra vez, obviamente, uma contagem mais elevada é desejável.

Para a fórmula de Z-Score, veja a figura à direita. Anote as variações para companhias públicas e confidenciais.


Livro: John B. Caouette, Edward I. Altman, Paul Narayanan - Managing Credit Risk -


Z-Score Grupo de Interesse Especial


Grupo de Interesse Especial (5 membros)


Fórum de Z-Score  

Na seção do fórum, você encontrará discussões recentes nessa área de conhecimento.


  Various Ways to Calculate the Z-score? (2 reações)
I am doing a project in finance. I would like to know how
 
 
 
 
  Z-scores Calculator for Spanish SMEs (0 reações)
I've prepared an automatic calculator for Altman's z-scores ...
 
 
 
 
  Fault in the formula on this page (0 reações)
According to Altman's own article (find references on the En...
 
 
 
 
  Dynamic Aspects of Altman's Z-Score (0 reações)
How does Z-Score take into account the dynamic aspect of com...
 
 
 
 
  Non-financial Factors in Prediction of Financial Distress (0 reações)
Financial distress management may lead to a successful turna...
 
 
 
 
  Strengths and Weaknesses of Z-Score (0 reações)
Help me, who can tell me about the strength and weaknesses o...
 
 
 
 
  Applicability of Z Score to Financial Institutions? (2 reações)
I've read that the Altman Z score shouldn't be used for fina...
 
 
 
 

Melhores Práticas - Z-Score

Na seção de melhores práticas, você encontrará as melhores discussões do fórum nessa área de conhecimento.


  Predicting Bankruptcy of SMEs (0 reações)
Altman Z.Score has been made for big companies but does not ...
 
 
 
 
  Very High Z Score: Is a Z score of 1000 Possible? (2 reações)
Could a Z score potentially be 1000...?...
 
 
 
 

Expert Tips (ENG) - Z-Score (Altman)

Na seção de expert tips, você encontrará conselhos de especialistas dessa área de conhecimento.


 

ZETA Model

Bankruptcy Prediction...
 
 
 

Altman’s Z-Score in Performance Management

Performance Management and Value-based Management...
 
 

Recursos - Z-Score

Na seção Recursos, você encontrará apresentações em powerpoint, vídeos de microaprendizagem, artigos, notícias, etc. dentro desta área de conhecimento.


 

Notícias sobre Z-score Altman


     
 

Notícias sobre Z-score Bankruptcy


     
 

Vídeos sobre Z-score Altman


     
 

Vídeos sobre Z-score Bankruptcy


     
 

Apresentações sobre Z-score Altman


     
 

Apresentações sobre Z-score Bankruptcy


     
 

Mais sobre Z-score Altman


     
 

Mais sobre Z-score Bankruptcy


     

Compare o modelo de Z-Score com estes outros ratios da medida da liquidez:  Current Ratio  |  Quick Ratio  |  Cash Ratio  |  RAROC


Retorne a o centro de a gerência: Finanças e Investimentos 


Mais Métodos, Modelos e Teorias de Gestão

Special Interest Group Leader

Seu nome aqui? Inscreve-se gratuitamente


 


Sobre o 12manage | Publicidade | Link para nós / Cite-nos | Privacidade | Sugestões | Condições
© 2019 12manage - The Executive Fast Track. V15.0 - Última atualização 24-4-2019. Todos os nomes ™ de seus proprietários.