Real Options (Luehrman)

Centro de Conhecimento

   

Tratando investimentos estratégicos como opções financeiras. Explanação de Real Options de Timothy A. Luehrman. ('98)

Índice

  1. Resumo
  2. Fórum
  3. Melhores Práticas
  4. Expert Tips
  5. Recursos
  6. Imprimir

Que são Real Options? Descrição

Captação de Real Options o valor da flexibilidade managerial adaptar decisões estratégicas em resposta aos desenvolvimentos de mercado inesperados. Uma companhia cria o valor do accionista identificando Real Options, controlando de Real Options, e exercitando Real Options, associado com seu portfolio de investimento. O método de Real Options aplica a teoria financeira das opções para quantify o valor da flexibilidade da gerência, assim girando a incerteza para sua vantagem em um mundo em mudança.


A idéia de tratar investimentos estratégicos como opções financeiras conceived por Timothy A. Luehrman em dois artigos do HBR: “Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers” (Julho-Agosto 1998) e “Strategy as a Portfolio of Real Options” (Setembro-Outubro 1998). No artigo do último Luehrman diz: “Em termos financeiros, uma estratégia de negócio é muito mais como uma série das opções do que uma série de fluxos de dinheiro de estática”.


Uso de Real Options. Benefícios

Em conseqüência do acima, quando os valuations envolvem a flexibilidade futura significativa ou cash-flows da incerteza e/ou do futuro sozinho são perto de break-even, a flexibilidade é uma fonte principal do valor, e o valor da opção deve ser feito exame na consideração. Anote que o primeiro mencionou a circunstância é típico para scenarios estratégicos. E nivele para a tomada de decisão estratégica no general.


Fórmula de Real Options. Cálculo

A fórmula usada é Black-Scholes ou outro similar. Geralmente, as seguintes variáveis determinam o valor de ter () uma opção - valor da opção:

  • Tempo à expiração (duração).

  • Grau de incerteza.

  • Custo de adquirir as opções.

  • Os fluxos de dinheiro potenciais perderam, comparado à dedicação cheia do upfront.

  • taxa de interesse Risco-livre.

  • Valor atual previsto dos fluxos de dinheiro futuros.

Introduzindo estes fatores na tomada de decisão do negócio, o método de Real Options permitiu responsáveis pelas decisões corporativos de usar a incerteza para a vantagem da empresa, e de criar um limite ao risco downside.


Fórum de Real Options
  Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to embrace risks....
     
 
  Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil and gas drilling when prices rise. I would be interested in any applications folks have heard about wh...
     
 
  Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development
How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?...
     
 

Real Options Grupo de Interesse Especial


Grupo de Interesse Especial

Real Options Educação & Eventos


Encontre Treinamentos, Seminários e Eventos


Melhores Práticas - Real Options Premium

Expert Tips (ENG) - Real Options Premium
 

How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters

In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that enables organizations to constan...
Usage (application): Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy
 
 
 

How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations

The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide information about past beha...
Usage (application): Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes
 
 
 

How to Link Risk Management and Strategy?

Firms practicing strategic risk management:
1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibility to deliver uniqu...
Usage (application): Strategic Risk Management, Best Practices
 
 
 

Align Strategy and Risk Management

In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was published by Corporate Integrit...
Usage (application): Performance-Aligned Risk Management
 
 
 

Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage

Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management policy strongly takes into...
Usage (application): Strategic Risk Management
 
 
 

Why Society is More Risky than Before

In his 1992 book "  
 
 

Real Options and Brand Value

A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products without any brand, and a highe...
Usage (application): Exploiting Real Options
 
 

Recursos - Real Options Premium
 

Notícias

Real Options
     
 

Notícias

Strategic Decision-making
     
 

Vídeos

Real Options
     
 

Vídeos

Strategic Decision-making
     
 

Apresentações

Real Options
     
 

Apresentações

Strategic Decision-making
     
 

Mais

Real Options
     
 

Mais

Strategic Decision-making
     

Compare com: Scenario Planning  |  RAROC  |  Strategic Risk Management  |  PEST analysis  |  Analogical Strategic Reasoning  |  Root Cause Analysis  |  CAPM  |  Dialectical Inquiry  |  Plausibility Theory  |  Theory of Constraints  |  Operations Research


Retorne a o centro de a gerência: Mudança e Organização  |  Tomada de Decisão e Avaliação  |  Finanças e Investimentos  |  Conhecimento e Ativos Intangíveis  |  Estratégia


Mais Métodos, Modelos e Teorias de Gestão

Special Interest Group Leader

Seu nome aqui


Sobre o 12manage | Publicidade | Link para nosso website | Privacidade | Condições
Copyright 2016 12manage - O caminho mais rápido para o sucesso executivo. V14.1 - Última atualização 8-12-2016. Todas as marcas são registradas por seus donos.