Z-Score (Altman)

Kenniscentrum



Samenvatting, forum, best practices, tips van experts en informatiebronnen.

43 items • 368.062 bezoeken


Samenvatting

Het Faillissement Altman van Z-Score De Z-Score formule van Edward Altman voor het voorspellen van faillissementen is een multivariate formule voor de meting van de financiële gezondheid van een bedrijf en is een krachtig hulpmiddel om de waarschijnlijkheid te onderzoeken dat een bedrijf binnen 2 jaar failliet zal gaan. Studies die de doeltreffendheid van de Z-Score meten hebben getoond dat het model vaak nauwkeurig is in het voorspellen van faillissementen (betrouwbaarheid 72%-80%).
 

De Z-Score werd ontwikkeld in 1968 door Dr. Edward I. Altman, Ph.D., een financieel econoom en een professor aan de Stern School of Business, New York University.
 

Samenstelling van de Z-Score

De Z-Score faillissementsvoorspeller combineert vijf gebruikelijke bedrijfsratio's, gebruikmakend van een wegingsysteem dat door Altman is uitgerekend. Op deze wijze bepaalt het de waarschijnlijkheid dat een bedrijf failliet zal gaan. Het werd gebaseerd op gegevens van productiebedrijven, maar is sindsdien ook effectief gebleken (met enkele wijzigingen) in het bepalen van het risico dat dienstverleners failliet zullen gaan.


het analyseren van de resultaten van de Z-Score methode

Hoe zouden de resultaten moeten worden beoordeeld? Dit hangt ervan af:

  • Originele Z-Score [voor beursgenoteerde producent] Als de score 3.0 is of hierboven - is een faillissement niet waarschijnlijk. Als de Score 1.8 is of minder - is een faillissement waarschijnlijk. Een score tussen de 1.8 en 3.0 is het grijze gebied. De waarschijnlijkheid van faillissement binnen de bovengenoemde reeksen is 95% voor één jaar en 70% binnen twee jaar. Natuurlijk, is een hogere score beter.
  • Model A Z'-Score [voor privé gehouden producent] Model A van de Z-Score van Altman past bij een privé productie bedrijf. U zou geen Model A op andere bedrijven moeten toepassen. Een score van 2.90 of hoger wijst erop dat een faillissement niet waarschijnlijk is. Maar een score van 1.23 of hieronder is een sterke indicator dat een faillissement waarschijnlijk is. De waarschijnlijkheid van faillissement in de bovengenoemde reeksen is 95% voor één jaar en 70% binnen twee jaar. Natuurlijk, is een hogere score beter.
  • Model B Z'- Score [voor privé gehouden algemene bedrijven] Edward Altman ontwikkelde deze versie van de Altman Z-Score om de waarschijnlijkheid te voorspellen dat een privé gehouden niet-productiebedrijf binnen één of twee jaar failliet zal gaan. Model B past bij een privé algemeen (niet-productie) bedrijf. Model B zou niet op andere bedrijven moeten worden toegepast. Een score van 1.10 of lager wijst erop dat een faillissement waarschijnlijk is, terwijl een score van 2.60 of hoger een indicator kan zijn dat een faillissement niet waarschijnlijk is. Een score tussen deze twee is het grijze gebied. De waarschijnlijkheid van faillissement in de bovengenoemde reeksen is 95% voor één jaar en 70% binnen twee jaar. Opnieuw is natuurlijk een hogere score beter.

Voor de Z-Score Formule, zie het figuur aan de rechterkant. Let op de variaties voor beursgenoteerde en privé vennootschappen.


Boek: John B. Caouette, Edward I. Altman, Paul Narayanan - Managing Credit Risk


Special Interest Group

Toetreden

Z-Score Altman (Z-Score Formule) Special Interest Group.



Special Interest Group (29 leden)

Forum

Nieuw Onderwerp

Forum over Z-Score Altman (Z-Score Formule).


🔥 NIEUW Altman's Z-score Combineren met Sector Benchmark
Vind ik een handig en snelle methode om de gezondheid te bepalen, maar dient zeker in combinatie met een sector benchmar (...)
5
 
2 reacties
Predicting Bankruptcy of SMEs
Altman Z.Score has been made for big companies but does not include SME. This kind of companies usually has different en (...)
10
 
Very High Z Score: Is a Z score of 1000 Possible?
Could a Z score potentially be 1000...? (...)
7
 
2 reacties
Dynamic Aspects of Altman's Z-Score
How does Z-Score take into account the dynamic aspect of companies and economies?
(How) Is the model corrected for (...)
4
 
Various Ways to Calculate the Z-score?
I am doing a project in finance. I would like to know how manual calculations can be done in Z-Score method? (...)
4
 
2 reacties
Z-scores Calculator for Spanish SMEs
I've prepared an automatic calculator for Altman's z-scores (dopplerp.com/financialviability). You'll notice there's a t (...)
4
 
Fault in the formula on this page
According to Altman's own article (find references on the English Z-score Wikipedia page) the ratio for X4 for private m (...)
4
 
Non-financial Factors in Prediction of Financial Distress
Financial distress management may lead to a successful turnaround of a firm if there would be timely detection of the sy (...)
3
 
Strengths and Weaknesses of Z-Score
Help me, who can tell me about the strength and weaknesses of z-score model? (...)
3
 
Applicability of Z Score to Financial Institutions?
I've read that the Altman Z score shouldn't be used for financial firms. Is this correct? Thank you. (...)
3
 
2 reacties

Start een nieuw forumonderwerp over Z-Score Altman (Z-Score Formule). Meer info.

 

Best Practices

Schrijf u in

De best beoordeelde onderwerpen over Z-Score Altman (Z-Score Formule). Hier vindt u de meest waardevolle ideeën en praktische suggesties.


Expert Tips

Schrijf u in

Geavanceerde inzichten over Z-Score (Altman) (Engels). Hier vindt u professionele adviezen van deskundigen.


ZETA Model

Bankruptcy Prediction
The ZETA Model, also developed by Altman et al. (1977), is a more refined bankruptcy prediction model. The predictive ac (...)

Altman’s Z-Score in Performance Management

Performance Management and Value-based Management
Altman’s Z-Score has been very influential in areas such as credit risk analysis, distressed investing, Mergers & Acquis (...)
Informatiebronnen

Schrijf u in

Diverse informatiebronnen betreffende Z-Score Altman (Z-Score Formule). Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops.


Modeling and Empirical Validation of Revised Altman’s Credit Risk Model for Indian Banks

Altman, Z-score, banks, default
The major cause of serious banking problems over the years continues to be directly related to lax credit standards for (...)

Z-Score Calculation Example

Z Score Tutorial, Z Score Calculation, Z Score Example
Tutorial on how to calculate Z scores. A z score measures the distance, in standard deviations, a specific observation i (...)

Bankruptcy Likelyhood

Firm in distress
Spreadsheet estimates the likelihood that a troubled firm will not survive, based upon bond ratings as well as bond pric (...)

Preparation to Z-score Calculation. Understanding Bell Curves

Z-Score Background, Statistics
In this video an explanation of how to calculate Z-scores using a bell curve. On a Bell curve, a Z-score measures the t (...)

Z-Score Diagram

Bankruptcy Prediction
Download and edit this 12manage PowerPoint graphic for limited personal, educational and business use. Republishing in (...)

Researchlinks

Schrijf u in

Spring automatisch naar andere nuttige bronnen met betrekking tot Z-Score Altman (Z-Score Formule).


Nieuws Video's Presentaties Boeken Meer

Nieuws

Video's

Presentaties

Boeken

Meer


Vergelijk het Z-Score model met deze andere ratio's voor liquiditeitsmeting:   Current Ratio  |  Quick Ratio  |  Liquiditeitsratio  |  Kredietrisicobeheer


Keer terug naar Management Discipline: Financiën & Investeren 


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group

Heeft u een grote affiniteit met Z-Score Altman (Z-Score Formule)? Meld u gratis aan

Informeer uw studenten

Kopieer dit naar uw studiematerialen:

en voeg een hyperlink toe naar:

Link naar dit kenniscentrum

Kopieer deze HTML-code naar uw website:

 


Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage / Citeer ons | Privacy | Suggesties | Gebruiksvoorwaarden
© 2021 12manage - The Executive Fast Track. V15.8 - Laatst bijgewerkt op: 25-7-2021. Alle namen ™ van hun eigenaren.