|
|
PRVit (Stern Stewart) |
Het classificeren van aandelen en investeringen. Verklaring van de Performance Risk and Valuation investment technology van Stern Stewart & Co. PRVit.
|
|
Wat is PRVit? BeschrijvingHet PRVit systeem is een merkgebonden prestatie-, risico-, en waardevaststellingsmethode van Stern Stewart.
Het is een een zuiver kwantitatieve, op EVA gebaseerde aandeelclassificatie en is een systeem voor investeringsonderzoek. PRVit wordt afgeleid uit een dwars door secties heengaande en op tijdseries gebaseerde statistische analyse van financiële resultaten van alle Russell 3000 bedrijven, welke maandelijks wordt bijgewerkt. Het vergelijkt een bedrijf met zijn sectorcollega's en met het marktuniversum voor wat betreft zijn operationele prestatie, risico, en belangrijkste waarderingsberekeningen.
PRVit brengt de volgende drie factoren samen:
en ontwikkelt een algemene index van de opportuniteit om te investeren. Het doet dit door het risico-aangepaste de prestatiepotentieel van een bedrijf per eenheid van waardevaststelling te berekenen. Of in symbolen: door zijn P score te nemen, zijn R score ervan af te trekken, en het resultaat te delen door zijn V score.
In feite berekent PRVit een intrinsieke MVA van een bedrijf in de teller, welke is gebaseerd op zijn risico-aangepaste potentieel om winstgevende EVA groei te veroorzaken. En het deelt dat door een vertegenwoordiging van zijn daadwerkelijk MVA in de noemer.
De resulterende algemene pRVit-Score - die van 0 tot 100 verloopt - wijst op de relatieve aantrekkelijkheid van het bedrijf in vergelijking tot Russell 3000. Een PRVit score van van 50 wijst op een eerlijk evenwicht tussen alledrie de factoren, en op een schijnende gelijkwaardigheid tussen de intrinsieke waarde van een bedrijf en zijn verhandelde waarde, geziend de huidige marktvoorwaarden. Maar een hoge score - in de orde van 67 tot 100 - wijst erop dat een investeerder een aanzienlijke hoeveelheid waardevol prestatiepotentieel kan verwerven voor een redelijke waarderingsprijs, en dus zou het aandeel potentieel naar boven bezitten om de markt te overtreffen als de tendensen uit het verleden zich althans doorzetten. Een lage score, zeg van 0 tot 33, wijst erop dat de marktwaarde van het bedrijf agressief is in vergelijking met prestatietendensen uit het verleden. Zonder een goede reden om een significante omkering te verwachten zou een investeerder moeten vermijden om deze aandelen te kopen, omdat dergelijke bedrijven waarschijnlijk minder zullen presteren dan de algemene markt.
Berekening van PRVit. FormuleCentraal bij PRVit staan 12 indicatoren die zorgvuldig werden geselecteerd, precies berekend en diepgaand werden getest. Samen schetsen zij de essentie van corporate prestatie, risico, en waardevaststelling. Zie de figuur aan de rechterkant.
PRVit Special Interest Group
PRVit Forum Geef uw commentaar op deze paginaPRVit Educatie & Evenementen
Vergelijk met PRVit: Economic Value Added | CFROI | Market Value Added | RAROC | Economische Marge | PEG ratio
Keer terug naar Management Discipline: Besluitvorming & Waardering | Financiën & Investeren | Kennis & Ontastbare Zaken
Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie |
12manage voor: |
|
|
|
|
|
|
- Nederlands
Het vergelijkt de prestatie, het risico en de waarderingsscompromissen van elk bedrijf met het marktuniversum van dergelijke compromissen om een bedrijf op relatieve waarderingsschaal te plaatsen. 
