Rendement op Geļnvesteerd Kapitaal
(ROIC)

Kenniscentrum

   

Het meten van de historische prestatie van een business unit of van een volledig bedrijf. Verklaring van Rendement op Geļnvesteerd Kapitaal. ROIC.

Inhoud

  1. Samenvatting
  2. Forum
  3. Best Practices
  4. Expert Tips
  5. Hulpbronnen
  6. Afdrukken

Wat is Opbrengst op Geļnvesteerd Kapitaal (ROIC)? Beschrijving

ROIC is een instrument dat voor het meten van de historische prestatie van een business unit of van een volledig bedrijf kan worden gebruikt.


De Discounted Cash Flows bepalen uiteindelijk de (toekomstige) waarde van elk bedrijf (leidende indicator). Maar cash flow resultaten op korte termijn zijn niet nuttig voor prestatiemeting, omdat kasstromen gemakkelijk te manipuleren zijn. Bijvoorbeeld door de kapitaalsuitgaven te vertragen, door reclamecampagnes uit te stellen of door R&D niveaus te verminderen. ROIC is een zogenaamde lagging indicator; hij biedt informatie over hoe een bedrijf in het verleden heeft gepresteerd.


Gebruik van Opbrengst op Geļnvesteerd Kapitaal. Voordelen

Het ROIC model wordt vaak gebruikt om de waardecreatiecapaciteiten van een bedrijf of van bedrijven op een intuļtieve manier te beoordelen. Hoge (relatieve) niveaus van ROIC worden gezien als een bewijs van een sterk bedrijf en/of een solide bedrijfsmanagement. Toch moet hiermee erg worden opgepast. Een hoge ROIC kan net zo goed een indicator van slecht management zijn, veroorzaakt door oogstgedrag, door groeimogelijkheden te negeren, en door waardevernietiging op lange termijn.


Beperkingen van Rendement op Geļnvesteerd Kapitaal. Nadelen

Aangezien de Opbrengst op Geļnvesteerd Kapitaal een boekhoudkundige meting is, lijdt het aan de volgende potentiėle zorgen:

  • Kan door management worden gemanipuleerd,
  • Wordt beļnvloed door boekhoudingconventies en door veranderingen in boekhoudingconventies, en
  • Wordt beļnvloed door inflatie en wisselkoersbewegingen.

Wat kan worden gezegd is dat bedrijven die minder dan hun Kosten van Kapitaal verdienen gewoonlijk geen waarde kunnen creėren door alleen te groeien, tenzij hun Opbrengst op Geļnvesteerd Kapitaal stijgt tot boven de Kosten van Kapitaal (WACC).


Berekening van ROIC. Formule


ROIC = Netto Inkomen na Belasting       =                                      Operationele Winst na Belasting                                     

                Geļnvesteerd Kapitaal                        Totale Activa - Cash Overschotten - Niet-rentedragende Huidige Aansprakelijkheden


Nauwkeuriger, de ROIC voor één enkele tijdspanne =    Netto Operationeel Inkomen vóór Rentelasten en Amortisatielasten, maar na Belastingen op Contante geld     

                                                                                        Totale Activa - Cash Overschotten - Niet-rentedragende Huidige Aansprakelijkheden


Boek: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -

Boek: Ciaran Walsh - Key Management Ratios -


Rendement op Geļnvesteerd Kapitaal Forum
  What is Return On Invested Capital (ROIC)?
In my understanding, ROIC = [Net Operating Profit - Adjusted Tax] / [Invested Capital].
ROIC is used to measure how well companis generate earnings from invested capital in their business. If ROIC is greater than WACC, it is creating value by in...
     
 
  Tip for Calculating ROIC
To calculate ROIC, we have to deduct investments from total assets....
     
 

Rendement op Geļnvesteerd Kapitaal Special Interest Group


Special Interest Group

Rendement op Geļnvesteerd Kapitaal Educatie & Evenementen


Vind opleidingen, seminars en evenementen


Best Practices - Rendement op Geļnvesteerd Kapitaal Premium

Expert Tips (ENG) - Return on Invested Capital Premium

Hulpbronnen - Rendement op Geļnvesteerd Kapitaal Premium
 

Nieuws

Rendement Op Geļnvesteerd Kapi Methode
     
 

Nieuws

Rendement Op Geļnvesteerd Kapi Meten
     
 

Video's

Rendement Op Geļnvesteerd Kapi Methode
     
 

Video's

Rendement Op Geļnvesteerd Kapi Meten
     
 

Presentaties

Rendement Op Geļnvesteerd Kapi Methode
     
 

Presentaties

Rendement Op Geļnvesteerd Kapi Meten
     
 

Meer

Rendement Op Geļnvesteerd Kapi Methode
     
 

Meer

Rendement Op Geļnvesteerd Kapi Meten
     

Vergelijk met:  Winst voor Rente en Belasting (EBIT)  |  Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie (EBITDA)  |  Economic Value Added  |  Liquiditeitsratio  |  Current Ratio  |  Winst per Aandeel  |  Rendement op Aandelen  |  Rendement op Investering  |  Rendement op Tewerkgesteld Kapitaal


Keer terug naar Management Discipline: Financiėn & Investeren


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group Leader

U hier


Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage | Privacy | Gebruiksvoorwaarden
Auteursrecht 2016 12manage - The Executive Fast Track. V14.1 - Laatst bijgewerkt op: 25-9-2016. Alle namen zijn tm van hun eigenaren.