Gestión Basada en Valor | Perspectiva de Valor Accionista

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Asegurándose de que las corporaciones estén dirigidas constantemente hacia (la maximizando) del valor del accionista. Descripción del Gestión Basada en Valor (GBV, VBM).

Índice

  1. Resumen
  2. Foro
  3. Mejores Prácticas
  4. Expert Tips
  5. Recursos
  6. Imprima

¿Qué es Gestión Basada en Valor? Definición

Definición 1: La Gestión Basada en Valor (VBM por sus siglas en inglés) es una propuesta de gerencia que asegura que las corporaciones se dirigan constantemente hacia la generación de valor (normalmente: maximizar el valor del accionista).


Definición 2: Gestión Basada en Valor busca proporcionar consistencia a través de:

  • de la empresa la misión (filosofía del negocio),
  • de la empresa la estrategia para lograr de la empresa la misión y el propósito,
  • gobierno de la corporación (quién determina la misión y regula las actividades de la corporación),
  • de la empresa la cultura,
  • de la empresa comunicación,
  • organización de la corporación,
  • procesos y sistemas de decisión,
  • procesos y sistemas de la gerencia de desempeño, y
  • procesos y sistemas de recompensa,

Con el propósito y los valores corporativos una corporación desea lograr (normalmente: maximizar el valor del accionista).


Los tres elementos de la Gestión Basada en Valor

  1. Crear valor. Cómo la compañía puede aumentar o generar valor futuro máximo. Más o menos igual a la estrategia.
  2. Gestión Orientada a la Generación de Valor. Gobierno, gerencia del cambio, cultura organizacional, comunicación, liderazgo.
  3. Medición del valor. Valuación.

La Gestión Basada en Valor es dependiente del propósito y de los valores de la corporación. El propósito de la corporación puede ser económico (valor del accionista) o también puede tener como objetivo otros de sus componentes (valor del stakeholder).
 

¿Por qué es importante la Gestión Basada en Valor?

Observe que cualquier compañía (grande) opera y compite en múltiples mercados:

  1. El mercado para sus productos y servicios.
  2. El mercado para la gerencia y el control corporativo (competencia para determinar quién estará a cargo de una organización, de la amenaza de la toma de posesión de otros inversionistas, de la reestructuración y/o de una Compra por apalancamiento de activos)).
  3. Los mercados de capitales (compitiendo para el favor y el dinero de los inversionistas).
  4. El mercado de empleados y gerentes (competencia de imagen y capacidad de compañía para atraer a los mejores talentos).

Cualquier falla en la competitividad en uno o más de estos mercados, puede comprometer seriamente las oportunidades de supervivencia de una corporación. La Gestión Basada en Valor puede ayuda a las organizaciones a ganar en cada uno de esos 4 mercados.
 

Estos últimos años, los métodos de contabilidad y las métricas tradicionales han resultado no ser muy fiables. Esto también ha soportado la aparición de la nueva métrica basada en la generación de valor tales como El Valor Económico Agregado, CFROI, Valor de Mercado Agregado y otros mecanismos de la Gestión Basada en Valor.
 

¿Cuáles son los beneficios de la Gestión Basada en Valor?

  • Puede maximizar la creación del valor constantemente.
  • Aumenta de la empresa la transparencia.
  • Ayuda a las organizaciones a ocuparse de los mercados de capitales globalizados y desregularizados.
  • Alinea los intereses de los gerentes (alta gerencia) con los intereses de los accionistas y de los stakeholderes.
  • Facilita la comunicación con los inversionistas, los analistas y los stakeholderes.
  • Mejora la comunicación interna referida a la estrategia.
  • Previene la subvaloración de la acción.
  • Fija claramente las prioridades para la gerencia.
  • Facilita una mejorar toma de decisiones.
  • Ayuda a balancear las compensaciones de corto, mediano y largo plazo.
  • Anima las inversiones dirigidas a la creación de valor.
  • Mejora la asignación de recursos.
  • Líneas flexibles de planificación y presupuestos.
  • Fija eficientemente las metas para alcanzar tal o cual remuneración.
  • Facilita el uso de los inventarios para las fusiones o las adquisiciones.
  • Previene tomas de posesión.
  • Ayuda a manejar mejor la creciente complejidad y los mayores riesgos e incertidumbres.

Limitaciones de la Gestión Basada en Valor

Las desventajas de la Gestión Basada en Valor son exactamente lo contrario de sus beneficios.

  • El VBM es una filosofía completa, holística de gerencia, requiriendo a menudo el cambio de la cultura organizacional. Debido a esto, los programas del VBM son iniciativas típicamente en gran escala. Para ser exitosas toman considerables cantidades de tiempo, recursos y paciencia.
  • La creación del valor puede sonar más simple que de la empresa estrategia, pero no es. Es realmente más o menos igual de demandante.
  • El Valor Económico Agregado, la Gestión del Desempeño y el Balanced Scorecard (Cuadro de Mando Integral) son instrumentos de apoyo y procesos muy poderosos de la gerencia. Sin embargo tienen sus propios costos. Por lo tanto, no es generalmente recomendable ir demasiado profundamente al detalle o utilizar métodos de medición que son más que complejos
  • Se deben tomar precauciones extremas para medir las cosas correctamente pues sino los datos resultantes comunicados llevarán a la segura destrucción de valor.
  • El VBM requiere del soporte explícito y decidido del Presidente de Directorio y del consejo de dirección.
  • El asesoramiento administrativo y el entrenamiento adecuados son recomendables y aún necesarios, pero puede ser algo costoso.
  • El modelo perfecto de VBM o del modelo de valuación aún no ha sido inventado. Cualquier método que usted elija, tendrá siempre desventajas que usted debe considerar.

Libro: Andrew Black - Questions of Value -

Libro: S. David Young and Stephen F.O'Byrne - EVA and Value Based Management -


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