PRVit (Stern Stewart)

Valutazione di Azioni ed Investimenti. Spiegazione del Rischio delle Performance e Valutazione tecnologica di Investimento di Stern Stewart & Co. PRVit. - Italiano

Che cosa è il PRVit? Descrizione

Il sistema di PRVit è un metodo di performance, rischio e valutazione di proprietà di Stern Stewart.

È sistema di valutazione e selezione delle azioni e degli investimenti puramente quantitativo basato sul VAE. Il PRVit è derivato da una analisi intersettoriale e da un'analisi statistica delle serie storiche dei risultati finanziari di tutte le 3000 aziende di Russell che sono aggiornate mensilmente. Paragonare un'azienda con i suoi pari del settore e con l'universo del mercato in termini di performance operative, rischio e multipli di valutazione chiave.

PRVit riunisce i seguenti tre fattori:

Performance
Rischio
Valutazione

e sviluppa un indice generale della attualità di un investimento. Esso calcola il potenziale di performance aziendale, aggiustato al rischio, per unità di valutazione. O in simboli: prendendo il suo punteggio di P, sottraendo quello della R e dividendo il risultato per il relativo punteggio di V.

Effettivamente, il PRVit calcola un MVA intrinseco di un azienda nel numeratore, basato sul suo potenziale di generare una crescita redditizia di VAE, aggiustato al rischio. E lo divide per una rappresentazione del suo reale MVA al denominatore.

Stern Stewart PRVit Paragona le performance, il rischio ed i compromessi di valutazione di ogni azienda con l'universo del mercato di tali compromessi per posizionare un'azienda su una relativa scala di valutazione.

Il risultante punteggio del PRVit - che va da 0 a 100 - indica l'attrattività relativa dell'azienda rispetto alle Russell 3000. Un punteggio di PRVit di 50 indica così un bilancio giusto fra tutti e tre i fattori e una parità apparente fra il valore intrinseco aziendale ed il relativo valore commerciato, dati le condizioni attuali del mercato. Tuttavia, un alto punteggio - nella gamma di 67 - 100 - indica che un investitore può acquistare una quantità considerevole di potenziale di valide performance per un prezzo di valutazione ragionevole, e cosi l'azione pòtrebbe aver immagazzinato il potenziale per sorpassare il mercato qualora le tendenze passate vengano sostenute. Un punteggio basso, ad esempio da 0 a 33, indica che il valore del mercato dell'azienda è aggressivo paragonato ai trend delle performance passate. Senza un buon motivo per attendersi un'inversione significativa, un investitore dovrebbe evitare di comprare queste azioni, perché si ritiene che tali aziende probabilmente performeranno meno del mercato in generale.

Calcolo del PRVit. Formula

Al cuore del PRVit ci sono 12 indicatori che sono stati attentamente selezionati, precisamente computati ed esaurientemente esaminati. Essi descrivono tutti insieme l'essenza delle performance aziendali, del rischio e della valutazione. Si veda la figura a destra.