Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал)
(Козули)

12manage reaches 100.000 members

Определение ценности бухгалтерского учета. Объяснение Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал). - Русский

Что такое Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал)? Описание

ROE - метод оценки бухгалтерского учета, сходный с Return on Investment (Возврат на инвестиции) (ROI). Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал) (ROE) - один из показателей того, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.

Так как числитель (чистая прибыль) является ненадежным измерением корпоративной эффективности, результат формулы ROE также должен быть ненадежным в вопросе определения успеха или стоимости компании.

Тем не менее формула по-прежнему содержится во многих ежегодных отчетах.

Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал) завышает экономическую ценность

Степень, в которой ROE завышает экономическую ценность зависит, по крайней мере, от 5 факторов.

1. Продолжительность проекта. Чем длиннее, то больше завышение показателей.
2. Политика капитализации. Чем меньше доля капитализированных совокупных инвестиций, то больше завышение показателей.
3. Норма амортизации. Нормы амортизации более быстрые, чем равномерная амортизация, приводят к более высокому ROE.
4. Запаздывание между инвестиционными затратами и возвратом от них через приток денежных средств. Чем больше отставание по времени, тем выше степень завышения показателей.
5. Темпы роста новых инвестиций. У быстрорастущих компаний более низкий показатель Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал).

Кроме того, показатель ROE чувствителен к заемным средствам для финансирования деятельности компании (sensitive to leverage): предполагает, что выручка от финансирования с помощью заемных средств может быть реинвестированна по ставке, превышающей ставку процента на заемный капитал, то есть ROE повышается с увеличением левередж.

Вычисление ROE. Формула

Чистая прибыль/Балансовая стоимость акционерного капитала = ROE

Книга: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -

Книга: Ciaran Walsh - Key Management Ratios -

Прибыль на акционерный капитал Специальная группа по интересам

Посетите Специальную группу по интересам

Прибыль на акционерный капитал Форум

Добавить ваш комментарий

Прибыль на акционерный капитал Образование & Мероприятия

Сравните с Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал):  EBIT  |  EBITDA  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  Cash Ratio (Коэффициент денежной ликвидности)  |  Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)  |  Earnings Per Share (Прибыль на акцию)  |  Return on Invested Capital (Прибыль на инвестированный капитал)  |  Return on Invested Capital (Прибыль на инвестированный капитал)  |  P/E ratio (Коэффициент цена/прибыль)  |  PEG Ratio (Коэффициент цена/рост доходов)  |  Economic Margin (Экономическая маржа)  |  DuPont Model (Модель Du Pont)

Возврат на главную страницу: Финансы и Инвестиции

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента