Return On Equity (Rendement des capitaux propres)
(Oeufs de poisson)

Plus d'un million de managers et consultants travaillent ensemble pour résoudre des difficultés de management à travers 12manage chaque mois...

Déterminer la valeur comptable. Explication de la Rentabilité des capitaux propres. - Français



Se Connecter

Qu'est-ce que la Rentabilité des capitaux propres ? Description

La Rentabilité des capitaux propres ou Return on Equity (ROE) est une méthode évaluation comptable similaire au Return on Investment (ROI). La Rentabilité des capitaux propres (ROE) mesure avec quelle efficience une entreprise emploie ses actifs pour produire son résultat.

 

Return on Equity (Rendement des Capitaux Propres) Puisque le numérateur Revenu Net (Net Income) est un système de mesure peu fiable de la performance d'entreprise, le résultat de la formule du ROE doit également être peu fiable pour déterminer le succès ou la valeur de l'entreprise.

Cependant la formule apparaît toujours dans beaucoup de rapports annuels.

 

la Rentabilité des capitaux propres exagère la valeur économique

Le degré auquel le ROE exagère la valeur économique dépend au moins de 5 facteurs.

  1. La durée la vie du projet. S'il est plus long, l'exagération sera plus grande.
  2. Politique de capitalisation. Si la fraction de l'investissement total capitalisé dans les livres est plus petite, l'exagération sera plus grande.
  3. Quel taux d'amortissement est utilisé dans les livres. Les taux d'amortissement qui sont plus rapides que la méthode linéaire auront comme conséquence un ROE plus élevé.
  4. Décalage entre les dépenses d'investissement et les gains en retour de ces dépenses dans les rentrées de liquidité. Si le délai est plus grand, le degré d'exagération sera également plus grand.
  5. Taux de croissance du nouvel investissement. Les entreprises à croissance rapide auront une Rentabilité des capitaux propres inférieur.

En plus de cela, le ROE est sensible au taux d'endettement : parce qu'il suppose que le montant de financement de la dette peut être investi à un taux de retour supérieur au taux d'emprunt, le ROE s'accroîtra avec un taux supérieur d'endettement.

 

Calcul de la Rentabilité des capitaux propres. Formule

Revenu net / valeur comptable des capitaux propres (Shareholders' Equity) = ROE

 

Livre : Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas : A Comprehensive Guide -

Livre : Ciaran Walsh - Key Management Ratios -

 

Rendement des capitaux propres Groupe d'Intérêt Spécifique


Visitez ce Groupe d'Intérêt Spécifique

Rendement des capitaux propres Forum

Entrez un nouveau Commentaire

Rendement des capitaux propres Enseignement & Evènements

Trouvez des formations, séminaires et évènements

Plus d'information ?

12manage Premium peut contenir les informations aditionnelles suivantes à propos de Rendement des capitaux propres :

        - Trucs d'Expert et Astuces et Articles de Management -

        - News et Vidéos à propos de cette méthode -

 

Comparez la Rentabilité des capitaux propres avec :   EBIT (Résultat Opérationnel)   |  EBITDA (EBE EXCÉDENT BRUT EXPLOITATION) Economic Value Added (Valeur Ajoutée Economique) Cash Ratio (Ratio de Trésorerie) Current Ratio (Ratio de Liquidité Générale) Earnings per Share (Bénéfices Par Action) Return on Invested Capital (Rendement du capital investi) Return on Invested Capital (Rendement du capital investi) P/E Ratio (Ratio P/E) PEG Ratio (Ratio PEG) Economic Margin (Marge Economique) DuPont Model (Modèle DuPont)

 

Retour vers la page des disciplines de Management : Finances et investissement

 

Plus de Méthodes, Modèles et Théorie de Management

12manage pour:


 

 

Copyright 2010 12manage - La Voie Rapide vers la Direction Générale. V10.4 - Dernière mise à jour : 20-3-2010. Tout les noms TM par leurs propriétaires.