Opzioni Reali (Luehrman)

Centro di Conoscenza

   

Trattare gli investimenti strategici come le opzioni finanziarie. Spiegazione delle Opzioni Reali di Timothy A. Luehrman. ('98)

Indice

  1. Riassunto
  2. Forum
  3. Migliori Pratiche
  4. Expert Tips
  5. Risorse
  6. Stampa

Che cosa sono le Opzioni Reali? Descrizione

Le Opzioni Reali catturano il valore della flessibilità manageriale per adattare le decisioni strategiche in risposta agli sviluppi inaspettati del mercato. Un'azienda crea valore per l'azionista identificando le Opzioni Reali, gestendo le Opzioni Reali ed esercitando le Opzioni Reali, connesse con il suo portafoglio di investimenti. Il metodo delle Opzioni Reali applica la teoria  delle opzioni finanziarie per misurare il valore della flessibilità della gestione, trasformando così l'incertezza in vantaggio in un mondo in continuo cambiamento.


L'idea di trattare gli investimenti strategici come le opzioni finanziarie è stata concepita da Timothy A. Luehrman in due articoli di HBR: “Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers" (Luglio-Agosto 1998) e "Strategy as a Portfolio of Real Options" (Settembre-Ottobre 1998). Nell'ultimo articolo Luehrman dice: “In termini finanziari, una strategia di business è molto più simile ad una serie di opzioni che ad una serie di flussi di cassa statici„.


Uso delle Opzioni Reali. Benefici

Come conseguenza di quanto detto sopra, quando le valutazioni comprendono una certa flessibilità futura o incertezza e solo i futuri cash-flows sono vicinia al break-even, la flessibilità è una fonte importante di valore ed il valore di opzione deve essere preso in considerazione. Si noti che la prima circostanza menzionata è tipica dei piani d'azione strategici. E alcune volte perfino per l'intero processo decisionale strategico.


Formula delle Opzioni Reali. Calcolo

La formula usata è la Black-Scholes o altre simili. Generalmente, le seguenti variabili determinano il valore di avere (un) opzione/i - il valore dell'opzione:

  • Tempo alla scadenza (durata).

  • Grado di incertezza.

  • Costo di acquisizione delle opzioni.

  • Flussi di cassa potenziali persi, paragonati al totale impegno.

  • Tasso di interesse a rischio zero.

  • Valore attuale atteso dei flussi di cassa futuri.

Introducendo questi fattori nel processo decisionale del business, il metodo delle Opzioni Reali ha permesso ai decisori aziendali di usare l'incertezza a vantaggio dell'azienda e di creare un limite al rischio che si verifichino avvenimenti negativi.


Opzioni Reali Forum
  Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to embrace risks....
     
 
  Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil and gas drilling when prices rise. I would be interested in any applications folks have heard about wh...
     
 
  Applicability of Real Options in Oil and Gas Field Development
How to use the real option technique for the appraisal of oil & gas field development projects?...
     
 

Opzioni Reali Special Interest Group


Special Interest Group

Opzioni Reali Corsi & Eventi


Corsi, Seminari ed Eventi


Migliori Pratiche - Opzioni Reali Premium

Expert Tips (ENG) - Real Options Premium
 

How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters

In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that enables organizations to constan...
Usage (application): Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy
 
 
 

How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations

The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide information about past beha...
Usage (application): Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes
 
 
 

How to Link Risk Management and Strategy?

Firms practicing strategic risk management:
1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibility to deliver uniqu...
Usage (application): Strategic Risk Management, Best Practices
 
 
 

Align Strategy and Risk Management

In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was published by Corporate Integrit...
Usage (application): Performance-Aligned Risk Management
 
 
 

Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage

Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management policy strongly takes into...
Usage (application): Strategic Risk Management
 
 
 

Why Society is More Risky than Before

In his 1992 book "  
 
 

Real Options and Brand Value

A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products without any brand, and a highe...
Usage (application): Exploiting Real Options
 
 

Risorse - Opzioni Reali Premium
 

Notizie

Reali Opzioni
     
 

Notizie

Strategiche Decisioni
     
 

Video

Reali Opzioni
     
 

Video

Strategiche Decisioni
     
 

Presentazioni

Reali Opzioni
     
 

Presentazioni

Strategiche Decisioni
     
 

Di più

Reali Opzioni
     
 

Di più

Strategiche Decisioni
     

Paragonare a: Pianificazione dello Scenario  |  RAROC  |  Gestione Strategica del Rischio  |  Analisi PEST  |  Ragionamento Strategico Analogico  |  Analisi delle Cause alla Radice  |  CAPM  |  Inchiesta Dialettica  |  Teoria della Plausibilità  |  Teoria dei Vincoli  |  Ricerca Operativa


Ritornare alla Disciplina di Gestione: Cambiamento & Organizzazione  |  Decisioni & Valutazioni  |  Finanza & Investimenti  |  Conoscenze & Valori Intangibili  |  Strategia


Più Metodi, Modelli e Teorie di Gestione

Special Interest Group Leader

Lei qui


Tutto su 12manage | Pubblicitá | Collegati a noi | Privacy | Termini del Servizio
Copyright 2016 12manage - The Executive Fast Track. V14.1 - Ultimo aggiornamento: 28-9-2016. Tutto i nomi appartengono ai loro proprietari.