Return on Invested Capital
(ROIC)

Centro de Conhecimento

   

Medição do performance histórico de uma unidade de negócio ou de uma companhia inteira. Explanação de Return on Invested Capital. ROIC.

Índice

  1. Resumo
  2. Fórum
  3. Melhores Práticas
  4. Expert Tips
  5. Recursos

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Que é Return on Invested Capital? Descrição

O ROIC é um instrumento que possa ser usado medindo o performance histórico de uma unidade de negócio ou de uma companhia inteira.


Discounted Cash Flow dirige finalmente o valor (futuro) de toda a companhia (indicador principal). Entretanto, os resultados a curto prazo do fluxo de dinheiro não são úteis para o performance que mede, porque os cash-flows são fáceis de manipular. Por exemplo por capital spending retardado, postponing campanhas anunciando ou diminuindo níveis do R&D. O ROIC é um lagging indicator; fornece a informação em como uma companhia executou no passado.


Uso de Return on Invested Capital. Benefícios

O modelo do ROIC é usado frequentemente avaliar as potencialidades da criação do valor de uma empresa ou de empresa em uma maneira intuitive. Os níveis (relativos) elevados do ROIC são vistos como a prova de uma companhia forte e/ou de uma gerência contínua da companhia. Cuidado de qualquer modo grande deve ser tomado. Um ROIC elevado pode apenas também ser um indicador da gerência pobre, causado pelo comportamento da colheita, ignorando possibilidades do crescimento, e pela destruição a longo prazo do valor.


Limitações de Return on Invested Capital. Desvantagens

Desde que Return on Invested Capital é uma medida contabilidade-baseada, sofre os seguintes interesses potenciais:

  • Pode ser manipulado pela gerência,
  • É influenciado por convenções de contabilidade e por mudanças em convenções de contabilidade, e
  • É afetado por movimentos da inflação e da troca de moeda corrente.

O que pode ser dito é que as companhias que ganham menos do que seu cost of capital geralmente não podem criar o valor crescendo sozinho, a menos que seu Return on Invested Capital mover para cima acima de cost of capital (WACC).


Cálculo do ROIC. Fórmula


ROIC = renda líquida após o imposto       =                                      Após o imposto Operating Earnings                                    

                Capital Invested                       Recursos totais - dinheiro adicional - responsabilidades atuais Non-Interest-Bearing


Mais exatamente, ROIC por um único período de tempo =   Operating Earnings líquido antes do interesse e do Amortization cobra, mas após impostos do dinheiro    

                                                                                        Recursos totais - dinheiro adicional - responsabilidades atuais Non-Interest-Bearing


Livro: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -

Livro: Ciaran Walsh - Key Management Ratios -


Fórum de Return on Invested Capital
  What is Return On Invested Capital (ROIC)?
In my understanding, ROIC = [Net Operating Profit - Adjusted Tax] / [Invested Capital].
ROIC is used to measure how well companis generate earnings from invested capital in their business. If ROIC is greater than WACC, it is creating value by in...
     
 
  Tip for Calculating ROIC
To calculate ROIC, we have to deduct investments from total assets....
     
 

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