Relative Value of Growth (Относительная ценность роста)
(Mass)

Центр Знаний

   

Анализ влияния улучшения темпов роста и улучшения коэффициента рентабельности на акционерную стоимость. Объяснение Relative Value of Growth (Относительная ценность роста) Nathaniel Mass. ('05)

Содержание

  1. Резюме
  2. Форум
  3. Лучшие Лрактики
  4. Expert Tips
  5. Ресурсы
  6. Печатать

Relative Value of Growth (Относительная ценность роста) (Mass)Что такое Relative Value of Growth (Относительная ценность роста)? Описание

Концепция Relative Value of Growth (Относительная ценность роста) (RVG) Mass J. Nathaniel - метод, который можно использовать для анализа влияния улучшения темпов роста и улучшения коэффициента рентабельности на акционерную стоимость. Относительная ценность роста выражает ценность дополнительного процента роста как коэффициент ценности увеличения операционной маржи прибыли компании на процент. Чем выше коэффициент, тем ценнее рост для компании.


Например, значение RVG 3 означает, что фирма сгенерирует в 3 раза больше акционерной стоимости путем добавления 1% к росту, чем путем увеличения текущего дохода на 1%.
 

Mass утверждает, что потенциал создания акционерной стоимости стратегий роста часто на порядок превосходит стратегии по снижению затрат. В статье в HBR, апрель 2005, Mass заключает, что рост часто гораздо более ценен, чем думают менеджеры, особенно при долгосрочной перспективе.


Вычисление Относительной ценности роста). Формула

RVG высчитывается путем деления значения 1% роста дохода на значение 1% улучшения коэффициента рентабельности  (см. изображение).


Применение модели Relative Value of Growth (Относительная ценность роста). Формы применения

  • Принятие инвестиционных решений.
  • Формулирование корпоративной стратегии.
  • Формулирование бизнес стратегии.
  • Установление долгосрочного фокуса.
  • Демонстрация потенциала роста как источника ценности.
  • Понимание ожиданий акционеров.
  • Управление эффективностью.
  • Жалование руководящих сотрудников.

Преимущества концепции Относительная ценность роста. Преимущества

  • Простота в использовании.
  • Поиск подходящего баланса между ростом и улучшением коэффициента рентабельности на корпоративном уровне.
  • Поиск подходящего баланса между ростом и улучшением коэффициента рентабельности на уровне SBU.
  • Установление долгосрочного фокуса.
  • Помогает показать потенциал роста как источник ценности.
  • Помогает менеджерам понять ожидания акционеров.
  • Возможно использование в будущем для управления эффективностью и жалования руководящим сотрудникам.

Ограничения метода Относительная ценность роста. Недостатки

  • Вычисление коэффициента рентабельности основано на EBIT /Operating Profit (Операционная прибыль): ограниченная надежность. Относительно легко манипулировать.
  • Технически несовершенен и не очень точен:
    • Модель DCF не различает между краткосрочной и долгосрочной перспективами.
    • Стоимость капитала и перспективы роста/возврата рассматриваются на корпоративном уровене.
    • Не делается никакого различия между ростом на основе приобретений и органическим ростом.
  • RVG - относительная величина: не показывает фактический вклад роста и улучшения коэффициента рентабельности .
  • RVG помогает перенести фокус инвестиции на долгосрочную песрпективу. Однако она не предотвращает краткосрочную перспективу анализа со стороны аналитиков или инвесторов.
  • Оценка нематериальных активов?

Предположения модели Относительная ценность роста. Условия

  • Упрощенный количественный подход может помочь в принятии масштабных стратегических и инвестиционных решений
  • Ограниченная надежность формулы Относительная ценность роста несерьезная проблема.

Относительная ценность роста Форум

Относительная ценность роста Специальная группа по интересам


Специальная группа по интересам

Относительная ценность роста Образование & Мероприятия


Поиск тренингов, семинаров и мероприятий


Лучшие Лрактики - Относительная ценность роста Премиум

Expert Tips (ENG) - Relative Value of Growth Премиум
 

The Steps in Calculating Relative Value of Growth

1. In order to calculate the companys weighted average cost of capital, determine the companys debt-to-equity-ratio and cost of debt using standard ...
Usage (application): Measuring RVG
 
 
 

The Factors Determining Long-term, Sustainable Growth

A study conducted by Bain & Company revealed that only one out of seven companies is able to achieve a sustainable, long-term and profitable growth. I...
Usage (application): Profitable Growth, Shareholder Value
 
 

Ресурсы - Относительная ценность роста Премиум
 

Новости

RVG Mass
     
 

Новости

RVG модель
     
 

Видео

RVG Mass
     
 

Видео

RVG модель
     
 

Презентации

RVG Mass
     
 

Презентации

RVG модель
     
 

Более

RVG Mass
     
 

Более

RVG модель
     

Сравните с массовым Relative Value of Growth (Относительная ценность роста): PEG Ratio (Коэффициент цена/рост доходов)  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  Market Value Added (Добавленная рыночная стоимость)  |  CFROI  |  CAPM  |  WACC  |  Discounted Cash Flow (Дисконтированный денежный поток)  |  Return on Investment (Возврат на инвестиции)  |  EBIT  |  EBITDA  |  Growth Phases (Фазы роста)  |  BCG Matrix (Матрица BCG)  |  Product Life Cycle (Жизненный цикл товара)  |  Product/Market Grid (Товарно-рыночная сетка)  |  Profit Pools (Пулы прибыли)  |  Competitive Advantage framework (Концепция конкурентных преимуществ)  |  Rule of Three (Правило трех)


Возврат на главную страницу: Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции  |  Маркетинг  |  Стратегия


Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента

Special Interest Group Leader

Вы здесь


О 12manage | Реклама | Ссылка на наш сайт | Конфиденциальность | Условия пользования
Авторское право 2016 12manage - Ускоренный путь в топ-менеджеры. V14.1 - Последнее обновление: 30-9-2016. Все права защищены обладателями.