Real Options (Реальные опционы) (Luehrman)

Центр Знаний

   

Рассмотрение стратегических инвестиций как финансовых опционов. Объяснение Real Options (Реальные опционы) Timothy A. Luehrman. ('98)

Содержание

  1. Резюме
  2. Форум
  3. Лучшие Лрактики
  4. Expert Tips
  5. Ресурсы
  6. Печатать

Что такое Real Options (Реальные опционы)? Описание

Real Options (Реальные опционы) показывают ценность управленческой гибкости адаптации стратегических решений в ответ на непредвиденные обстоятельства на рынке. Компания создает акционерную стоимость путем определения Real Options (Реальные опционы), управления Real Options (Реальные опционы) и исполнения Real Options (Реальные опционы), ассоциированных с ее инвестиционным портфелем. Метод Real Options (Реальные опционы) применяет финансовую теорию опционов для квантифицирования ценности гибкости менеджмента, таким образом, трансформируя неопределенность меняющейся среды в свое преимущество.


Идея рассмотрения стратегических инвестициий в качестве финансовых опционов была предложена Timothy A. Luehrman в 2 статьях HBR: «Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers » (июль-август 1998) и «Strategy as a Portfolio of Real Options» (сентябрь-октябрь 1998). В последнй статье Luehrman говорит: «В финансовых величинах, бизнес стратегия более походит на серию опционов, чем серию статических потоков денежной наличности».


Использование Реальных опционов. Преимущества

В результате вышеуказанного, когда оценки подразумевают значительные будущую гибкость или неопределенность и/или когда будущие денежные потоки близки к безубыточности, гибкость представляет главный источник ценности, и ценность опциона должна быть принята в рассмотрение. Заметьте, что первое обстоятельство типично для стратегических сценариев. Или даже для стратегических процессов принятия решений в общем.


Формула Реальных опционов. Вычисление

Формула Блэк-Шоулз или другие подобные формулы. Вообще, следующие переменные определяют ценность наличия опциона(ов) - ценность опциона:

  • Время до истечения срока (продолжительность).

  • Степень неопределенности.

  • Затраты на приобретение опциона(ов).

  • Потенциальные потери потоков денежной наличности, в сравнении с полномасштабным инвестированием сразу.

  • Безрисковая процентная ставка.

  • Ожидаемая приведенная стоимость будущих потоков денежной наличности.

Путем внедрения этих факторов в принятие бизнес решений, метод Real Options (Реальные опционы) сделал возможным для лиц, принимающих корпоративные решения, использовать неопределенность как преимущество для фирмы и создать ограничение для базового риска.


Реальные опционы Форум
  Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to embrace risks....
     
 
  Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil and gas drilling when prices rise. I would be interested in any applications folks have heard about wh...
     
 
  Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development
How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?...
     
 

Реальные опционы Специальная группа по интересам


Специальная группа по интересам

Реальные опционы Образование & Мероприятия


Поиск тренингов, семинаров и мероприятий


Лучшие Лрактики - Реальные опционы Премиум

Expert Tips (ENG) - Real Options Премиум
 

How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters

In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that enables organizations to constan...
Usage (application): Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy
 
 
 

How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations

The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide information about past beha...
Usage (application): Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes
 
 
 

How to Link Risk Management and Strategy?

Firms practicing strategic risk management:
1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibility to deliver uniqu...
Usage (application): Strategic Risk Management, Best Practices
 
 
 

Align Strategy and Risk Management

In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was published by Corporate Integrit...
Usage (application): Performance-Aligned Risk Management
 
 
 

Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage

Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management policy strongly takes into...
Usage (application): Strategic Risk Management
 
 
 

Why Society is More Risky than Before

In his 1992 book "  
 
 

Real Options and Brand Value

A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products without any brand, and a highe...
Usage (application): Exploiting Real Options
 
 

Ресурсы - Реальные опционы Премиум
 

Новости

реальный опционы
     
 

Новости

стратегический принятие решений
     
 

Видео

реальный опционы
     
 

Видео

стратегический принятие решений
     
 

Презентации

реальный опционы
     
 

Презентации

стратегический принятие решений
     
 

Более

реальный опционы
     
 

Более

стратегический принятие решений
     

Сравните с: Scenario Planning (Планирование сценариев)  |  RAROC  |  Strategic Risk Management (Стратегическое управление рисками)  |  PEST Analysis (Анализ PEST)  |  Analogical Strategic Reasoning (Аналогическое стратегическое рассуждение)  |  Root Cause Analysis (Анализ основной причины)  |  CAPM  |  Dialectical Inquiry (Диалектическое дознание)  |  Plausibility Theory (Теория правдоподобия)  |  Theory of Constraints (Теория ограничений)  |  Operations Research (Исследование операций)


Возврат на главную страницу: Изменение и Организация  |  Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции  |  Знания и Нематериальные активы  |  Стратегия


Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента

Special Interest Group Leader

Вы здесь


О 12manage | Реклама | Ссылка на наш сайт | Конфиденциальность | Условия пользования
Авторское право 2016 12manage - Ускоренный путь в топ-менеджеры. V14.1 - Последнее обновление: 6-12-2016. Все права защищены обладателями.