PEG ratio

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Medindo o valor relativo dos patrmônios baseados no preço, no salário e no crescimento. Explanação do PEG ratio.

Índice

  1. Resumo
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Crescimento do salário do preço do PEG ratio

Que é o PEG ratio? Descrição

P/E ratio é uma medida comum do valor relativo dos patrmônios baseados em seu salário por a parte (TTM). Os patrmônios com uma elevação P/E ratio sugerem um consenso do mercado que a empresa tem prospetos futuros fortes do crescimento do salário. Porque P/E ratio não reflete o crescimento futuro do salário, nós usamos o PEG ratio determinar se o valuation do mercado está suportado pelas taxas de crescimento futuras preditas do salário.
 

Origem do PEG ratio. História

O PEG ratio foi desenvolvido para dirigir-se a shortcomings no uso de P/E ratio. Especificamente, foi criado para ajustar P/E ratio para taxas de crescimento futuras projetadas relativas do salário de empresa diferentes.


Cálculo do PEG ratio. Fórmula

 

PEG ratio = () do preço/Earnings Per Share de mercado/(crescimento anual predito no salário)


Uso do PEG ratio. Aplicações

  • As gerente e os analistas de Portfolio comparam geralmente PEG ratios para identificar patrmônios undervalued e sobrestimados.
  • Uma aplicação comum é aplicada aos patrmônios emergentes do mercado (onde as taxas de crescimento do salário são elevadas e incertas). Em regra geral do polegar, quando o PEG ratio está aproximando um valor de 1.0, o patrmônio da empresa é considerado “razoavelmente” avaliado. Se o PEG ratio for menos de 1.0, os patrmônios estão considerados “undervalued”. Se o PEG ratio for mais grande de 1.0, os patrmônios estão considerados “sobrestimados”.
  • Desde que o mercado tende a fixar o preço de patrmônios relativo a seu setor, uma comparação significativa de PEG ratios (e de ratios de P/E) exige a visão eles de encontro à média do setor ou da indústria.

Etapas no PEG ratio. Processo

  1. Determine o preço de mercado atual da empresa por a parte (preço dos patrmônios).
  2. Determine Earnings per Share publicado o mais recente da empresa (que arrasta doze meses).
  3. Determine o crescimento previsto da empresa em Earnings per Share (use a estimativa disponível, preferivelmente os anos 2+ os mais longos, de confiança).

Forças do PEG ratio. Benefícios

  • O PEG ratio fornece um valuation simples e de confiança “régua do polegar”. Se avaliado inteiramente e razoavelmente, um patrmônio do crescimento apresentar P/E ratio igual à taxa de crescimento da porcentagem de Earnings Per Share (EPS) da empresa.

Limitações do PEG ratio. Desvantagens

  • Elevado - as companhias do risco negocíam em PEG ratios mais baixo do que baixo - arrisque companhias com taxas de crescimento comparáveis.
  • As empresa elevadas do crescimento negocíam em PEG ratios mais baixo comparado (ou no ponto baixo) às empresa médias do crescimento.
  • As empresa que investing menos em projetos da alta qualidade e com taxas elevadas do reinvestment demonstram PEG ratios mais elevado.
  • O PEG ratio é sensível para a taxa de interesse. Uma diminuição (aumento) das taxas de interesse é tendo por resultado poucos (mais) patrmônios que parecem undervalued.
  • Quando a empresa se amadurecer, o PEG ratio estará afetado pelo risco da empresa, pelo dividendo e pelo perfil em mudança do reinvestment.
  • O PEG ratio de empresa comparáveis será afetado pela composição da empresa (isto é, mistura do negócio, risco e perfis do crescimento).
  • Os dividendos significativos pagando da empresa requerem um derivative do PEG ratio, o ratio de PEGY = PE/(crescimento do salário + rendimento de dividendo anuais projetados).
  • Nas indústrias onde os patrmônios são avaliados em fatores à excepção do salário (por exemplo, empresa recurso-baseadas), P/E ratio não é exato em taxas de crescimento refletindo.
  • Finalmente, intrìnseca, não há nenhuma base fundamental para conclir que os patrmônios de uma empresa undervalued ou estão sobrestimados, baseado unicamente no PEG ratio.

Suposições do PEG ratio. Circunstâncias

  • O PEG ratio supõe que P/E ratio e a taxa de crescimento do salário refletem um ano baixo consistente e prevê o período.

Livro: Damodaran, Aswath - Investment Valuation: Tools and Techniques -


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